В первой половине этого года развитые страны внесли заметный вклад в позитивную динамику рынков акционерного капитала. Американские эмитенты увеличили свою активность на 67% по сравнению с первой половиной прошлого года. Развивающиеся страны, которые до последнего времени лидировали на рынке IPO, пока не могут удержать этот темп. Об этом пишет "Коммерсант-Украина".
По данным Thomson Reuters, за первую половину этого года мировой объем средств, привлеченных посредством IPO, составил $111 млрд, что на 18% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Развивающиеся рынки, за счет которых в основном рынок IPO показывал позитивную динамику последние два года, в 2011 году сбавили обороты. С начала года объем средств, привлеченных компаниями с развивающихся рынков, составил лишь $46,6 млрд, или 42% от общемирового объема, притом что по итогам аналогичного периода прошлого года на них приходилось 52%. Весь рынок эмиссий акционерного капитала в этом году составил $412 млрд, что на 27% больше, чем год назад, при этом во II квартале компании привлекли средств на 5% больше, чем в первом. В целом же, как подчеркивает Thomson Reuters, первая половина 2011 года стала лучшим началом года для рынков эмиссий акционерного капитала с 2007 года, когда компании выпустили акций на $493 млрд.
Резкий рост объемов эмиссии акционерного капитала зафиксирован в США – здесь за первое полугодие в ходе 430 сделок было привлечено $131,9 млрд, что на 67% больше, чем год назад. Наиболее впечатляющий рост отмечен на рынке американских IPO – компании привлекли $25 млрд, что на 192% больше, чем год назад. При этом динамика количества IPO говорит о том, что первичные размещения в США стали приносить в среднем гораздо больше, чем год назад. Если объем привлеченных средств вырос примерно втрое, то число IPO – всего на 15%, с 58 до 67.
В регионе EMEA (Европа, Ближний Восток, Азия) лидирующие позиции на рынке IPO захватили эмитенты из развитых стран. Больше всего собрали эмитенты с первичным листингом на британских биржах – $14,6 млрд, что почти втрое больше $4,9 млрд год назад. Компании с первичным листингом в Гонконге привлекли в ходе IPO всего $3,6 млрд, что на 24% больше, чем год назад. Большую часть в позитивной динамике IPO в Великобритании составило IPO швейцарского сырьевого трейдера Glencore, разместившегося на LSE в мае и привлекшего $10 млрд.
Азиатские IPO в первой половине этого года составили $49 млрд, что всего на 5,4% больше, чем год назад. Активнее остальных в КНР IPO проводили компании промышленного (17%), энергетического (14,5%), добывающего (13,5%) и финансового (12%) секторов.
Эксперты полагают, что в первой половине этого года развитым странам выйти в лидеры позволили низкие процентные ставки, удерживаемые финансовыми властями развитых стран, и программа по обеспечению рынков ликвидностью в США. Аналогичная ситуация наблюдается и на рынках M&A. Напомним, по итогам первого полугодия мировой рынок слияний и поглощений вырос на 40%, до $1,4 трлн. Общий рост произошел во многом благодаря активизации американских и европейских компаний, объем участия которых в сделках M&A вырос по сравнению с прошлым годом на 35 и 61% соответственно. Доля США в мировом рынке M&A с начала года составила 42%, Европы – 27%. (подробнее см. Ъ от 24 июня).
Евгений Хвостик
