19 октября 2016 года вступает в силу закон «О финансовой реструктуризации», который был принят Верховной Радой 14 июня 2016 года. Этим документом вводится механизм добровольной финансовой реструктуризации предприятий-должников, оказавшихся в затруднительном финансовом положении, с целью избегания ими процедуры банкротства, урегулирования проблемных кредитов и восстановления их хозяйственной деятельности. Также ожидается, что благодаря данному закону банковские учреждения смогут уменьшить количество проблемных кредитов и направить средства на кредитование экономики. Данный документ специально для Forbes проанализировала юрист Наталия Гришина – и объясняет читателям, какие возможности и подвохи сокрыты в законодательном новшестве.
Закон довольно неоднозначный. С одной стороны, его принятие полезно как для предприятий-должников, финансовое состояние которых является критическим, но хозяйственная деятельность которых может быть перспективной, так и для банковских учреждений, имеющих большое количество проблемных кредитов. А с другой стороны, он содержит ряд недостатков и шероховатостей, которые приводят к противоречию правовых норм и неоднозначному толкованию. А суть отдельных положений Закона позволит недобросовестным должникам затягивать процесс возврата задолженности.
Рассмотрим основные из них.
Закон о финансовой реструктуризации распространяется на предприятия, находящиеся в критическом финансовом положении, но имеющие шансы вернуться к успешной экономической деятельности в случае решения проблем с долговой нагрузкой. Механизм финансовой реструктуризации исключает участие в нем нежизнеспособных предприятий. Инициатором такого шага может быть только сам должник при отсутствии к нему возбужденного производства по делу о банкротстве или отсутствии осуществления досудебной санации.
В процедуре финансовой реструктуризации имеют право участвовать финансовые учреждения, являющиеся кредиторами должника. Должник вправе привлекать к реструктуризации других кредиторов, если в такой процедуре участвует по крайней мере одно финансовое учреждение, не являющееся связанным с должником лицом. Закон определяет, что связанным является лицо, имеющее общего с должником конечного бенефициарного владельца, контроллера; лицо, в котором должник обладает существенным участием; лицо, владеющее существенным участием в должнике и проч.
Процедура добровольной финансовой реструктуризации будет проводиться без обращения в суд путем переговоров между должником, его связанными лицами и кредиторами о реструктуризации денежных обязательств перед такими кредиторами. Для этого должник подает в секретариат – специальный орган, который будет создан во исполнение Закона – письменное заявление, в котором он дает согласие на передачу споров в арбитраж, а также информацию о наличии согласия кредиторов на реструктуризацию, добавляет перечни привлеченных кредиторов, обеспеченных кредиторов, связанных лиц должника, перечень имеющихся судебных и исполнительных производств и т. п. При этом согласие кредиторов на реструктуризацию должно быть подписано одним или несколькими финансовыми учреждениями, ни одно из которых не должно быть связанным лицом должника и которым принадлежит не менее 50 процентов общей суммы требований финансовых учреждений к должнику, за исключением требований связанных лиц.
В случае принятия секретариатом решения о начале процедуры финансовой реструктуризации Законом предусмотрены различные последствия.
Во-первых, вводится мораторий, в течение действия которого запрещается, в частности, принудительно обращать взыскание на имущество должника и имущество, переданное третьими лицами в обеспечение исполнения обязательств должника перед кредиторами, на основании исполнительных документов, исполнительной надписи нотариуса или путем других внесудебных способов обращения взыскания; принудительно обращать взыскание на необоротные активы должника, которые не являются предметом залога (ипотеки), на основании исполнительных документов, исполнительной надписи нотариуса или путем других внесудебных способов обращения взыскания.
Также в течение действия моратория не начисляется неустойка или другие финансовые санкции за невыполнение или ненадлежащее выполнение обязательств по удовлетворению должником требований, останавливается также течение исковой давности и любые другие сроки, установленные законом или договором, в том числе срок на предъявление требования к поручителям.
Следует обратить внимание на то, что запрет реализации необоротных активов должника распространяется на всех кредиторов должника, независимо от их участия в финансовой реструктуризации. Указанное положение Закона приведет к невыполнению судебных решений и нарушает статью 124 Конституции, согласно которой судебные решения подлежат обязательному исполнению на всей территории Украины.
Кроме этого, указанные нормы Закона могут быть использованы недобросовестными должниками с целью затягивания реализации собственного имущества для погашения существующей задолженности.
