Кризис не помеха

Финансовый кризис не помешал ЛУКОЙЛу закрыть сделку с итальянской ERG S.p.A. Вчера стороны подписали финальное соглашение о создании совместного предприятия (СП) по управлению нефтеперерабатывающим комплексом ISAB на Сицилии. За 49% в проекте российская компания заплатит 1,3 млрд евро — 600 млн евро до 1 декабря, остальное — тремя траншами до конца сентября 2009 года. По мнению экспертов, с учетом нынешних реалий на мировом рынке, поторговавшись, ЛУКОЙЛ мог бы получить скидку на покупку порядка 30%.

Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и глава ERG Алессандро Гарроне подписали дополнение к соглашению о создании СП по управлению ISAB, расположенным в районе города Приоло (Сицилия). В соответствии с документом датой закрытия сделки станет 1 декабря. Соглашение о создании СП стороны подписали еще в июне. В создаваемом СП российской компании будет принадлежать 49%, итальянской — 51%. Управление предприятием будет проходить на паритетных началах. Каждый из партнеров будет осуществлять поставки сырой нефти на переработку на НПЗ и реализовывать готовую продукцию в соответствии с долей своего участия в СП.

За свою долю в ISAB ЛУКОЙЛ заплатит 1,3 млрд евро. Как сообщили в пресс-службе компании, 600 млн евро будет выплачено ERG до 1 декабря; оставшаяся сумма, включая стоимость товарных запасов нефти (по средним ценам ноября), будет переведена тремя траншами до конца сентября будущего года. Ранее глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявлял, что за счет этой покупки перерабатывающие мощности компании вырастут на 13%, а зарубежные — на 60%.

Для финансирования сделки ЛУКОЙЛ привлекает синдицированный кредит, а также будет использовать собственные средства. В ближайшие пять лет НК сможет приобрести у итальянского партнера еще 25% или 51% в СП. Комплекс ISAB способен перерабатывать нефть сорта Urals, что позволит российскому холдингу интегрировать его в свою цепочку экспортных поставок. В 2009 году ЛУКОЙЛ планирует поставить на завод около 8,5 млн т нефти. Компания Вагита Алекперова уже не раз заявляла о намерении приобрести НПЗ в Европе, в том числе в сотрудничестве с ConocoPhillips, однако до сих пор ей это никак не удавалось.

ЛУКОЙЛ планирует закрыть сделку по покупке итальянских НПЗ с рассрочкой платежа, то есть фактически по той же схеме, по которой компания собирается рассчитаться за турецкую сеть Akpet, отмечает аналитик ИГ «Капиталъ» Виталий Крюков. Это позволит НК выиграть время для мобилизации необходимых финансовых ресурсов, так как в текущих условиях у компании возникли бы серьезные проблемы с финансированием сделки.

С начала лета, когда ЛУКОЙЛ заключил с ERG начальный договор, в мире многое изменилось, однако российская компания не стала пересматривать условия сделки, подчеркивает аналитик «Арбат Капитала» Виталий Громадин. Но текущий кризис далек от завершения, а показатель долга к активам у ERG на уровне 70% (по данным отчетности за второй квартал), поэтому можно предположить, что стоимость покупки могла стать ниже. Похоже, решение ЛУКОЙЛа реализовать сделку обосновано, в частности, хорошими отношениями между двумя странами, а также продолжительной историей попыток заполучить хоть какие-то перерабатывающие мощности в Европе по приемлемой цене.

Поторговавшись, ЛУКОЙЛ мог сбить цену за ISAB до 900—950 млн евро, соглашается аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. Этот завод в большей степени выпускает дизельное топливо, следовательно, и цена за тонну переработки должна быть ниже. К тому же в период мирового кризиса итальянцы пошли бы на такой дисконт, потому что понимают, что продавали завод по верхней планке ценового диапазона. В любом случае завод в Европе позволит ЛУКОЙЛу выйти на европейский рынок розничной реализации, в частности топливо, переработанное на Сицилии, он сможет продавать на бензоколонках Турции, говорит эксперт. Этот завод и сбытовые структуры очень удобно и компактно располагаются. Можно сказать, ЛУКОЙЛ проводит сбалансированную логистическую политику, считает г-н Лютягин.

ЛУКОЙЛ просит 1,8 млрд долларов у ВЭБа

Вчера Вагит Алекперов заявил, что ЛУКОЙЛ подал заявку во Внешэкономбанк на выделение 1,8 млрд долл. для рефинансирования кредитов, сообщили в пресс-службе компании. По словам г-на Алекперова, решение по заявке еще не принято, компания ведет переговоры с ВЭБом, так как считает процентную ставку чересчур высокой. В настоящее время ВЭБ рассматривает обязательства, срок погашения по которым наступит не позднее 90 дней с момента подачи заявки, то есть до конца 2008 года.