Команда МВФ должна приехать в Украину в следующий четверг, 6 марта. Вчера управляющий директор МВФ Кристин Лагард заявила: «Украинские власти проинформировали меня о том, что они нуждаются в поддержке МВФ. Мы готовы ответить, и в ближайшие дни прислать в Украину команду для установления фактов и проведения предварительного диалога с властями. Это позволит МВФ сделать техническую независимую оценку экономической ситуации в Украине и начать обсуждать реформы, которые сформируют базис для программы Фонда».
По словам Лагард, МВФ проводит двустороннее и многостороннее обсуждение с международными партнерами, чтобы понять, как лучше помочь Украине в критический момент истории.
Прошлый опыт
В начале 2013 года закончилась Программа сотрудничества Украины и МВФ Stand-buy, по которой страна должна была получить кредит в $15,2 млрд. Соглашение по ней было достигнуто в июле 2010 года, а деньги планировалось направить на «проведение реформ и экономическое регулирование». До конца 2010 года Украина получила два транша общей суммой в $3,4 млрд. После чего финансирование прекратилось. Тем не менее, миссия МВФ регулярно приезжала в Украину для мониторинга ситуации и встреч с украинским правительством, в надежде продолжить Программу.
При этом требования МВФ не менялись. В том числе это сокращение дефицита бюджета, плавающий курс, пенсионная реформа. Последнюю Украина все-таки провела. А вот требования о повышении цен на газ для населения появились как одна из рекомендаций к пункту по сокращению дефицита бюджета. Одним из главных факторов роста этого дефицита является убыточная работа НАК «Нафтогаз Украины» из-за несоответствия цены закупаемого в России газа и цены его реализации населению и тепловикам. Если Украина может сократить дефицит бюджета без повышения тарифов для населения, она способна это сделать. Такая позиция представителей Фонда звучала еще весной 2013 года, члены миссии встречались с руководством НАКа. Но правительство Украины заняло другую позицию. «Правительство Азарова тогда сказало, что по политическим мотивам они не могут и не хотят принимать предложения МВФ по повышению тарифов на газ», – констатирует экс-министр экономики Сергей Терехин.
Правительство ранее исповедовало политику торможения по выполнению большинства условий, связанных с использованием заемных денег. Терехин поясняет, что МВФ – это своеобразное «акционерное общество», где главными бенефициарами являются Евросоюз, США и Япония.
А миссия МВФ заключается в том, чтобы защищать интересы своих компаний, которые работают на рынках третьих стран. «Давая кредиты правительствам таких стран, МВФ как бы «уменьшает риски вложения капиталов» и помогает правительству удержать стабильную экономическую ситуацию, – объясняет Терехин. – Но при этом Фонд просит: «Друзья, покажите, что вы не находитесь на игле внешних займов, что вы не воруете деньги, которые мы вам дадим, что вы отдадите эти деньги в конце концов». Этот аспект украинское правительство вообще обсуждать не желало».
Новые правила
Сегодня для успешного проведения переговоров с МВФ и получения помощи Украина должна выполнить ряд требований в сжатые сроки. Например, речь идет об ограничении упрощенной системы налогообложения. Руководитель налогово-юридического отдела E&Y Владимир Котенко отмечает, что технически это возможно, так как сама упрощенка себя отчасти дискредитировала. «На это требование можно легко согласиться, потому что основные резервы и потери для бюджета генерируются не в упрощенке. Вопрос в крупном бизнесе. Но деньги из крупного бизнеса не придут, пока с ними не начнут дружить. Не будут предприятия платить так много, как сейчас», – уверен Котенко.
Он сравнивает первую и вторую группы упрощенцев с черной дырой. Напомним, что к первой группе относятся предприниматели, получающие в год 150 000 гривен дохода. Они платят в бюджет 1-10% от минимальной зарплаты. На второй группе упрощенной системы налогообложения работают предприниматели, доход которых не превышает 1 млн гривен. Они платят налог в размере от 2% до 20% от минимальной зарплаты. Как первая, так и вторая группы упрощенцев подают отчетность о своей деятельности раз в год. Всего по упрощенной системе работают до 1,5 млн бизнесменов.
