О том, что Газпромбанк одобрил несколько кредитов для Трубной металлургической компании (ТМК), рассказали два источника, близких к банку. Их общая сумма — примерно 1,1 млрд долл., говорит один из собеседников.
Такой же информацией вчера располагал и сотрудник одного из инвестбанков, работающих с компанией. Срок займов, по их словам, — 2,5-3 года. Правда, Дмитрию Пумпянскому, главе ТМК, придется отдать в залог банку неконтрольный пакет акций ТМК, говорят два собеседника. Речь идет примерно о блокпакете, уточняет один из них. Его цена по котировкам на LSE — около 190 млн долл. Но кредит не маржинальный, говорят собеседники. Вдобавок в залог попали и 25% акций Волжского трубного завода, слышал один из банкиров.
Ставку по займам источники не называют. Аналитик Банка Москвы Егор Федоров полагает, что речь может идти о 14,5-20%.
Представители Газпромбанка и ТМК от комментариев отказались.
Долг ТМК — 3 млрд долл., примерно половина — краткосрочные займы. Часть из них возникла из-за покупки ТМК в прошлом году американских заводов Ipsco за 1,2 млрд долл. Долг стал одной из основных проблем компании во время кризиса, это отразилось и на ее оценке, отмечает аналитик "Уралсиба" Дмитрий Смолин (за прошлый год капитализация ТМК упала в 10 раз). Часть долга по Ipsco ТМК рефинансировала еще летом выпуском евробондов на 600 млн долл. Осенью и зимой она привлекла краткосрочные кредиты в ВТБ и Сбербанке. Пумпянский недавно сообщал, что это около 17,5 млрд руб.
В середине года ТМК необходимо погасить еще 600 млн долл. кредита, бравшегося на Ipsco, напоминает аналитик Unicredit Aton Георгий Буженица. На это и пойдет часть кредита Газпромбанка, уверен он. Кроме того, в октябре 2009 года ТМК должна выкупить у Evraz Group за 500 млн долл. 49% акций NS Group ("дочка" Ipsco, в которой ТМК владеет 51% акций). Оставшаяся часть денег Газпромбанка может быть направлена на эту сделку, продолжает Г.Буженица. Представитель Evraz Group от комментариев отказался.
В итоге в этом году ТМК останется погасить облигации на 3 млрд руб. (март) и 300 млн долл. (сентябрь), говорит Д.Смолин. А следующие крупные выплаты у компании наступят лишь в 2011 году, добавляет Г.Буженица.
Осенью 2008 года ТМК подала заявку в ВЭБ на 1 млрд долл. для рефинансирования иностранных долгов. ВЭБ ее пока не одобрил, но и не отверг, говорят источники, близкие к обеим сторонам (от официальных комментариев в ВЭБе отказались). Критическая необходимость в деньгах ВЭБа уже снята, думает Г.Буженица. В ВЭБе останется просить лишь 300 млн долл. на евробонды. Но Г.Буженица прогнозирует EBITDA компании на 2009 год в 1-1,2 млрд долл., так что ТМК может погасить их и сама. Однако в условиях кризиса у компаний может возникнуть дефицит оборотных средств (см. врез), так что ТМК лучше экономить деньги, отмечает Д.Смолин.
В настоящее время производственные мощности ТМК расположены в России и Румынии и объединяют четыре ведущих предприятия российской трубной отрасли – Волжский трубный завод (г. Волжский, Волгоградская область), Северский трубный завод (г. Полевской, Свердловская область), Синарский трубный завод (г. Каменск-Уральский, Свердловская область), Таганрогский металлургический завод (г. Таганрог, Ростовская область), а также Орский машиностроительный завод (г. Орск, Оренбургская область), предприятие "Трубопласт" (г. Екатеринбург) – производитель антикоррозионных покрытий на стальные трубы – и румынские предприятия – трубный завод TMK-Artrom (г. Слатина) и металлургический комбинат TMK-Resita (г. Решица).
