Азіатський "тигр" весь тиждень домінував в інформаційному просторі світових ринків. Не дивлячись на вихід різної статистики з єврозони і США, інвестори більш різко реагували на події, що відбуваються в Китаї, пов'язані з інфляційними ризиками країни.
Минулий тиждень почалася з азіатським присмаком. Стало відомо, що ВВП Японії в IV кварталі 2010 року скоротився на 0,3%, що виявилося менше прогнозів аналітиків. При цьому за рік японська економіка скоротилася на 1,1%.
Заспокоїв "биків" прем'єр-міністр Японії пан Канн, заявивши, що скорочення економіки пов'язане, насамперед, з закінченням держпрограми стимулювання продажів в автомобільній галузі, і, що подальше самостійне відновлення економіки виявиться вищим за очікування.
Також булі опубліковані дані з торговельного балансу Китаю за IV квартал 2010 року, які також додали впевненості "бикам". Так як скорочення профіциту за рахунок збільшення імпорту змусило місцевих гравців повірити у збільшення внутрішнього попиту, що в підсумку призведе до швидкого відновлення глобальних ринків.
Дана інформація про торговельний баланс стала знаковою для Китаю, який тепер займає заслужене друге місце в рейтингу світових економік, випереджаючи Японію. У той же час чутки про те, що інфляція в Китаї в січні буде нижчою за прогнози, пом'якшили побоювання щодо жорсткої монетарної політики, але не надовго.
Далі на сцену світових ринків вийшов президент США Барак Обама, який представив у Конгресі план скорочення бюджетного дефіциту на 1,1 трильйона доларів протягом 10 років, тоді як республіканці вимагають ще сильніше затягнути пояси.
Згідно з проектом бюджету США, який Обама презентував Конгресу, дефіцит повинен зрости до 1,645 трильйонів доларів в 2011 фінансовому році, а потім різко скоротитися до 1,101 трильйонів доларів в 2012 році.
При збереженні тенденції, дефіцит американського бюджету знизиться до 3,2% від ВВП до 2015 року з 10,9% цього року.
Затвердження Центробанком Японії ставки овернайт на рівні 0-0,1% і підвищення оцінки темпів зростання економіки, гравці сприйняли нейтрально.
Цікаво, що ризики глобальної економіки та інформація про те, що фонд Джорджа Сороса збільшує вкладення в золото, підвищило минулого тижня інтерес до цього металу.
Варто відзначити, що першу торгову сесію європейські фондові ринки закрилися на максимумі 29 місяців на тлі росту курсу акцій гірничорудних компаній за рахунок високого попиту на сировину, що відображена в статистиці Китаю.
Далі діями інвесторів керував вихід суперечливих статистичних даних з єврозони і США. Зокрема, ВВП Франції і єврозони в IV кварталі 2010 року виріс на 0,3%, однак темпи зростання в річному обчисленні були різними і склали 1,5% для Франції і 2% для єврозони.
Індекс настроїв у ділових колах Німеччини (ZEW) виріс у лютому до позначки 15,7 пунктів, що лише на 0,3% вище попереднього значення й суттєво нижче середнього історичного значення 26,7 пунктів.
Надалі вийшов блок регіональної статистики з США, який зовсім збив з пантелику інвесторів, не внісши суттєвої визначеності. Так, роздрібні продажі США в січні зросли лише на 0,3%, що стало мінімальним темпом підвищення з літа 2010 року.
Товарно-матеріальні запаси американських компаній склали 15,43 пунктів (попередній рівень 11,92 пунктів). Індекс ділової активності на ринку житла США четвертий місяць підряд виявляється на порівняно невисокому рівні в 16 пунктів.
При цьому, підвищення інвестиційного рейтингу ряду компаній з азіатського регіону вселило велику впевненість інвесторам у порівнянні з американським ринком.
Однак, ця різниця зникло відразу, після виходу новини про те, що ціни виробників у США показали зростання на 0,8%, а темпи будівництва нових будинків збільшилася на 14,6%.
