Насколько эффективно НБУ предоставляет стабилизационные кредиты и рефинансирование? Спасает ли это банки от банкротства и удается ли регулятору контролировать использование этих средств? Насколько оправданной была поддержка проблемных банков, и были ли возвращены кредиты регулятору?
Forbes представляет комплексный рэнкинг банков по интенсивности кредитной поддержки со стороны НБУ в течение банковского кризиса. Банки были проранжированы не только по общей сумме полученных кредитов, но и по их количеству, среднему объему и относительному размеру полученных займов по всем обязательствам банка.
В результате проведенных расчетов определены лидеры по уровню поддержки регулятора, среди которых оказались Ощадбанк, ПриватБанк, «Финансовая инициатива», Укргазбанк, Дельта Банк и VAB Банк.
Рефинанс в динамике: тренд на понижение
Экономические потрясения в течение последних полутора лет ознаменовались активным поиском виновных, на которых было бы удобно сбросить весь груз ответственности за финансовые проблемы страны. Лидером по количеству критических высказываний был Национальный банк Украины, руководство которого до сих пор обвиняют в щедром рефинансировании банков, якобы предоставляемом привилегированным финансовым учреждениям, что, в свою очередь, привело к обвалу валютного курса.
Мы попробуем трезво разобраться в ситуации: отложить эмоции и подробнее посмотреть на цифры.
Если распределить все выданные Нацбанком кредиты на временной шкале, в первую очередь бросается в глаза падение объемов кредитной поддержки банков, начиная со второй половины 2014-го года. Более того, изменилась структура кредитов: в 2015 году существенно сократилась доля кредитов рефинансирования по сравнению с целевыми стабилизационными кредитами, направленными на обеспечение интересов вкладчиков проблемных банков. Всего за 5 месяцев в 2015 году Нацбанк выдал только 16 млрд гривен кредитов сроком более 30 дней, что на порядок меньше, чем 115,6 млрд, выданных в 2014 году.
Динамика предоставленных банкам кредитов НБУ по видам в период 01.01.2014 – 01.06.2015 гг.
Источник: НБУ
Ловушка ликвидности
Период наиболее интенсивной кредитной накачки банковской системы пришелся на начало паники – первую половину 2014 года, во время которой тогдашний председатель НБУ Степан Кубив пытался не допустить платежного кризиса в условиях резкого оттока вкладов. В марте-апреле 2014 года кредитный поток в основном состоял из кредитов для сохранения ликвидности, предоставляемых на облегченных условиях в качестве экстренной помощи банкам, столкнувшимся с проблемой массового «бегства» депозитов (более 2% за последние пять рабочих дней).
По данным представителей НБУ, подобный инструмент финансовой поддержки банков был внедрен временно (февраль – май 2014-го), исключительно для спасения банковской системы в крайне неблагоприятных условиях общественно-политической и экономической нестабильности, а также ограниченного доступа банков Украины как к внутреннему, так и внешнему рынкам капиталов. Применение данного механизма позволило предотвратить массовое банкротство финучреждений и возникновение масштабного кризиса неплатежей.
Решение проблемы ликвидности имело и неизбежный негативный эффект из-за неразрешенной проблемы с надежностью банков. Ведь мало потушить пожар на корабле, если в нем зияют пробоины. Спасая систему от временного дефицита денежных средств, НБУ понадобилось больше года для вывода с рынка ненадежных финансовых учреждений и адаптации банковского сектора к новым кризисным условиям.
Безнадежная помощь
По нашим расчетам, в течение 17 месяцев банковского кризиса, начиная с 1 января 2014 года официально неплатежеспособные банки получили 28,8% (38 млрд гривен) от всего кредитного пирога НБУ. Крупнейшими заемщиками были Дельта Банк (10,1 млрд гривен), «Финансовая инициатива» (8,4), VAB Банк (5,5), «Надра» (3,3), Брокбизнесбанк (2).
Общий объем предоставленных кредитов НБУ по различным типам банков в период 01.01.2014 – 01.06.2015 гг.