«У них нет ни кассовых аппаратов, ни других вариантов контроля. Мы о них не знаем ничего. По хорошему, правительство должно провести анонимные опросы основных предпринимателей, задавая им конкретные вопросы: сколько они зарабатывают, сколько показывают в отчетности, какую ставку налога готовы терпеть и так далее. И на основании этой аналитики вести переговоры с МВФ по упрощенке», – считает Котенко.
Тарифы
Справедливыми являются и требования о повышении тарифов на газ для населения и теплокоммунэнерго. По мнению президента энергетического клуба Q-club Александра Тодийчука, изменение тарифов в этой сфере – единственный путь для Украины. На сегодня цены для этих категорий потребителей в Украине на 15% ниже, чем в России.
«Россия еще два года назад взяла курс на выравнивание цен на газ на внутреннем и внешнем рынках, и методично его проводит. Цены на газ ежегодно растут на 15%. А в Украине ситуацию законсервировали», – констатирует собеседник Forbes.
Такие низкие цены внутри страны привели к тому, что отечественные добывающие компании продают газ практически по себестоимости. Они не получают прибыль, позволяющую открывать новые месторождения, обустраивать их, совершенствовать технологию, увеличивать глубину извлечения в разведанных пластах. Низкие цены тормозят развитие альтернативных видов энергии, энергосбережения. «Единственное, что необходимо сделать, прежде чем повышать цены, это ввести систему адресных дотаций наименее обеспеченным, чтобы люди не падали в обморок при взгляде на платежки», – говорит Тодийчук.
Введение системы адресных дотаций необходимо и при повышении тарифов на электроэнергию для населения. Этот пункт снова может появиться в требованиях МВФ. Их нужно будет поднять минимум на 40%. «В документах последней миссии этого требования не было, но оно периодически появляется среди условий. А украинские энергетики вообще пытаются заставить правительство пересмотреть тарифную сетку уже последние 7-8 лет», – подчеркивает генеральный директор Центра исследований энергетики Александр Харченко.
Получается, что сегодня за население платит промышленность, в то время как в развитых государствах такого перекоса нет. По данным Харченко, в 2013 году промышленники заплатили за население 39 млрд гривен. «Повышение тарифов для населения на 40% даже не приведет их в зону покрытия себестоимости, но облегчит жизнь украинской индустрии», – поясняет Харченко.
Возможное требование миссии о необходимости повышения акцизов на бензин является неожиданным. До этого все, что связано с нефтяным и топливным рынком, в требованиях МВФ не фигурировало. По просьбе Forbes директор ООО «Консалтинговая группа А-95» Сергей Куюн подсчитал, сколько будет стоить литр бензина при повышении акциза на 60 евро. «При курсе 8 гривен за 1 доллар можно было говорить, что 1 евро в цене налогов – это 1 копейка на литре. А сейчас, если курс вырос на 25%, то и повышение будет более ощутимым. Получится где-то рост на 70-75 копеек на литре». Вместе с тем, уточняет Куюн, в Украине очень низкие налоги на топливо. 198 евро на тонну бензина, это в пять раз меньше, чем в среднем по Евросоюзу, по 28 странам. А акциз на тонну дизеля где-то в районе 60 евро, это даже ниже, чем в России и Белоруссии. И в 10 раз меньше, чем по Евросоюзу. Так что вопрос с повышением акцизов на дизельное топливо имеет право рассматриваться.
Вопросы к НБУ
Еще одно требование МВФ – переход на плавающий валютный курс. Так, с 7 февраля НБУ перестал поддерживать курс гривны с помощью интервенций. В итоге национальная валюта начала стремительно девальвировать. В четверг, 27 февраля, Межбанковский валютный рынок закрылся котировками 11,2 грн/$. Проблемой будет расходование резервов на интервенции на валютном рынке. Такие интервенции не нужны при балансе спроса и предложения на валютном рынке: когда приток капитала по товарным и финансовым операциям в страну + приток по доходам населения больше или равен оттоку капитала по товарным и финансовым операциям. Например, когда в Российской Федерации приток капитала был больше, чем отток, государство выкупало излишек долларов на рынке и формировало из них резервы.
