МВФ сократил прогноз убытков финансовой отрасли

Международный валютный фонд (МВФ) сократил прогноз списаний по кредитам и инвестициям мировой финансовой отрасли, включая банки, страховые компании и пенсионные фонды, за период кризиса на 15% – до 3,4 трлн долл. Об этом говорится в докладе МВФ по вопросам глобальной финансовой стабильности.

Расчеты были пересчитаны с учетом новой методологии, поскольку апрельский прогноз убытков на 4,1 трлн долл. подвергся жесткой критике. Улучшению прогноза способствовали также стабилизация денежно-кредитных рынков и первые признаки восстановления экономического роста.

"Системные риски значительно снизились по итогам беспрецедентных действий правительств и на фоне нарождающихся признаков улучшения в реальной экономике", – отмечается в отчете МВФ.

Списания проблемных активов банками, как ожидается, увеличатся с июля 2009 года до конца 2010 года на 470 млрд долл. в еврозоне, на 420 млрд долл. в США и на 140 млрд долл. в Великобритании, отмечается в отчете. Вместе с тем банки уже списали 610 млрд долл. в США, 350 млрд долл. в еврозоне и 260 млрд долл. в Великобритании.

При этом фонд указывает, что в условиях ограниченного кредитного потенциала недопустимо останавливаться на достигнутом в плане удаления неблагополучных и неликвидных активов из банковских балансов и возобновления процесса секьюритизации.

"Потребуются более глубокие финансовые реформы и санация слабых банков, прежде чем официальные органы во многих юрисдикциях смогут полностью освободиться от необходимости предоставлять ликвидность и финансирование. Для этого необходимы новые усилия по увеличению банковского капитала и удалению проблемных активов из балансов банков", – говорится в докладе.

По мнению МВФ, официальные стресс-тесты являются важными инструментами оценки состояния банков для разработки соответствующих стратегий рекапитализации жизнеспособных банков и тщательной санации банков, не являющихся таковыми. Однако возможность широкой огласки результатов тестов по конкретным банкам следует рассматривать только в том случае, если одновременно с этим можно представить действенные меры по преодолению дефицита капитала.

Международный валютный фонд в своем докладе также советует директивным органам в государствах рассмотреть вопрос о том, каким образом и в какой последовательности следует приступить к сворачиванию антикризисных мер, и информировать об этом отрасли. МВФ отмечает, что выбор сроков осложняется тем, что некоторые меры могут быть эффективными даже при ограниченном их использовании, поскольку они могут способствовать росту доверия или выполнять функции поддержки для той или иной категории организаций или инвесторов.

"Если механизм можно вывести, увеличивая его стоимость или поэтапно ограничивая его доступность, представляется уместной попытка постепенного отказа от поддержки в частном секторе. Прежде всего следует рассмотреть отмену дорогостоящих действий и мер, затраты на которые несоразмерны получаемым выгодам, а также мер, существенным образом искажающих функционирование финансовых рынков. Важно отметить, что, учитывая глобальный характер кризиса и типы использованных нетрадиционных мер, следует обратить внимание на трансграничные последствия сворачивания этих мер, и здесь может оказаться полезной координация действий, особенно в отношении отмены гарантий по долговым обязательствам банков между странами, где могут возникнуть потенциальные возможности для арбитража", – говорится в докладе.

Фонд также отмечает, что наряду с конкретной стратегией отмены нетрадиционных мер росту доверия к финансовой системе будет способствовать четкая концепция будущих реформ в области регулирования, которые необходимы для преодоления системных рисков.

"Наблюдающееся в последнее время уменьшение рисков больших отклонений не должно быть поводом для ослабления усилий официальных органов, направленных на определение курса к созданию более устойчивой финансовой системы. Необходимо сформулировать целостный и понятный подход, позволяющий частному сектору планировать свои действия соответствующим образом. Приоритетной задачей должна быть реформа нормативно-правового регулирования, призванная значительно уменьшить вероятность повторения системного кризиса", – говорится в докладе.