НЛМК загадывает на десять лет вперед

Завершив реструктуризацию задолженности, Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) собирается разместить облигации на 50 млрд руб. сроком на десять лет. Размещать рублевые бумаги на столь длительный срок ни одна российская металлургическая компания до сих пор не решалась.

Совет директоров НЛМК принял решение о размещении классических облигаций на 50 млрд руб. Срок обращения составит десять лет, организаторами выпуска выступят Росбанк, ВТБ и Райффайзенбанк. Привлеченные средства пойдут на программу технического перевооружения, в частности на строительство доменной печи на липецкой площадке и Калужского электрометаллургического завода.

В компании отмечают, что десятилетние бонды станут основным инструментом НЛМК для заимствований на российском рынке облигаций. Это означает, что компания приостановит размещение нескольких серий биржевых облигаций. В конце 2009 года совет директоров НЛМК одобрил выпуск трехлетних биржевых облигаций общим объемом 50 млрд руб. Пока компания успела разместить бумаги только на 15 млрд руб., еще один выпуск на 10 млрд руб. планируется продать 9 марта. Ставка первого и последующих купонов по этим бумагам определена в размере 7,75% годовых.

«Программа биржевых облигаций была направлена на реструктуризацию длинного и дорогого долга компании. Задача на данном этапе решена», — сообщили на комбинате. Чистый долг компании на конец сентября 2009 года составлял 761 млн долл.

Эксперты полагают, что рынок может оказаться не готов покупать десятилетние бумаги из-за соображений риск-менеджмента. «Даже у облигаций Москвы срок погашения наступает в 2017 году, но Москва — это очень надежный заемщик», — рассказал аналитик «Уралсиба» Дмитрий Дудкин. Единственный пример облигаций со сроком погашения в 2020 году — бумаги государственного АИЖК. «Поэтому решение НЛМК выглядит необычным», — добавил аналитик. По его оценкам, доходность по этим бумагам может составить около 9%. А Леонид Игнатьев из Банка Москвы предполагает, что НЛМК выставит пятилетнюю оферту по этим бумагам.

Галина Камнева