При другом сценарии растет цена предложения. Чтобы удержать курс, или государство должно выходить на рынок с интервенциями, или же увеличится стоимость товара, то есть доллара. Такая картина наблюдается в Украине. Впрочем, собственник Дельта Банка Николай Лагун уверен, что нынешний спрос на валютном рынке является эмоциональным. «Вы увидите: только одна позитивная информация о том, что МВФ готов приехать и финансировать программу реформ в Украине, уже выровняет курс», – отмечает Лагун.
Президент Ассоциации украинских банков Александр Сугоняко считает, что валютные скачки являются, в том числе, спекулятивными. С ним согласен глава наблюдательного совета банка «Национальный кредит» Андрей Онистрат: «Сегодня все население Украины вовлечено в спекулятивные процессы. Но банковская система готова к переходу на плавающий курс. Я бы рекомендовал в будущем НБУ вкладывать в интервенции в десять раз меньше, чем ранее».
Ключевым для экономики может стать период до подписания договоренностей с МВФ. В настоящий момент объемы золотовалютных резервов находятся на критическом уровне. Использовать их для интервенций на валютном рынке как минимум опрометчиво.
Опрошенные Forbes банкиры говорят о разных альтернативных сценариях удержания гривны в условиях падающего курса, отсутствия интервенций и неопределенности с внешними заимствованиями. Например, Александр Сугоняко отмечает, что в краткосрочной перспективе гривне может помочь внутренняя поддержка. «Необходимые деньги могут предоставить, например, олигархи. Допустим, они могут собраться и сказать, что выделяют несколько миллиардов долларов на поддержку курса и обеспечение критичного импорта», – допускает Сугоняко.
Ректор Международного института бизнеса и экс-заместитель главы НБУ Александр Савченко считает, что равновесие курса в коридоре между 9 и 10 гривнами за доллар может быть достигнуто при жесткой монетарной политике – стимулировании предложения доллара и ограничении предложения гривны. В том числе он приводит такие меры, как ограниченное и дозированное рефинансирование коммерческих банков с единственной целью – компенсировать потери по депозитам.
Банки, которые получили рефинансирование, должны подлежать контролю за 100% операций по покупке валюты и ее использованию, в том числе через посредничество других банков. «По сути это ручное управление покупкой валюты. Оно может быть необходимо на 2-4 недели», – объясняет Савченко. Вторая рекомендованная им мера – возврат валютной выручки. «Нужно обратиться ко всем финансово-промышленным группам. Предложить им вернуть выручку от экспорта в Украину, предоставив гарантии по ее сохранности», – говорит Савченко.
В-третьих, временно нужно для каждого банка определить лимит на продажу наличной валюты. Он критикует постановление №49, согласно которому с 7 февраля банки могут купить валюту по заявкам юридических лиц только на шестой операционный день после получения заявки. «Постановление №49 нужно отменять как можно быстрее, и для коммерческих операций ввести формулу Т+1 – валюта на второй день. Покупается она сразу, оплата за нее идет на второй день. В некоторых странах есть даже практика Т+2. В операциях по выводу капитала можно временно оставить на две-три недели формулу Т+6», – отмечает Савченко. По его словам, руководство МВФ понимает, что в революционной ситуации курс может быть управляемо плановым. «А потом, в течение 2-3 недель, в рамках политики инфляционного таргетирования можно переходить к более гибкому курсу», – говорит Савченко.
В целом банкиры уверены, что переговоры с МВФ завершатся успешно и новое правительство сможет выполнить все требования Фонда. «Программа Кабмина даст уверенность и понимание в том, что Украина готова на капитальные реформы, которые необходимы. Я думаю, что МВФ предоставит Украине не менее $20 млрд», – говорит Николай Лагун. По оценкам Андрея Онистрата, требования МВФ можно выполнить за две-три недели. «У людей, которые пришли сегодня в Кабмин, есть все возможности для этого. Если МВФ предоставит нам финансирование, мы сможем покончить с кризисом 2008 года и вернуть экономике состояние 2004 года в более обновленном варианте. Европе особенно некуда инвестировать сегодня. Украина же может стать как раз местом для новых инвестиций. У Украины – очень хорошие перспективы», – резюмирует Андрей Онистрат.
Маргарита Ормоцадзе, Инна Коваль
