Под матрацем можно хранить не только доллары. Инвестиции в альтернативные валюты

Стоимость "альтернативных" валют, которые можно рассматривать как вид инвестирования для населения в 2013 году, в Украине напрямую зависит от динамики доллара США. Поэтому в данном выборе важно ориентироваться на перспективы американской валюты.

Что будет с долларом?

Так что же будет с долларом в 2013 году? Средний консенсус-прогноз украинских экономистов (ноябрь 2012 года) курса продажи наличного доллара на конец 2013 года составил 8,81 грн., что на 7,97% выше текущего уровня. Прогноз аналитиков компании Forex Club – 8,50 грн., что на 4,17% выше текущих значений.

Давление на гривну будет оказывать необходимость погашения в текущем году около 9 млрд. долларов внешних государственных долгов, из которых 5,8 млрд. долларов – МВФ.

То есть стоимость других валют, помимо собственных колебаний, может прибавить в текущем году 4,17%, так как они жестко привязаны к американскому доллару.

Британия против Австралии

Если рассматривать альтернативные валюты, то мы бы выделили британский фунт и австралийский доллар. Другие валюты: японская йена, китайский юань, швейцарский франк не очень привлекательны для вложения в 2013 году. Это связано либо с большими спрэдами при покупке-продаже этих валют на наличном рынке в Украине, либо с прекратившимся трендом роста стоимости этих валют (йена и франк).

Британский фунт интересен для вложения в текущем году потому, что существует вероятность, что с конца весны – лета начнется постепенное восстановление экономики ЕС и Великобритании, в частности. Условия на финансовых рынках Европы в последнее время улучшились. Это отметил и председатель ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции 10 января. Европейский регулятор дал четко понять, что в случае необходимости, он будет использовать любые рычаги для стабилизации ситуации.

Доходности государственных облигаций проблемных стран существенно снизились, что является позитивным сигналом.

Более того, Япония заявила о своем намерении начать покупать облигации фонда европейской стабильности (ESM), а также облигации отдельных стран.

Сам факт, что страна с третьей экономикой мира доверяет европейским странам, говорит о многом. Поэтому мы умеренно оптимистично смотрим на перспективы евро и британского фунта в 2013 году.

Фунт в текущем году на рынке Forex может подорожать на 5,95% до отметки 1,6800. С учетом существования банковских депозитов в Украине в британской валюте, которые дают дополнительные 4%, вложения в британские фунты могут принести 11,68% годовых. При этом мы учли негативное влияние спрэда (2,44%) при операциях с наличной валютой.

В 2013 году также можно присмотреться к австралийскому доллару, так как у данной валюты есть хороший потенциал к росту. Во-первых, мы ожидаем ускорения экономического роста в Китае и других странах Юго-Восточной Азии. Австралия традиционно имеет тесные экономические связи с этим регионом, что положительно отразится на экономике этой страны и, соответственно, австралийском долларе. Во-вторых, ожидается восстановление спроса на золото со стороны мировой промышленности (ювелирной, медицинской, электронной), что будет происходить на фоне умеренного восстановления этих отраслей в 2013 году, и толкнет котировки желтого металла вверх.

Вероятно, вырастут цены на цветные металлы (медь, цинк, алюминий), а австралийская валюта традиционно отражает поведение этих металлов.

Стоимость австралийского доллара в 2013 году может достигнуть уровня 1,1200, что на 6,13% выше текущего.

Доходность или надежность

В Украине с учетом того, что наличный доллар может подорожать до 8,50 грн., средний курс продажи наличного австралийского доллара к концу года может прибавить 10,3% до 9,47 грн. против текущих 8,59 грн. Однако, если вычесть размер среднего спрэда при купле-продаже австралийской валюты (5,7%) на наличном рынке, то итоговая доходность вложений в эту валюту на год составит лишь 4,6%.

Поэтому, если выбирать между этими двумя валютами, то, с точки зрения доходности, более привлекателен, конечно, британский фунт. В данную валюту можно вложить около 75-80% сбережений. Вложения в австралийский доллар менее доходны. Тем не менее, эта валюта одна из самых устойчивых в мире. С точки зрения доходности и риска, она также является достаточно привлекательной – в нее можно вложить около 20-25% сбережений.

Читайте также: Нетрадиционные валюты. В какие деньги инвестировать?

Николай Ивченко