В ожидании подъема

На мировом рынке стали подходит к концу период летнего спада деловой активности. В августе-сентябре спрос на стальную продукцию традиционно поднимается, а металлургические компании начинают повышать цены. Очевидно, такую политику в ближайшие несколько недель будут проводить и украинские производители стали. Но насколько высоки их шансы на успех?

Оптимистичные ожидания

По данным Госкомстата Украины, за первые 5 месяцев текущего года украинский экспорт стали (без учета труб) составил около 9,25 млн тонн, из которых 49% пришлось на полуфабрикаты и 51% – на готовый прокат. При этом 42,4% поставок пришлось на страны Ближнего Востока и Северной Африки (из них почти две трети – на Турцию и Египет), 30,1% – на Европу и 12,1% – на страны СНГ. Всего на эти три региональных рынка было отправлено 84,6% украинского экспорта стали. Соответственно, и осенние надежды украинских металлургов связаны прежде всего с развитием событий в данных регионах.

Наиболее оптимистично настроены в настоящее время европейские специалисты. В своем квартальном отчете региональная металлургическая ассоциация Eurofer оценила рост видимого спроса на стальную продукцию в странах Евросоюза в 2014 году в 3,7% по сравнению с предыдущим годом, а реального потребления – на 2,5%. Не менее оптимистичные данные указывает и ведущий европейский и мировой производитель стали Arcelor Mittal, чьи аналитики оценивают увеличение спроса на сталь в ЕС в текущем году в 3-4%.

Эти расчеты европейских экспертов базируются на том, что региональная экономика постепенно начинает восстанавливаться после длительной депрессии. По данным Eurofer, в Европе идет в рост и прежде всего – инвестиционная активность. Компании снова вкладывают средства в приобретение оборудования. В сфере строительства возрождаются некоторые коммерческие проекты, отложенные еще в 2008-2009 годах.

Продажи автомобилей стабильно увеличиваются с прошлой осени, а по итогам текущего года прогнозируется рост производства на 5,5%. Правда, в европейской экономике пока что отстает потребительский рынок, а жилищное строительство в ряде стран региона еще не вышло из кризиса. Тем не менее изменения к лучшему уже отчетливо видны.

Впрочем, на европейском рынке стали все эти перемены пока что не сказываются. Наоборот, в течение июля в Европе продолжалось снижение котировок на плоский прокат. Текущие цены на некоторые виды стальной продукции близки к пятилетним минимумам. Это можно объяснить, с одной стороны, осторожной политикой европейских потребителей, по-прежнему предпочитающих не создавать значительных запасов стальной продукции, а, с другой, избытком предложения. В первой половине текущего года выплавка стали в ЕС прибавила 4,4% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, а импорт увеличился на 3% в первом квартале (по сравнению с первым кварталом 2013 года) и на 13% – во втором.

В последние месяцы на европейском рынке стали обострилась и внутренняя конкуренция. Наиболее агрессивную политику проводят итальянские компании. Производство стали в Италии в этом году возросло, в то время как экономика страны продолжает падать. Из-за этого местным металлургам приходится искать новые рынки сбыта в более благополучных государствах Центральной Европы. При этом итальянцы не гнушаются демпингом и тем самым сбивают цены конкурентам в Германии или Польше. Аналогичную агрессивную сбытовую политику ведут еще два крупных восточноевропейских комбината – венгерский Dunaferr, принадлежащий украинской группе ИСД, и находящийся в американской собственности словацкий US Steel Kosice.

Порядка 60% отечественного экспорта стали в ЕС представлено полуфабрикатами, которые отправляются преимущественно на дочерние предприятия украинских компаний в Италию, Венгрию, Болгарию, Польшу и Великобританию. Остальное в основном приходится на горячекатаные рулоны и катанку, экспортируемые главным образом в страны Восточной и Южной Европы. Таким образом, украинская продукция попадает на достаточно сложные рынки.

Пока что европейские металлурги настроены весьма осторожно. Несмотря на июльское падение цен, они не планируют существенного повышения котировок в августе и даже сентябре, рассчитывая на рост не раньше начала четвертого квартала. Ряд экспертов опасаются, что объявленные против России санкции нанесут ущерб экономике Германии – экономического локомотива ЕС, а это может оказать самое негативное влияние на весь европейский рынок стали.

Таким образом, получается, что украинские металлурги в ближайшее время могут рассчитывать на определенный рост продаж на европейском рынке, однако масштабы этого роста и уровень возможного повышения цен на стальную продукцию в регионе выглядят неопределенными. С одной стороны, дела в европейской экономике, вроде бы, пошли на лад, но, с другой, на региональном рынке стали все еще хватает проблем, которые не спешат решаться.

Калейдоскоп

Не менее противоречивыми выглядят и перспективы ближневосточного рынка стали. В принципе на этом направлении уже в конце июля наметилось повышение цен на украинские заготовки, прибавившие за последние полмесяца не менее 10 долл./тонн и превысившие отметку 500 долл./тонн FOB. Спрос на полуфабрикаты растет в Турции, где местные прокатчики стараются заменить ими дорогостоящий (особенно с учетом дефицита электроэнергии в стране) металлолом, и Египте, ставшем в этом году крупнейшим покупателем украинских заготовок. В то же время определяющим фактором на Ближнем Востоке является рынок длинномерного проката строительного назначения, где не все так однозначно.