На де-факто проблемные банки, в которых были зафиксированы случаи массовых невыплат или задержек в выплатах вкладов, приходится еще 2%.
Средний объем кредита банкам, в которые позже была введена временная администрация, превышал аналогичный показатель действующих финансовых учреждений – 169 против 137 млн гривен. При этом распределение объемов кредитов среди ныне действующих банков было неравномерным – крупные суммы предоставлялись нескольким системным банкам, тогда как большинство получало меньше среднего.
Средние объемы предоставленных кредитов НБУ по различным типам банков
Источник: НБУ, расчеты автора
Крупнейшие объемы кредитной поддержки ненадежным банкам предоставлялись в первой половине прошлого года, после чего, ввиду очистки системы, суммы предоставленных кредитов рефинансирования и стабилизационных займов резко сократились.
Динамика предоставленных кредитов НБУ в разрезе состояния банков в период 01.01.2014 – 01.06.2015 гг.
Источник: НБУ, расчеты автора
Нацбанк продолжал попытки улучшить ситуацию с финансовой устойчивостью и возвратом средств вкладчикам, кредитуя осенью 2014-го позже признанные неплатежеспособными VAB Банк, Дельта Банк, «Финансовую инициативу», Имекс Банк, «Киевскую Русь» и даже Укрбизнесбанк.
Статистику по возврату ранее предоставленных кредитов в разрезе банков НБУ не обнародует, однако в ответе на запрос Forbes представители регулятора отметили, что из 29,5 млрд гривен кредитов, предоставленных на срок более 30 дней ныне неплатежеспособным банкам, с начала 2014 года по состоянию на 24 июня 2015 года банками возвращено 10,5 млрд гривен, в том числе по стабилизационным кредитам – 0,2 млрд гривен, а по кредитам для сохранения ликвидности – 1,4 млрд гривен. Это без учета банка «Финансовая инициатива», который был признан неплатежеспособным 23 июня 2015 года.
Задолженность по кредитам, предоставленным Национальным банком Украины в 2014 году, в настоящее время отсутствует только у двух из восьми крупнейших неплатежеспособных должников – Брокбизнесбанка и Всеукраинского банка развития, отмечает пресс-служба НБУ.
Своим побольше, чужим поменьше
С точки зрения происхождения капитала, крупнейшую сумму займов в 83 млрд гривен (63%) получили частные отечественные банки, которые, с одной стороны, были лишены альтернативных источников пополнения ресурсной базы, а с другой – получили наибольший удар во время бегства вкладчиков.
Общий объем кредитов НБУ в разрезе владельцев капитала банков-заемщиков
Источник: НБУ, расчеты автора
На государственные банки приходится более 29%, или 38 млрд гривен кредитов от НБУ, взятых в течение 2014-2015 годов. В то же время средняя сумма кредитов, предоставленная банкам с государственным капиталом, была в пять раз выше показателя частных банков. Такую щедрость регулятора по отношению к государственным финучреждениям можно объяснять как нарушением принципа независимости НБУ, так и системной важностью двух ключевых должников – Ощадбанка и Укрэксимбанка.
Распределение среднего объема кредитов НБУ в разрезе владельцев капитала банков
Источник: НБУ, расчеты автора
Банки с мажоритарным иностранным капиталом получили менее 8% от общего кредитного пирога. При этом из 10 млрд гривен кредитов, предоставленных иностранным банкам, 3,5 млрд освоил Альфа-Банк, 2,6 – Проминвестбанк, 0,9 – Райффайзен Банк Аваль, 0,7 – Unicredit Bank. Российский Проминвестбанк также оказался лидером среди иностранных банков по среднему объему кредита от НБУ, тогда как Альфа-Банк – по количеству полученных займов.
