"Мечел" Игоря Зюзина, вышедший на финишную прямую переговоров о реструктуризации банковских кредитов, признал, что может не справиться с инвестициями в производство без реструктуризации облигаций на 9 млрд руб. Об этом пишет газета "Коммерсант".
"Мечел" предлагает держателям облигаций 17-19-й серий номинальным объемом 15 млрд руб. (в обращении бумаги на 9,2 млрд руб.) повышение ставки купона и ежеквартальную амортизацию бумаг до мая 2021 года вместо их выкупа по офертам в июне, следует из презентации компании.
Ставку предлагается рассчитать как среднее арифметическое между ставкой ЦБ плюс 2,5% и фиксированным значением на каждый год (ежегодное понижение на один процентный пункт с 13,5% до 9,5% годовых), тогда как сейчас — 8,4% годовых. Выплата купона предлагается дважды в год. До декабря "Мечел" готов ежеквартально погашать 3,5% от номинальной стоимости бумаг, с декабря по июнь 2017 года — по 4% от номинала, после — по 5%.
В презентации необходимость реструктуризации объясняется тем, что "Мечелу" не хватает операционного денежного потока (OCF) для инвестиций в поддержание производства при текущем графике платежей, а "дальнейшее покрытие дефицита OCF за счет уменьшения торгового оборотного капитала (минус 883 млн долл. на сентябрь 2015 года) может представлять угрозу для деятельности компании". Держателям облигаций предлагается обсудить условия реструктуризации 2 июня.
В октябре 2015 года "Мечел" уже провел реструктуризацию облигаций 13-14-й серий на 6 млрд руб. На сайте компании указано, что в августе этого года ей предстоят и оферты по облигациям 15-16-й серий объемом 10 млрд руб. "Но на рынке этих бумаг практически не осталось",— указывает собеседник издания в одной из инвесткомпаний. Источник издания, участвующий в реструктуризации, говорит, что 15-я серия выкуплена полностью, "а судьба 16-й пока не определена, но остаток по ней — около 500 млн руб.".