Во-вторых, останавливается процедура банкротства, если на дату начала процедуры реструктуризации в Хозяйственный суд подано заявление о возбуждении производства по делу о банкротстве должника. Положение Закона о приостановлении процедуры банкротства повлечет за собой затягивание сроков рассмотрения по делам о банкротстве, что приведет к конфликту интересов различных категорий кредиторов должника в зависимости от того, по какой процедуре будет решаться вопрос погашения имеющейся у должника задолженности.
Законом предусмотрено, что в процедуре финансовой реструктуризации кредиторы должны утвердить план реструктуризации, который может предусматривать: внесение изменений в кредитные договоры, в том числе погашение задолженности отдельными траншами (рассрочки), пересмотр сроков погашения, размера процентных ставок или других условий, связанных с кредитным договором или обеспечением по ним. Также возможно предоставление нового финансирования должнику; продажа имущества должника с сохранением или без сохранения ипотеки, залога или других видов обеспечения в отношении такого имущества; прощение части долга; обращение взыскания на предмет обеспечения или добровольного отказа от обеспечения; реорганизацию (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) должника; внесение изменений в структуру корпоративного управления должника и тому подобное.
19 октября 2016 года вступает в силу закон «О финансовой реструктуризации», который был принят Верховной Радой 14 июня 2016 года. Этим документом вводится механизм добровольной финансовой реструктуризации предприятий-должников, оказавшихся в затруднительном финансовом положении, с целью избегания ими процедуры банкротства, урегулирования проблемных кредитов и восстановления их хозяйственной деятельности. Также ожидается, что благодаря данному закону банковские учреждения смогут уменьшить количество проблемных кредитов и направить средства на кредитование экономики. Данный документ специально для Forbes проанализировала юрист Наталия Гришина – и объясняет читателям, какие возможности и подвохи сокрыты в законодательном новшестве.
Закон довольно неоднозначный. С одной стороны, его принятие полезно как для предприятий-должников, финансовое состояние которых является критическим, но хозяйственная деятельность которых может быть перспективной, так и для банковских учреждений, имеющих большое количество проблемных кредитов. А с другой стороны, он содержит ряд недостатков и шероховатостей, которые приводят к противоречию правовых норм и неоднозначному толкованию. А суть отдельных положений Закона позволит недобросовестным должникам затягивать процесс возврата задолженности.
Рассмотрим основные из них.
Закон о финансовой реструктуризации распространяется на предприятия, находящиеся в критическом финансовом положении, но имеющие шансы вернуться к успешной экономической деятельности в случае решения проблем с долговой нагрузкой. Механизм финансовой реструктуризации исключает участие в нем нежизнеспособных предприятий. Инициатором такого шага может быть только сам должник при отсутствии к нему возбужденного производства по делу о банкротстве или отсутствии осуществления досудебной санации.
В процедуре финансовой реструктуризации имеют право участвовать финансовые учреждения, являющиеся кредиторами должника. Должник вправе привлекать к реструктуризации других кредиторов, если в такой процедуре участвует по крайней мере одно финансовое учреждение, не являющееся связанным с должником лицом. Закон определяет, что связанным является лицо, имеющее общего с должником конечного бенефициарного владельца, контроллера; лицо, в котором должник обладает существенным участием; лицо, владеющее существенным участием в должнике и проч.
Процедура добровольной финансовой реструктуризации будет проводиться без обращения в суд путем переговоров между должником, его связанными лицами и кредиторами о реструктуризации денежных обязательств перед такими кредиторами. Для этого должник подает в секретариат – специальный орган, который будет создан во исполнение Закона – письменное заявление, в котором он дает согласие на передачу споров в арбитраж, а также информацию о наличии согласия кредиторов на реструктуризацию, добавляет перечни привлеченных кредиторов, обеспеченных кредиторов, связанных лиц должника, перечень имеющихся судебных и исполнительных производств и т. п. При этом согласие кредиторов на реструктуризацию должно быть подписано одним или несколькими финансовыми учреждениями, ни одно из которых не должно быть связанным лицом должника и которым принадлежит не менее 50 процентов общей суммы требований финансовых учреждений к должнику, за исключением требований связанных лиц.
В случае принятия секретариатом решения о начале процедуры финансовой реструктуризации Законом предусмотрены различные последствия.
Во-первых, вводится мораторий, в течение действия которого запрещается, в частности, принудительно обращать взыскание на имущество должника и имущество, переданное третьими лицами в обеспечение исполнения обязательств должника перед кредиторами, на основании исполнительных документов, исполнительной надписи нотариуса или путем других внесудебных способов обращения взыскания; принудительно обращать взыскание на необоротные активы должника, которые не являются предметом залога (ипотеки), на основании исполнительных документов, исполнительной надписи нотариуса или путем других внесудебных способов обращения взыскания.