Средний объем и количество кредитов НБУ по владельцам банков-заемщиков
Источник: НБУ, расчеты автора
Фавориты регулятора
Для того чтобы корректно рассчитать интенсивность финансовой поддержки со стороны НБУ, мы сосредоточили внимание не только на общих суммах кредитов, но и на их количестве, среднем объеме и относительном размере кредитов по всем обязательствам банка. Ведь одинаковая сумма средств может быть чрезмерной для мелкого банка и каплей в море для системного.
В результате проведенных расчетов выявлены лидеры по уровню поддержки, среди которых оказались Ощадбанк, ПриватБанк, «Финансовая инициатива», Укргазбанк, Дельта Банк и VAB Банк.
| Банк | Общий объем кредитов НБУ сроком более 30 дней, с 01.01.14 по 01.06.15 | Средний размер кредитов НБУ сроком более 30 дней, с 01.01.14 по 01.06.15 | Количество кредитов НБУ сроком более 30 дней, с 01.01.14 по 01.06.15 | Отношение суммарного объема кредитов НБУ к объему обязательств банка на начало 2014 года | Итоговый рейтинговый балл | ||||
| Сумма, млн грн | Место банка |
Сумма, тыс. грн | Место банка |
Раз | Место банка |
% | Место банка |
||
| Ощадбанк | 24 159 | 2 | 805 | 2 | 30 | 2 | 29,1 | 5 | 2,75 |
| Приватбанк | 30 509 | 1 | 925 | 1 | 33 | 1 | 15,7 | 17 | 5,00 |
| «Финансовая инициатива» | 8 358 | 4 | 643 | 5 | 13 | 10 | 76,2 | 2 | 5,25 |
| Укргазбанк | 6 734 | 6 | 321 | 11 | 21 | 3 | 34,9 | 3 | 5,75 |
| Дельта Банк | 10 166 | 3 | 508 | 6 | 20 | 4 | 19,6 | 10 | 5,75 |
| VAB Банк | 5 535 | 7 | 395 | 9 | 14 | 7 | 29,2 | 4 | 6,75 |
| Фидобанк | 2 021 | 12 | 144 | 23 | 14 | 7 | 22,7 | 7 | 12,25 |
| Альфа-Банк | 3 495 | 8 | 218 | 16 | 16 | 5 | 13,9 | 22 | 12,75 |
| Укрэксимбанк | 7 520 | 5 | 684 | 3 | 11 | 13 | 9,9 | 33 | 13,50 |
| «Киевская Русь» | 1 742 | 15 | 116 | 27 | 15 | 6 | 22,3 | 8 | 14,00 |
| Всеукраинский банк развития | 1 473 | 16 | 295 | 12 | 5 | 29 | 25,7 | 6 | 15,75 |
| «Надра» | 3 300 | 9 | 413 | 8 | 8 | 22 | 12,2 | 26 | 16,25 |
| «Финансы и кредит» | 2 350 | 11 | 168 | 19 | 14 | 7 | 10,0 | 32 | 17,25 |
| Брокбизнесбанк | 2 000 | 13 | 333 | 10 | 6 | 28 | 13,9 | 23 | 18,50 |
| Укрбизнесбанк | 1 029 | 19 | 147 | 22 | 7 | 24 | 19,4 | 11 | 19,00 |
| «Хрещатик» | 1 270 | 18 | 98 | 32 | 13 | 10 | 15,7 | 18 | 19,50 |
| «Пивденный» | 1 334 | 17 | 111 | 29 | 12 | 12 | 14,0 | 21 | 19,75 |