Підтримку акціям японських експортерів дало підписання між Індією та Японією договору про зниження митних зборів протягом найближчих десяти років.
Статистику з ринку праці Великобританії, яка виявилась гірше очікувань була проігнорована гравцями. Оскільки увага європейських ринків була прикута до засідання міністрів фінансів і глав центробанків країн групи G-20, де обговорювалася тема "розбалансованого відновлення" різних економік світу.
Крім того, трейдери стежили за виступом голови Федеральної резервної системи (ФРС) США Бена Бернанке щодо підтвердження курсу другого кількісного пом'якшення (QE2) у США.
Глава ФРС дав зрозуміти, що він не згоден із звинуваченнями на адресу американської влади, в тому, що ФРС своєю м'якою грошовою політикою нібито потурає "надування пузирів цін" на ринках, що розвиваються.
Бернанке вказав, що уряди країн, що розвиваються мають у своєму розпорядженні необхідний інструментарій для боротьби з надлишками ліквідності, включаючи коригування обмінних курсів.
Зокрема, у кінці тижня відзначився Китай. Індекс випереджальних економічних індикаторів Китаю, виявився гіршим за прогнози, склавши -0,5%, ці відомості виправдали побоювання гравців щодо подальших радикальних дій уряду країни.
Так, Народний банк Китаю оголосив, що з 24 лютого на 0,5 процентних пункту буде збільшена норма юаневого депозитного резерву, яким повинні володіти китайські банківсько-фінансові установи.
Ця новина обрушила європейські ринки. Змушуючи банки відкладати більше грошей, Пекін бореться з надлишком ліквідності в економіці. У січні інфляція в Китаї склала 4,9% у річному обчисленні – нижче за очікування ринку, але вище грудня – 4,6%.
При цьому, з п'ятниці на суботу американські ринки закрилися невеликим підвищенням: Dow виріс на 0,59% до 12391,2 пунктів, S&P 500 – на 0, 19% до 1343,01 пунктів, Nasdaq – на 0,08% до 2833,95 пунктів.
Україна
Український фондовий ринок, не дивлячись на велику кількість продажів, закрився в зеленій зоні. За минулий тиждень індекс UX виріс на 3,6% до 2889,3 пунктів, досягнувши в понеділок свого максимального значення в 2906,79 пунктів.
Індекс ПФТС подорожчав на 3,9%, до 1140,42 пунктів. Обсяг торгів на ринку акцій "Української біржі" становив 1,14 мільярдів гривень – зростання на 7,5%, а на біржі ПФТС – 72,4 мільйонів гривень.
Глава департаменту торгівлі ІК BG Capital Вадим Самар в коментарі "ЕП" зауважив, що протягом більшої частини тижня на українському ринку акцій переважали корекційні настрої.
"Інвестори як і раніше прагнули вийти з ризикових паперів на тлі побоювань навколо підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією. На Українській біржі фіксація прибутку спостерігалася в 11 з 15 акцій індексного кошика", – розповідає Самар.
"Ринок виглядає перегрітим, основні ідеї вже відіграні. Котирування більшості паперів знижувалися, в основному за рахунок компаній, які представляють металургійний сектор", – вважає брокер ІК Concorde Capital Анастасія Назаренко.
За словами провідного ризик-менеджера ІК Dragon Capital Руслана Балабана інвестори продають акції представників металургійного сектора у зв'язку з негативними прогнозами.
Зокрема, "Алчевський мет комбінат" в 2010 році збільшив чистий збиток на 14%
"На цьому тлі також втрачають підприємства коксохімічної галузі: Авдіївський коксохімічний завод (падіння на 7,1%, до 15,7 грн), Ясиновський коксохімічний завод (падіння 3,91%, до 4,937 грн)", – пояснює Балабан.
