Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings оставило под наблюдением в списке Rating Watch "негативный" долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) B+ и приоритетный необеспеченный рейтинг B+ базирующейся в России горно-металлургической корпорации "Evraz Group SA". Об этом говорится в опубликованном сегодня сообщении агентства.
При этом краткосрочный РДЭ международной интегрированной сталелитейной компании подтвержден на уровне B. Рейтинг возвратности активов по приоритетному необеспеченному долгу – RR4.
"Сохранение статуса Rating Watch "негативный" отражает продолжающуюся неопределенность относительно способности компании получить необходимое фондирование для рефинансирования долга с погашением в 2010 и 2011 годах", – отмечается в сообщении.
По данным агентства, объемы погашений долга Evraz Group оцениваются в 1,9 млрд долл. на 2010 год и столько же в 2011 году. Вместе с тем поток денежных средств корпорации на конец 2009 года составил 746 млн долл. плюс 1,1 млрд долл. неиспользованных безотзывных револьверных кредитных линий.
На основании консервативного прогноза по базовому сценарию Fitch ожидает, что Evraz в 2010 году будет иметь дефицит денежного потока в 200-250 млн долл. Исходя из необходимости наличия минимальных остатков денежных средств для поддержки производства в 150-200 млн долл., потенциальный кассовый разрыв в финансировании, по оценкам Fitch, составит до 500 млн долл. в 2010 году и до 2 млрд долл. в 2011 году.
Fitch также сообщил, что Evraz предоставил график рефинансирования, включающий внутренние банковские кредиты, выпуски рублевых и зарубежных облигаций.
"Осуществление данной программы, проведение эмиссий в рамках которой намечено, главным образом, на первое полугодие 2010 года, в значительной мере сняло бы обеспокоенность агентства относительно ликвидности у Evraz в 2010-2011 годах", – подчеркивается в сообщении.
В то же время Fitch отмечает, что компания демонстрировала хороший доступ к банковскому финансированию и рынкам долгового капитала в 2009 году, получив более 2,5 млрд долл. новых кредитных линий и продлив банковские кредитные линии еще на 1 млрд долл.
"Но в отношении программы на 2010 год остаются существенные риски, связанные с исполнением", – предупреждает агентство.
Evraz Group – одна из крупнейших вертикально-интегрированных металлургических и горнодобывающих компаний, включает в себя предприятия в России, США, Канаде, Италии, Чехии и ЮАР. В Украине компания владеет Днепропетровским металлургическим заводом им. Петровского, Днепродзержинским коксохимическим заводом, "Баглейкоксом", "Днепрококсом", ГОКом "Сухая балка", а также имеет долю в Южном ГОКе.
Около 72% акций Evraz Group владеет компания Lanebrook. Ее бенефициарами являются инвесткомпания Millhouse, управляющая активами Романа Абрамовича и его партнеров (50%), а также Александр Абрамов и Александр Фролов (вместе – 50%).
