Кредиторы Мечела решили подождать

Российский "Мечел" освобожден от возврата долгов до конца года. Об этом пишет газета "Ведомости".

Один из банков – кредиторов "Мечела", Сбербанк, вновь изменил график выплат по долгу компании, рассказал первый зампред правления банка Максим Полетаев. Из плана первоначальной реструктуризации (представлен в феврале 2016 г.) следовало, что компания должна вернуть Сбербанку в IV квартале 2016 г. 75 млн долл. (5 млрд руб.), но теперь эти выплаты перенесены на первые девять месяцев 2017 г., следует из слов банкира.

В плане реструктуризации значилось, что выплаты кредиторам в 2017 г. составят 624 млн долл. После переноса долга перед Сбербанком сумма может вырасти до 700 млн долл. Сейчас "Мечел" завершает переговоры с кредиторами о переносе погашения долга: на конец июня 2016 г. компания должна была кредиторам 445 млрд руб. (7 млрд долл. по курсу на 30 июня), большая часть (67%) приходилась на госбанки. ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк уже согласились перенести выплаты основного тела долга на 2020–2023 гг. Сейчас компания договаривается с пулом зарубежных кредиторов о реструктуризации долга на 1 млрд долл.

Летом стало известно, что "Мечел" составил список активов на продажу, в который вошли Братский завод ферросплавов и три энергоактива: Южно-Кузбасская ГРЭС (генерирует 554 МВт электроэнергии), "Кузбассэнергосбыт" (сбытовая компания) и управляющая "Мечел-энерго". Предполагалось, что если "Мечелу" удастся продать эти предприятия, привлеченные средства компания направит на погашение задолженности, говорили источники издания, близкие к кредиторам.

Но ситуация на рынке изменилась: с начала года железная руда подорожала почти в 2 раза, до 73 долл./тонну, цена на коксующийся уголь выросла более чем в 3 раза, до 307 долл./тонну. С ростом цен на эти ресурсы улучшилось и экономическое положение "Мечела", отметил директор по металлургии и горной добыче Prosperity Capital Management Николай Сосновский. Горнодобывающий сегмент "Мечела" принес компании за первое полугодие 2016 г. 56% EBITDA, или 14,4 млрд руб. Именно из-за роста цен на продукцию и улучшения состояния компании Сбербанк решил пересмотреть условия выплат в 2016 г., говорит источник издания, близкий к одному из кредиторов "Мечела". Теперь компании не придется продавать активы, чтобы рассчитаться с долгом, сказал второй собеседник, близкий к кредиторам.

"Мечел" обслуживает долги: за первое полугодие 2016 г. компания выплатила 243 млн долл. процентов с учетом их капитализации. При успешной реструктуризации "Мечел" в 2017 г. потратит на облуживание и погашение долгов 550–700 млн долл., говорил директор по финансам компании Сергей Резонтов в интервью Reuters (из них на погашение долга компания направит в 2017 г. 150-200 млн долл.).

С учетом роста цен в IV квартале 2016 г. EBITDA "Мечела" может составить около 1 млрд долл. Если компания намерена тратить примерно 500–600 млн долл. на обслуживание долгов, то за вычетом капитальных затрат и налогов у нее почти не останется свободного денежного потока в 2016 г. Но если цены на уголь и металлы сохранятся, то EBITDA "Мечела" за год работы при таких показателях может составить 1,5–2 млрд долл., а это уже даст возможность гасить долг опережающими темпами, считает Н.Сосновский.

МинПром