Мечел заходит на второй круг

"Мечел", почти договорившийся со всеми ключевыми кредиторами о реструктуризации $6,18 млрд долга и погашении его в 2020 году, теперь пытается уговорить их на пролонгацию части долга до 2023 года. Это, по данным "Ъ", затягивает весь переговорный процесс, включая сделку по продаже Газпромбанку Эльгинского угольного месторождения, необходимую для реструктуризации долга "Мечела" перед Сбербанком. "Мечел" оправданно осторожен в желании отсрочить выплаты, но вряд ли банки пойдут на это, считают аналитики.

Переговоры "Мечела" и банков-кредиторов о реструктуризации $6,18 млрд долга компании, которые планировалось завершить к марту, могут затянуться, рассказали источники "Ъ", знакомые с процессом. По их словам, одна из причин в том, что компания хочет продлить сроки погашения части долга до 2023 года и пока не может достичь договоренности об этом со всем пулом кредиторов. К тому же до конца прошлого года не была закрыта сделка по продаже "Мечелом" Газпромбанку (ГПБ) контрольного пакета или 100% долей ООО "Эльгауголь", которое владеет лицензией на Эльгинское месторождение с запасами 2 млрд тонн коксующегося угля и железной дорогой до БАМа, что необходимо для реструктуризации долга перед Сбербанком, говорят источники "Ъ".

Осенью 2015 года "Мечел" договорился с ВТБ (долг — 70 млрд руб.) и Газпромбанком (ГПБ, долг — $1,4 млрд и 33,7 млрд руб., должен полностью конвертироваться в рубли) о погашении кредитов в 2017-2020 годах, а в конце декабря компания в суде заключила мировые соглашения со Сбербанком (долг $1,3 млрд) по искам на $720 млн и 3,3 млрд руб. По условиям мировых, которые раскрыты в картотеке арбитражных дел, "Мечел" должен был 22 декабря погасить 31,5 млрд руб. долга перед Сбербанком, а оставшуюся часть выплатить в период 2017-2020 годов либо в период 2020-2023 годов, если на аналогичные условия пойдут ВТБ и ГПБ. Входящий в "Мечел" "Южный Кузбасс" раскрывал 24 декабря, что до $550 млн из синдицированного предэкспортного кредита на $1 млрд (PXF, входят западные банки и ВТБ) также предлагается погасить до конца 2023 года.

Глава ВТБ Андрей Костин в конце 2015 года говорил, что для частичного расчета со Сбербанком ГПБ может выкупить "Эльгауголь", а ВТБ может поучаствовать в сделке, но только в том случае, если ВЭБ подтвердит договоренности о кредитовании Эльги (сумма кредита должна составить свыше $2 млрд). Источники "Ъ" рассказывали, что для банков важно участие в сделке и ОАО РЖД, которое выкупило бы железную дорогу до БАМа. ВТБ скорее готов прокредитовать монополию для выкупа дороги, чем участвовать в выкупе самой Эльги, отмечали они. Руководство "Мечела" и ОАО РЖД подтверждало, что тема обсуждается.

До сих пор "Мечел" так и не выплатил Сбербанку 31,5 млрд руб., говорят источники "Ъ", связывая это с задержкой сделки по "Эльгауголь". Они отмечают, что дело "в сложных комплексных переговорах", а не только в оценке актива. Глава Сбербанка Герман Греф в конце декабря заявлял, что банк согласовал с ГПБ условия, при которых может пойти на реструктуризацию долгов "Мечела", но если ГПБ и "Мечел" не достигнут неких договоренностей между собой, то Сбербанк в начале 2016 "будет готов пойти до конца — банкротство и т. д.".

В "Мечеле", Сбербанке и ГПБ вчера отказались от комментариев, с западными участниками PXF связаться не удалось. В ВТБ заявили, что "тесно взаимодействуют с "Мечелом" в рамках заключенных договоренностей по реструктуризации, продолжается работа по окончательному исполнению всех условий". Ряд источников "Ъ" уверяет, что все стороны принципиально настроены договориться и временная задержка не критична, один из них надеется, что договоренностей удастся достичь в феврале. Но другой собеседник "Ъ" сомневается, что "Мечел" сможет уговорить кредиторов на пролонгацию выплат до 2023 года.

Олег Петропавловский из БКС объясняет попытку "Мечела" пролонгировать погашение кредитов осторожностью компании на фоне "туманных перспектив угольной и металлургической отраслей", но считает, что это только затянет переговорный процесс, который, казалось, уже подходил к концу. При этом говорить о стоимости Эльги сложно, указывает аналитик, "Мечел" наверняка готов продать ее по цене не ниже понесенных затрат (около $1 млрд по актуальному курсу), но вряд ли с этим согласны ГПБ или другие потенциальные покупатели.

Анатолий Джумайло