Кредиты сменили целевое назначение

Попытки правительства наладить выдачу займов предприятиям стратегических отраслей изпод палки обречены на неудачу. Поскольку используемая для этого схема «рекапитализация за счет государственных средств в обмен на кредитную поддержку экономики» слишком несовершенна

ПО ДАННЫМ НБУ, кредитный портфель юридических лиц отечественных финучреждений в первые два месяца года уменьшился на 6,4 млрд. грн. (1,4%). О ссудах под инвестиционные проекты (модернизацию, покупку оборудования и пр.) производители уже давно забыли. В лучшем случае они могут рассчитывать на краткосрочные займы либо возобновляемые кредитные линии. Ставки по корпоративным кредитам достигают 28–34% годовых в гривне и 15–24% годовых по валютным кредитам. «Мы сохранили два кредитных продукта для корпоративных клиентов. Это овердрафты и торговое финансирование. В основном мы работаем для зерноторговых корпораций», — рассказал «k:» председатель правления БГ Банка Константин Полосков. Банкиры охотнее идут на уступки предприятиям-экспортерам сырья, а также тем, кто торгует товарами первой необходимости (продукты питания и широкого потребления и т.д.). «Самыми лучшими заемщиками сейчас являются предприятия, работающие в самом дешевом сегменте рынка, куда смещается платежеспособный спрос в условиях кризиса», — говорит председатель наблюдательного совета банка «Крещатик» Андрей Герасименко. В то же время группа отраслей-аутсайдеров, не имеющих шансов разжиться заемными средствами, остается неизменной уже несколько месяцев кряду. «Наиболее проблематично сегодня кредитование сельского хозяйства, строительства, машиностроения (в первую очередь тяжелого), предприятий ГМК, предприятий торговли, ориентированных на импорт товаров не первой необходимости, сетевой ретейл», — перечисляет Павел Крапивин, заместитель председателя правления банка «Контракт». Финансисты считают, что шансы на скорое возобновление кредитования реального сектора минимальны. «У украинских банков большие сложности с привлечением ресурсов и возвратом денег как по депозитам, так и по другим привлечениям. Поэтому наиболее вероятно, что выдачу займов будут осуществлять лишь государственные банки, «дочки» западных финучреждений (в зависимости от открытых на них лимитов) и присутствующие в Украине дочерние структуры российских банков. Это тот ресурс, который на сегодня наиболее очевиден», — отмечает первый заместитель председателя правления «Сбербанка России (Украина)» Владислав Кравец.

Если кредитный портфель юрлиц продолжит сокращаться нынешними темпами, в ближайшие полгода падение в отечественной экономике может достигнуть 30–40%. «Проблемы с кредитованием уже в значительной мере повлияли на экономику — замораживаются инвестиционные программы, строительство, нестабильно проходят платежи. Отрасли, которые наиболее болезненно реагируют на отсутствие заемных средств сегодня, будут так же реагировать и в дальнейшем — розничная и оптовая торговля, строительство и недвижимость, сельское хозяйство, бизнес-услуги, пищепром», — объясняет экономист инвестиционной компании Concorde Capital Андрей Пархоменко.

Чтобы не допустить развития пессимистического сценария, в ситуацию вмешалось правительство. По словам Юлии Тимошенко, всем банкам, претендующим на рекапитализацию за счет госказны, придется выполнять жесткие требования по кредитованию экономики. Банкиры, получившие помощь от государства, будут обязаны выдавать ссуды аграрному сектору, строителям и предприятиям стратегически важных отраслей. По словам заместителя председателя правления Нацбанка Александра Савченко, при условии, что решение о рекапитализации будет принято уже на этой неделе, первые банки смогут получить помощь в течение месяца (на рекапитализацию 10–15 крупнейших банков из бюджета будет выделено 44 млрд. грн.). Правда, далеко не факт, что деньги, влитые в финучреждения, тут же хлынут в экономику. «Главная задача рекапитализации — восстановить способность банков выплачивать депозиты населению и исполнять обязательства перед юридическими лицами, затем уже будет решаться вопрос о том, как кредитовать реальный бизнес», — подчеркнул Савченко. Эксперты же отмечают, что даже после получения госпомощи у финансистов едва ли появятся лишние деньги для корпоративного сектора. Согласно планам правительства рекапитализация будет проводиться за счет гособлигаций, а не «живыми» деньгами. «Увеличение объемов кредитования будет напрямую связано с возможностью Нацбанка выкупать облигации у рекапитализированных банков.

В свою очередь, НБУ в этом не заинтересован, поскольку это может нарушить пропорции денежной базы. По-видимому, большая часть государственных облигаций будет находиться на балансе этих банков, поэтому не стоит ожидать существенного наращивания объемов кредитования», — считает Георгий Кононов, директор финансовой компании «Фактор». «Львиная доля денег, полученных банками при рекапитализации в 2009 году, вообще не сможет попасть в кредитный портфель. Они будут использованы на формирование адекватных резервов под имеющееся и ожидаемое увеличение проблемных кредитов, выплату долговых обязательств или же будут использоваться как залог для получения периодического рефинансирования НБУ для покрытия разрывов ликвидности. Эти меры должны привести к возобновлению доверия к банковской системе. Только после этого возобновится кредитование упомянутых отраслей, причем без участия государства», — вторит коллеге старший аналитик ИК «Тройка Диалог Украина» Евгений Гребенюк.

Тем не менее отдельным банкам удается наращивать кредитные портфели даже в нынешних условиях острого безденежья. Правда, при этом рост их активных операций происходит в основном за счет выдачи займов аффилированным структурам. «Подобные схемы становятся удобным инструментом для осуществления валютных спекуляций. Например, в периоды резких курсовых колебаний некоторые банки выдавали кредиты аффилированным предприятиям, через которые деньги выводились за рубеж. При более высоком курсе валюты деньги возвращались в страну и попадали на валютный рынок, что давало финучреждениям возможность для спекуляций. Сделать это было несложно», — поясняет Константин Полосков.

Еще одна причина, оправдывающая щедрость банкиров, — необходимость выведения активов из умирающих банков. Для этих целей финансисты срочно обзаводятся дочерними ООО, знакомствами в подставных фирмах и задействуют родственные предприятия. Те, в свою очередь, без труда получают заемные средства, которые заведомо не будут возвращены. «Если вести реальный бизнес, аффилированности в кредитовании быть не должно. Те, кто хочет уничтожить бизнес, сейчас кредитуют инсайдерские структуры. Если нужно «положить» банк, активы выводятся в «свои» предприятия и бизнесы», — констатирует Владислав Кравец.