| «Кредит Днепр» | 954 | 21 | 119 | 26 | 8 | 22 | 17,9 | 13 | 20,50 |
| Диамантбанк | 842 | 24 | 77 | 35 | 11 | 13 | 18,7 | 12 | 21,00 |
| Укринбанк | 875 | 23 | 80 | 34 | 11 | 13 | 16,1 | 16 | 21,50 |
| Златобанк | 996 | 20 | 111 | 30 | 9 | 18 | 14,0 | 20 | 22,00 |
| Проминвестбанк | 2 599 | 10 | 650 | 4 | 4 | 35 | 7,6 | 41 | 22,50 |
| ПУМБ | 1 902 | 14 | 190 | 17 | 10 | 16 | 6,7 | 43 | 22,50 |
| БТА Банк | 736 | 27 | 147 | 21 | 5 | 29 | 16,2 | 15 | 23,00 |
| «Камбио» | 428 | 31 | 48 | 45 | 9 | 18 | 20,3 | 9 | 25,75 |
| Универсал банк | 736 | 28 | 82 | 33 | 9 | 18 | 12,2 | 25 | 26,00 |
| Платинум Банк | 640 | 29 | 160 | 20 | 4 | 35 | 11,9 | 27 | 27,75 |
| Таскомбанк | 400 | 33 | 44 | 47 | 9 | 18 | 17,0 | 14 | 28,00 |
| Имексбанк | 795 | 25 | 265 | 13 | 3 | 40 | 8,3 | 37 | 28,75 |
| БГ Банк | 365 | 35 | 52 | 42 | 7 | 24 | 14,0 | 19 | 30,00 |
| Актив-банк | 342 | 36 | 114 | 28 | 3 | 40 | 10,6 | 31 | 33,75 |
| Мегабанк | 380 | 34 | 127 | 25 | 3 | 40 | 8,0 | 39 | 34,50 |
| Капитал» | 223 | 39 | 22 | 59 | 10 | 16 | 11,7 | 28 | 35,50 |
| «Райффайзен Банк Аваль | 900 | 22 | 450 | 7 | 2 | 50 | 2,5 | 65 | 36,00 |
| Еврогазбанк | 299 | 37 | 43 | 48 | 7 | 24 | 8,9 | 36 | 36,25 |
| Unicredit Bank (Укрсоцбанк) | 740 | 26 | 247 | 15 | 3 | 40 | 2,2 | 67 | 37,00 |
| «Форум» | 422 | 32 | 141 | 24 | 3 | 40 | 4,6 | 54 | 37,50 |
| Банк инвестиций и сбережений | 194 | 40 | 65 | 37 | 3 | 40 | 8,1 | 38 | 38,75 |
| Ситибанк | 250 | 38 | 250 | 14 | 1 | 59 | 4,9 | 50 | 40,25 |
| Идея Банк | 175 | 42 | 25 | 56 | 7 | 24 | 6,9 | 42 | 41,00 |
| ВТБ Банк | 439 | 30 | 110 | 31 | 4 | 35 | 2,0 | 69 | 41,25 |
| Фортуна-банк | 150 | 43 | 75 | 36 | 2 | 50 | 6,1 | 45 | 43,50 |
| Финанс банк | 36 | 61 | 18 | 63 | 2 | 50 | 120,8 | 1 | 43,75 |
| «Финансовый Партнер» | 90 | 50 | 22 | 58 | 4 | 35 | 9,7 | 34 | 44,25 |
| «Юнисон» | 92 | 49 | 31 | 54 | 3 | 40 | 9,1 | 35 | 44,50 |
| Пивденкомбанк | 180 | 41 | 180 | 18 | 1 | 59 | 2,6 | 63 | 45,25 |
| Укркомунбанк | 51 | 58 | 17 | 64 | 3 | 40 | 13,0 | 24 | 46,50 |
| Индустриалбанк | 100 | 48 | 20 | 61 | 5 | 29 | 5,5 | 48 | 46,50 |
| УПБ | 120 | 45 | 24 | 57 | 5 | 29 | 3,9 | 56 | 46,75 |
| «Клиринговый дом» | 125 | 44 | 63 | 38 | 2 | 50 | 3,8 | 57 | 47,25 |
| Инвестбанк | 50 | 59 | 50 | 44 | 1 | 59 | 11,1 | 30 | 48,00 |
| ОКСИ Банк | 33 | 63 | 7 | 72 | 5 | 29 | 11,4 | 29 | 48,25 |
