Акционеры High River не одобряют оферту с "Северсталью"

"Северсталь", владеющая 57,3% акций канадской High River Gold, три недели назад объявила оферту по выкупу всех оставшихся акций по 0,22 канадского доллара (0,19 долл.) за бумагу. Вся компания, таким образом, оценена в 124 млн долл., а оставшиеся 42,7% акций — в 53 млн долл. Оферта действует до 31 июля, сообщают "Ведомости".

Но четыре инвестиционных фонда — UFG Asset Management, Specialised Asset Management, Firebird Asset Management и Sprott Asset Management — это предложение не устраивает, заявили представители первых трех. Фонды объединились, чтобы добиться от "Северстали" улучшения оферты, продолжают собеседники. Связаться со Sprott не удалось. Но источник, близкий к "Северстали", подтвердил, что все четыре фонда уведомили компанию о своей позиции.

Партнер Specialised Asset Management Райн Додд говорит, что четыре фонда управляют более чем 10% акций High River. У его фонда — 4%, добавляет он. У UFG — более 1%, сообщает источник в UFG. У Firebird — 0,5%, рассказывает управляющий директор фонда Йан Хейг. Источник в High River подтверждает, что в письме фондов говорится о пакете свыше 10%. Так ли это на самом деле, он не знает.

Если четыре фонда действительно владеют более чем 10% акций High River и сдержат обещание не продавать бумаги, "Северсталь" не сможет скупить более 90% акций. Если этот порог превышен, то по канадскому законодательству компания-покупатель имеет право принудительно выкупить доли оставшихся акционеров по цене оферты. Впрочем, представитель "Северсталь-ресурса" Сергей Локтионов указывает, что его компании достаточно собрать чуть более 20%. Тогда "Северсталь" сможет запустить слияние High River с другой компанией с последующим полным ее выкупом.

Райн Додд, Флориан Феннер, управляющий партнер UFG, и Йан Хейг считают справедливой ценой около 1 канадского доллара (0,87 долл.) за акцию, или 560 млн долл. за всю компанию. Вчера бумаги High River торговались на бирже в Торонто по 0,24 канадского доллара. Если же «Северсталь» не устроит это предложение, тогда стоит провести допэмиссию, в которой смогут участвовать все миноритарии, добавляют они.

Канадскому инвестору Крису Чарлвуду, которому, по его словам, принадлежит около 1% акций High River, нравятся предложения фондов. Он добавляет, что "Северстали" было бы выгодно выкупить бумаги именно сейчас, и уверен, что в ближайшем будущем котировки High River будут расти. В прошлом году компания терпела убытки из-за постоянных неполадок на своих рудниках. Но сейчас дела у High River налаживаются, и в I квартале она получила около 1 млн долл. прибыли. По итогам года этот показатель может составить 64 млн долл., прогнозирует Р.Додд.