В Турции, на которую в январе-мае текущего года пришлось 14,9% украинского экспорта стали, текущая ситуация выглядит довольно благоприятной. Внутриполитическая обстановка в стране успокоилась, так что приближающиеся президентские выборы, которые состоятся в конце августа, не оказывают негативного воздействия на бизнес. Спрос на стальную продукцию на местном рынке увеличился после завершения Рамадана (27 июля), национальная строительная отрасль – на подъеме, так что поставщики могут рассчитывать на расширение продаж.

Однако проблема заключается в том, что у турецких металлургов возникли трудности с экспортом. В Ираке, который в прошлом году был крупнейшим покупателем турецкой арматуры, разгорается война с исламскими радикалами из группировки ISIL, изначально выкормленной против Сирии, но теперь претендующей на создание халифата на территории от Босфора до ирано-пакистанской границы. С июня поставки турецкой стальной продукции на иракский рынок резко сократились.

Уменьшился в последнее время и экспорт турецкого плоского проката, который ранее отправлялся главным образом в страны юга Европы. Из-за падения цен на европейском рынке турецкая продукция оказалась там недостаточно конкурентоспособной.

Очевидно, осенью текущего года данные негативные факторы будут сдерживать экспорт украинского горячего проката и в меньшей степени заготовок в Турцию. Спрос на эту продукцию, безусловно, сохранится, однако значительного подъема покупательской активности в ближайшие месяцы, скорее всего, не произойдет. Стоимость украинского горячего проката при этом вряд ли существенно прибавит по сравнению с текущими показателями.

А вот производители заготовок, пожалуй, могут рассчитывать на подорожание своей продукции в августе-сентябре, хотя и весьма умеренное. Дефицит электроэнергии в Египте и Саудовской Аравии на фоне активизации строительных отраслей этих стран будет способствовать расширению спроса на украинские заготовки, что поможет поставщикам компенсировать относительную слабость турецкого рынка.

Рынок СНГ в этом году значительно уменьшил свое значение для украинских металлургов. В частности, доля России, на которую в 2013 году пришлось 13,0% украинского экспорта стали и 25,3% – проката, по итогам первых 5 месяцев текущего года сократилась соответственно до 9,0 и 17,6%. По российским данным, в первом полугодии поставки арматуры из Украины в РФ упали на 56% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, фасонного проката – на 35%, а горячекатаных рулонов – на 29%. Тем не менее для украинских металлургов рынок СНГ остается весьма важным.

В отличие от Европы или Ближнего Востока, в России цены на прокат быстро поднимались в течение второго квартала, а в июле вышли на пик. Судя по всему, котировки останутся на таком же высоком уровне и в августе, но осенью уже ожидается спад вследствие приближения сезонного спада активности, особенно в строительной отрасли. Так что на этом направлении украинских металлургов ожидает, очевидно, ухудшение рыночной конъюнктуры.

Впрочем, если брать картину в целом, осенние надежды производителей стали в Украине выглядят достаточно обоснованными. На ближневосточном рынке уже начались некоторые изменения к лучшему, европейские компании все же рассчитывают на активизацию спроса и повышение цен в сентябре-октябре. Кроме того, хорошие новости в последнее время приходят из Китая.

В последние год-полтора правительство КНР стремилось изменить национальную экономическую модель, сделав основным источником роста внутреннее потребление вместо экспорта и инвестиций в основной капитал. Ради этой цели пришлось ограничить капиталовложения в строительство, в первом полугодии сократившиеся на 16,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вследствие этого потребление стали в стране, по оценкам аналитической компании MySteel, в январе-июне возросло только на 0,4% против прошлогодних показателей. Китайским металлургам пришлось форсировать экспортные операции, что привело к переполнению мирового рынка и падению цен.

Однако в июле правительство Китая заявило о намерении снова перейти к стимулированию экономического роста за счет реализации крупных проектов в области строительства жилья и железных дорог. Кроме того, индекс промышленного производства в стране в июле, по оценкам гонконгского банка HSBC, достиг максимального уровня с апреля 2012 года. Все это дает надежду на некоторое сокращение китайского экспорта стали во втором полугодии за счет увеличения внутреннего потребления и подорожания китайского проката на внешних рынках.

Таким образом, в последние месяцы 2014 года украинские металлурги определенно могут рассчитывать на не слишком значительное, но устойчивое повышение мировых цен на прокат и полуфабрикаты. Вопрос лишь в том, сумеют ли они этим воспользоваться, ведь военные действия на Донбассе уже начали оказывать заметное негативное влияние на деятельность региональной металлургии. И не исключено, что одним из факторов, способствующих подъему котировок на стальную продукцию в мировом масштабе этой осенью, станет сокращение украинского экспорта.

Виктор Тарнавский

МинПром