Минфин вчера смог продать всего одну облигацию внутреннего займа с доходностью 12% годовых. Эксперты считают, что из-за низких ставок и дефицита ликвидности у банков Минфину придется и дальше поштучно продавать свои облигации, пока он не увеличит капитал Ощадбанка и Укрэксимбанка.
За минувшие две недели госбанки купили ОВГЗ на 6 млрд. грн., а затем перепродали их НБУ через биржу ПФТС. В результате план по размещению ОВГЗ был выполнен на 97,3%. Однако Минфин в этом году не смог разместить еврооблигации, и в бюджете недовыполненным остается план по внешним займам на 8,1 млрд. грн.
Как сообщил «i» источник в Кабмине, предварительно обсуждалась возможность продажи еще одной порции облигаций на 2-3 млрд. грн. Ощадбанку и Укрэксимбанку. На примере госбанков Минфин должен был откатать технологию рекапитализации банков с помощью ОВГЗ (на минувшей неделе Кабмин должен был утвердить увеличение капитала Ощадбанка на 4 млрд. грн. и Укрэксимбанка — на 2 млрд. грн.).
Однако в дело вмешался Нацбанк, который рекомендовал Кабмину определять сумму рекапитализации госбанков только с помощью аудита, как и остальных крупнейших 15-ти банков. Поговаривают, что к такой идее чиновников НБУ подвинул менеджмент Укрэксимбанка, который был недоволен сравнительно маленьким размером выделяемого капитала.
«Мы должны осуществлять рекапитализацию исключительно на основании выводов аудиторов, чтобы понимать точную сумму вливаний, в которых нуждается каждый банк»,— объяснил «i» заместитель министра финансов Владимир Литвин. По его словам, решение о сроках и размере рекапитализации банков будет принято по завершении их диагностики.
После определения необходимого уровня дополнительной капитализации существующие акционеры имеют первоочередное право выкупа дополнительной эмиссии акций. В случае отсутствия желания или возможности существующих акционеров по участию в эмиссии, такое право получают другие инвесторы.
Только при отсутствии интереса к рекапитализации системных банков у существующих акционеров или других инвесторов государство будет принимать решение о собственном участии в дополнительной эмиссии акций таких банков. Кроме того, банки второго уровня также имеют право обращаться к аудиторам с просьбой о диагностике для собственного понимания потенциальных проблем и принятия адекватных решений.
Как сообщили «i» участники рынка, диагностика или аудит проблем крупнейших 17-ти банков, на основе которой будет определена сумма капитала, в которой нуждается каждый коммерческий банк, продлится две-три недели. Только после этого госбанки получат деньги и смогут покупать гособлигации у Минфина.
Другие же участники рынка покупать бумаги госзайма по ставкам около 12% годовых в условиях дефицита ликвидности не могут и не будут — такая доходность на 3% ниже, чем ставка рефинансирования НБУ по обеспеченным кредитам овернайт, и на 6-8% меньше межбанковской ставки кредитования. Поэтому по такой ставке Минфин покупателей не дождется, пока не пополнит капиталы госбанков. Будут происходить разве что технические сделки. К примеру, в понедельник была выполнена только одна заявка на покупку гособлигаций — банк с иностранным капиталом (предположительно «ИНГ Банк Украина») купил одну пятилетнюю облигацию.