| «Львов» | 60 | 54 | 12 | 70 | 5 | 29 | 7,8 | 40 | 48,25 |
| «Национальные инвестиции» | 109 | 47 | 54 | 41 | 2 | 50 | 3,0 | 59 | 49,25 |
| Евробанк | 67 | 52 | 34 | 50 | 2 | 50 | 5,7 | 47 | 49,75 |
| Терра Банк | 111 | 46 | 56 | 40 | 2 | 50 | 2,6 | 64 | 50,00 |
| «Петрокоммерц-Украина» | 64 | 53 | 32 | 52 | 2 | 50 | 6,0 | 46 | 50,25 |
| «Порто-Франко» | 58 | 55 | 58 | 39 | 1 | 59 | 4,8 | 52 | 51,25 |
| Кредобанк | 84 | 51 | 28 | 55 | 3 | 40 | 2,2 | 66 | 53,00 |
| Автокразбанк | 52 | 57 | 52 | 43 | 1 | 59 | 4,0 | 55 | 53,50 |
| «Демарк» | 57 | 56 | 14 | 67 | 4 | 35 | 2,9 | 61 | 54,75 |
| «Сич» | 23 | 66 | 8 | 71 | 3 | 40 | 6,6 | 44 | 55,25 |
| Мисто Банк | 46 | 60 | 46 | 46 | 1 | 59 | 3,6 | 58 | 55,75 |
| Легбанк | 33 | 64 | 33 | 51 | 1 | 59 | 4,9 | 51 | 56,25 |
| Кредит Европа Банк | 35 | 62 | 35 | 49 | 1 | 59 | 2,9 | 60 | 57,50 |
| «Софийский» | 20 | 68 | 20 | 61 | 1 | 59 | 5,1 | 49 | 59,25 |
| Поликомбанк | 21 | 67 | 21 | 60 | 1 | 59 | 4,8 | 53 | 59,75 |
| Юнекс Банк | 32 | 65 | 32 | 53 | 1 | 59 | 2,1 | 68 | 61,25 |
| «Столичный» | 12 | 72 | 12 | 69 | 1 | 59 | 2,8 | 62 | 65,50 |
| Полтава-банк | 17 | 69 | 17 | 65 | 1 | 59 | 1,5 | 71 | 66,00 |
| «Глобус» | 16 | 70 | 16 | 66 | 1 | 59 | 1,4 | 72 | 66,75 |
| Интеграл-банк | 13 | 71 | 13 | 68 | 1 | 59 | 1,8 | 70 | 67,00 |
| Авант-банк | 5 | 73 | 3 | 74 | 2 | 50 | 0,2 | 76 | 68,25 |
| «Национальный кредит» | 5 | 74 | 5 | 73 | 1 | 59 | 0,2 | 75 | 70,25 |
| «Украинский капитал» | 3 | 75 | 3 | 75 | 1 | 59 | 0,7 | 74 | 70,75 |
| «Земельный Капитал» | 2 | 76 | 2 | 76 | 1 | 59 | 1,0 | 73 | 71,00 |
Источник: НБУ, горизонт расчетов: 01.01.2014 – 01.06.2015 гг.
Ощадбанк занял первое место в рейтинге по интенсивности кредитной поддержки со стороны регулятора. Общая сумма полученных кредитов от НБУ в прошлом году составляет более 24 млрд гривен, что равняется примерно трети всех обязательств государственного банка на начало банковского кризиса.
Потомок Сбербанка УССР сполна воспользовался своим привилегированным положением, не только получив дополнительные вливания в уставный капитал за счет государственного бюджета, но и существенный кредитный ресурс от Нацбанка. Ответа на запрос по поводу доли возвращенных регулятору займов редакция не получила. Однако следует отметить, что в 2015 году Ощадбанк не получал от Нацбанка кредитов сроком более 30 дней.