Также в течение действия моратория не начисляется неустойка или другие финансовые санкции за невыполнение или ненадлежащее выполнение обязательств по удовлетворению должником требований, останавливается также течение исковой давности и любые другие сроки, установленные законом или договором, в том числе срок на предъявление требования к поручителям.
Следует обратить внимание на то, что запрет реализации необоротных активов должника распространяется на всех кредиторов должника, независимо от их участия в финансовой реструктуризации. Указанное положение Закона приведет к невыполнению судебных решений и нарушает статью 124 Конституции, согласно которой судебные решения подлежат обязательному исполнению на всей территории Украины.
Кроме этого, указанные нормы Закона могут быть использованы недобросовестными должниками с целью затягивания реализации собственного имущества для погашения существующей задолженности.
Во-вторых, останавливается процедура банкротства, если на дату начала процедуры реструктуризации в Хозяйственный суд подано заявление о возбуждении производства по делу о банкротстве должника. Положение Закона о приостановлении процедуры банкротства повлечет за собой затягивание сроков рассмотрения по делам о банкротстве, что приведет к конфликту интересов различных категорий кредиторов должника в зависимости от того, по какой процедуре будет решаться вопрос погашения имеющейся у должника задолженности.
Законом предусмотрено, что в процедуре финансовой реструктуризации кредиторы должны утвердить план реструктуризации, который может предусматривать: внесение изменений в кредитные договоры, в том числе погашение задолженности отдельными траншами (рассрочки), пересмотр сроков погашения, размера процентных ставок или других условий, связанных с кредитным договором или обеспечением по ним. Также возможно предоставление нового финансирования должнику; продажа имущества должника с сохранением или без сохранения ипотеки, залога или других видов обеспечения в отношении такого имущества; прощение части долга; обращение взыскания на предмет обеспечения или добровольного отказа от обеспечения; реорганизацию (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) должника; внесение изменений в структуру корпоративного управления должника и тому подобное.
Если должник и кредиторы не смогут достичь согласия по утверждению плана реструктуризации в течение 180 дней, проведение процедуры финансовой реструктуризации прекращается.
Для повышения эффективности рассмотрения споров, возникающих во время процедуры финансовой реструктуризации, Закон предусматривает особый порядок разрешения таковых в арбитраже, при наличии арбитражного соглашения. Споры будут решаться соответствующими арбитрами. Арбитражный процесс будет регулироваться специальным арбитражным регламентом.
Стоит отметить, что фактически на арбитражный комитет возлагается роль судьи в решении споров, возникающих при проведении финансовой реструктуризации. Законом определено, что арбитражное решение является окончательным и обязательным для сторон спора. Указанные положения Закона не согласуются с положениями статьи 124 Конституции Украины, которой установлено, что правосудие в Украине осуществляется исключительно судами.
Законом о финансовой реструктуризации предусмотрена материальная ответственность предприятия-должника за:
- нарушение своей обязанности по предоставлению достоверной финансовой отчетности и раскрытию информации;
- отчуждения своего имущества во время процедуры финансовой реструктуризации без предварительного согласия вовлеченных кредиторов;
- принятие решения о реорганизации без предварительного согласия кредиторов;
- нарушение правил моратория.
Также предполагается субсидиарная ответственность конечного бенефициарного собственника (контроллера) и/или должностных лиц должника за нарушение должником требований Закона, если такое нарушение произошло по вине таких лиц.
Недостатком Закона можно назвать то, что в его тексте довольно часто встречаются словосочетания, которые допускают неоднозначное толкование. Например, «другие вопросы, связанные с разрешением споров», «на других основаниях, предусмотренных законодательством Украины», «любые другие споры, возникающие из рамочного договора и в течение процедуры финансовой реструктуризации», «решение других вопросов, связанных с процедурой финансовой реструктуризации», «любые другие дополнительные требования о предоставлении информации» и проч.
Следует отметить, что с целью создания дополнительных стимулов для участия в процедуре финансовой реструктуризации положениями Закона предусмотрен особый налоговый режим при налогообложении отдельных операций, связанных с проведением данной процедуры.
Также указывается, что сделки, совершенные во время проведения финансовой реструктуризации, не могут быть признаны недействительными в рамках производства дела о банкротстве должника.
Закон о финансовой реструктуризации имеет ограниченный срок действия: три года с даты вступления в силу, то есть – до 19 октября 2019 года. Он установлен, дабы оценить успешность проведения финансовой реструктуризации в Украине, а в случае получения положительных результатов срок действия может быть продлен.
Наталия Гришина
старший юрист PLP Law Centre, адвокат, судья Постоянно действующего третейского суда при Ассоциации «Медиационное партнерство»