За словами Анастасії Назаренко, найбільша активність спостерігалася серед самих ліквідних емітентів, особливо в акціях компаній "Мотор Січ" (зростання на 11,89%, 3677 грн) на очікуваннях потенційно можливої покупки підприємства, "Укрнафти" (зростання на 13,87%, до 820,28 грн) напередодні зборів акціонерів 25 лютого, де розглянуть питання щодо виплати дивідендів.
При цьому, Вадим Самар відзначає, що в акціях "Укрнафти" присутній великий покупець. "Саме ці ваговиті блакитні фішки витягли індекс на його поточні рівні", – говорить Руслан Балабан.
Крім того, спекулятивне зростання паперів "Мотор Січ" було підкріплене новинами щодо IPO "Вертольотів Росії", а "Укрнафта" опублікувала підсумки 2010 року, збільшивши чистий дохід у 2,01 рази (на 10,3 млрд. грн.) порівняно з 2009 роком – до 20,1 мільярдів гривень.
Тим не менш, Балабан відзначає, що безумовним лідером тижня були не ці два папери, а "Богдан Моторс" (зростання на 13,99%, до 0,3006 грн), який ріс на інформації про відновлення попиту на продукцію компанії.
Лідерами тижня за обігом стали "Укрнафта" (249, 7 млн грн), "Мотор Січ" (168,5 млн грн), "Центренерго" (46 млн грн), "Алчевський мет комбінат" (42,1 млн грн), "Авдіївський коксохімічний завод" (32,4 млн грн).
Купівлі акцій енергогенеруючих компаній, зокрема "Центренерго" (зростання на 1%, до 18,6 грн), сколихнула інформація про закриття реєстру "Донбасенерго" (зростання на 5,2%, до 80,35 грн) перед зборами акціонерів та на тлі можливої приватизації компаній галузі.
Серед інших значущих для ринку локальних новин, варто згадати рішення Верховної Ради про не підтримку включення до списку об'єктів державної власності, що не підлягають приватизації, підприємств "Турбоатом", "Енергоатом" і "Укртелеком" – падіння на 5,3%.
У кінці тижня акції "Укртелекому" купували на новині про те, що Фонд держмайна отримав офіційне підтвердження від ТОВ "ЕСУ" (дочірня компанія австрійського концерну EPIC) про намір придбати 92,79% акцій ВАТ "Укртелеком" за 10, 575 мільярдів гривень.
На цьому тижні
Сьогодні фондові майданчики в США закриті у зв'язку з Днем Президента.
"Таким чином, динаміку торгів на цьому тижні багато в чому визначать результати зустрічі міністрів фінансів країн "Великої двадцятки" в Парижі. Інвестори очікують почути чіткі сигнали щодо стану світової економіки, а також впливу на неї фінансової політики, якої дотримувалися держави", – прогнозує Вадим Самар з ІК BG Capital.
В ІК Dragon Capital вважають, що "бики" продовжуватимуть боротися за нові території, намагаючись піднести індекс, зокрема, "Української біржі" до рівня 2900 пунктів, а потім і на 3000. "У продавців очевидно не вистачає сил зломити висхідний рух", – зазначає Руслан Балабан.
Протягом тижня очікується вихід значного обсягу статистики з єврозони і США. Зокрема, буде оприлюднений індикатор умов ділового середовища від IFO Німеччини.
Стане відомим, чистий обсяг позикових коштів держсектора Британії, зміни обсягу роздрібної торгівлі без обліку продажів автомобілів Канади, індикатор споживчої впевненості США. У Британії оприлюднять публікації протоколу останнього засідання Банку Англії по грошово-кредитній політиці.
У США повідомлять про обсяг продажів житла на вторинному та первинному ринку, зміну обсягу замовлень на товари довгострокового користування, число первинних звернень за допомогою з безробіття.
Також стане відомий, індекс цін на житло від Nationwide Британії, індекс споживчих цін Японії. Крім того, Британія уточнить приріст ВВП, Швейцарія опублікує індекс провідних економічних індикаторів від KOF.
В кінці тижня, увага інвесторів буде прикута до даних про приріст ВВП США за уточненими даними.
Петро Шевченко