ПриватБанк, лидер по количеству, среднему размеру и сумме кредитов от НБУ, оказался на втором месте благодаря значительному объему обязательств, по сравнению с которыми общая сумма полученных за полтора года кредитов была в шесть раз меньше. ПриватБанк связывает потребность в рефинансировании с усилением тенденции снятия вкладов в начале кризиса. Только по итогам первого полугодия 2014 года снижение объема средств физических лиц по банку составило около 24,2 млрд гривен (19,12%).
Как утверждает Олег Серга, заместитель руководителя направления «Общий маркетинг и реклама» ПриватБанка, банк собственными силами покрыл около 60% оттока средств физических лиц. В то же время полученные от регулятора 30 млрд гривен позволили сохранить платежную дисциплину и обеспечить выполнение обязательств перед клиентами, а поддержка со стороны НБУ дала положительный сигнал банковскому рынку. В 2014–2015 годах ПриватБанк вернул Нацбанку 5,8 млрд гривен основной задолженности по кредитам и 4,2 млрд гривен процентов.
На третьем месте рэнкинга – банк «Финансовая инициатива», который 23 июня 2015 года решением правления Национального банка Украины был отнесен к категории неплатежеспособных. По словам представителей НБУ, предоставленные в 2014 году кредитные средства банк направил на выполнение обязательств перед вкладчиками и кредиторами.
При этом с целью минимизации рисков и создания условий для улучшения состояния ликвидности в деятельности банка были установлены определенные ограничения. Однако, несмотря на все усилия по стабилизации, в частности, докапитализации банка владельцем существенного участия финучреждения, остановить отток средств, стабилизировать ликвидность и восстановить платежеспособность в условиях текущего финансового кризиса так и не удалось. Всего банк за период кризиса получил 13 кредитов от НБУ общим объемом 8,4 млрд гривен, что сопоставимо с 76% от докризисного объема обязательств банка.
Укргазбанк, № 4 нашего рэнкинга, получивший от НБУ 21 кредит общим объемом 6,7 млрд гривен, рассматривает кредиты рефинансирования НБУ «только в качестве «предохранителя» от возможного негативного влияния сложной ситуации в системе». Банк, 95% капитала которого принадлежит государству, придерживается графика погашения и недавно досрочно вернул около миллиарда гривен кредита рефинансирования.
Топ-20 банков по объему полученных кредитов НБУ за период 01.01.2014 – 01.06.2015 гг.
Источник: НБУ, расчеты автора
Неплатежеспособные Дельта Банк Николая Лагуна и VAB Банк заняли соответственно 5-е и 6-е места по интенсивности кредитной поддержки. Дельта Банк стал лидером по объему и количеству кредитов от НБУ среди банков, в которые введена временная администрация. Последний заем в размере 960 млн гривен был предоставлен в сентябре 2014 года.
VAB Банк еще в октябре прошлого года получал 1,2 млрд гривен стабилизационного кредита, а уже в ноябре был отнесен к категории неплатежеспособных. Кредитор последней инстанции обосновывал свое решение о поддержке проблемного банка общим «поиском путей улучшения финансового состояния банка», однако «предложения владельцев по увеличению капитала банка оказались недостаточными для поддержания его платежеспособности», – отмечается в пресс-релизе НБУ.
В Фидобанке Александра Адарича (№ 7 в рэнкинге) объяснили, что получали рефинансирование от НБУ под залог ОВГЗ в пиковые периоды оттока вкладов путем участия в процентных тендерах в рамках диверсификации источников привлечения ресурсов. На данный момент все кредиты Нацбанка возвращены, задолженность банка перед регулятором отсутствует.
Есть ли альтернативы кредитам НБУ?
По словам Дмитрия Гриджука, председателя правления банка «Хрещатик», финансовая поддержка Нацбанка под залог ОВГЗ помогла на определенном этапе развития кризиса в банковской системе уменьшить кассовые разрывы и избежать проблемы снижения текущей ликвидности. Как результат, в течение первого квартала адекватность регулятивного капитала и текущую ликвидность удалось удержать в рамках нормативов, краткосрочные средства (от 14 до 90 дней) возвращаются вовремя и, как правило, досрочно.
