Валютная погода недели. Гривня в нужде

Когда маячит призрак нужды, любое решение лучше неизвестности. Это утверждение наглядно подтверждали мировой и украинский валютные рынки, которые позитивно реагировали на конкретные шаги, намерения или даже проекты. В поисках более-менее прибыльных активов инвесторы метались между долларом, нефтью и золотом. Под конец недели промежуточный выбор был сделан в пользу американской валюты и желтого металла, что и предопределило снижение цен на "черное золото". В Украине усилился спрос на доллар, НБУ пришлось-таки выйти на торги и истратить почти 600 млн из резерва, но цены стабилизировались лишь после того, как стало известно о судьбе ВР 6 созыва. Нацбанк мог бы пожинать лавры укротителя, если бы не тот факт, что обширные интервенции не оказали особо существенного влияния на цены, лишь сдержав, но не снизив их. Низкая реактивность на меры НБУ свидетельствует, что и рынок далек от насыщения, и ситуация контролируется (а уж тем более регулируется) слабо. Значит, гривня еще будет нуждаться в поддержке, размеры которой зависят от степени влияния Нацбанка на процессы валютного рынка. Нарастить оное он пытался всю неделю. С переменным, надо отметить, но все же успехом.

В понедельник, 6 октября, эйфория по поводу плана Полсона пошла на спад, потянув за собой индексы ведущих бирж мира и – весьма существенно – цены на нефть. Корзина ОПЕК обвалилась до одиннадцатимесячного минимума ($81,57), сбросив одним махом сразу $4,80. Фьючерсы ушли глубоко под $100 и, в зависимости от сорта и вида сырья, обновили годичный и пятимесячный минимумы ($83,68 и $87,81). Снижения индексов на биржах оказали влияние на международный валютный рынок. Доллар под давлением всеобщего пессимизма прогнулся с утренних $1,3571-1,3573 до $1,3600-1,3602 во второй половине дня. Украинский Нацбанк, вопреки стремительному росту котировок иностранных валют накануне (в пятницу), к понедельнику снизил их официальные курсы: для доллара 4,869500 грн за единицу, для евро 6,736466 грн, а по российскому рублю составил 0,18802 грн. На межбанк сие особого впечатления не произвело: котировки доллара пробили отметку в 5,30 грн за единицу. С утра денежная единица США стартовала с 5,1650-5,2150 грн, цены сразу пошли в рост (5,2100-5,2275 грн) и к финалу торгов остановились на 5,3150-5,3300 грн. В свою очередь, даже столь резкий рывок вверх не вызвал никакой реакции в НБУ. Евро дорожал вслед за долларом (7,0070-7,0810 грн индикатив и 7,2260-7,2525 грн в финале сессии). Российский рубль рванул вверх и к вечеру достиг текущего максимума в 0,2028-0,2037 грн за единицу. На наличном рынке лидером роста был доллар, покупавшийся по 5,10-5,15 грн и продававшийся в диапазоне 5,20-5,31 грн за единицу. Евро по-прежнему в цене покупки колеблется ниже психологической отметки в 7 грн (6,90 грн), но в продаже вырос до 7,25 грн. К верхнему пределу подтянулся и российский рубль (0,190-0,210 грн). Банковские металлы дешевели.

Вторник выдался тяжелым днем, прежде всего, для мирового фондового рынка. Критическая ситуация в банковском секторе Великобритании, а также неблагоприятные вести из еврозоны способствовали снижению ведущих индексов, особенно на азиатских площадках. Ценные бумаги падали везде, кроме – США, где торги проходили более-менее стабильно. На нефтяном рынке цены продолжали снижаться, корзина ОПЕК сбросила более $1 ($80,04), фьючерсы попытались дотянуться до $90 ($90,66), но большинство сделок заключались в диапазоне $84,66-89,70. Международный валютный рынок функционировал вяло, в паре "доллар-евро" американская валюта уступила европейской с утренних $1,3570-1,3572 до $1,3672-1,3675. В Украине Нацбанк не стал особо корректировать официальный курс доллара (4,8695 грн) и снизил этот показатель для евро (6,639076 грн) и российского рубля (0,18601 грн). Однако такие меры не впечатлили межбанк, где долларовый ажиотаж достиг пика. Котировки денежной единицы США превысил гипотетический максимум декабря, пробив 5,50 грн и выйдя на 5,60 грн. События развивались стремительно: оттолкнувшись от индикатива в 5,3250-5,3850 грн за единицу, доллар сразу пошел в рост (5,4250-5,4800 грн). Нацбанк предпочел в происходящее не вмешиваться, посему к закрытию американская валюта достигла текущего максимума в 5,5700-5,6500 грн. Евро поднялся вслед за долларом с 7,2235-7,3110 грн до 7,6175-7,7330 грн к финалу торгов. Даже российский рубль рванул до 0,2070-0,2093 грн.

Наличный доллар ценился в 5,590-5,60 грн в продаже – операторы повысили цену, едва узнав показатель первого за вторничную сессию "пика". В некоторых регионах Украины денежную единицу США можно было приобрести не ниже чем за 5,90 грн. Зато резко подешевел евро, в пределах 7,10-7,20 грн (продажа). Лихорадило и фондовый рынок, торги на ПФТС пришлось остановить из-за резкого падения индексов.

О серьезности ситуации говорит тот факт, что вечером Нацбанк вышел из кажущейся нирваны и расширил валютный коридор доллара до 4,95 грн +- 8%. Таким образом, украинские финансисты признали, что американская валюта официально может вырасти и до 5,30 грн. Однако, эксперты среагировали моментально: НБУ идет в арьергарде процесса вместо того, чтобы модерировать его, полагают они. не сбрасывается со счетов и версия намеренного ажиотажа и слива долларов, обесценивающихся на мировом рынке, нашими банками – в массы.

Среда показала, что такие мнения небеспочвенны: в Украине доллар резко пробил рамки нового коридора. Мировой рынок нефти переживал один из самых серьезных за последние шесть месяцев отток капитала, цены на корзину ОПЕК рухнули до $77,38, нефтяные фьючерсы держались в диапазоне $84,36-88,95. На международном валютном рынке котировки в паре "евро-доллар" колебались в очень широком диапазоне в $1,3545-1.3715, чего не наблюдалось даже в так называемый "черный понедельник". В Украине Нацбанк существенно (почти на 3 коп) поднял курс американской валюты (4,8910 грн), на столько же потяжелел и евро (6,667411 грн), и только российский рубль подрос совсем чуть-чуть (0,18683 грн).Но уже мало кто из операторов рынка обращал внимание на официальные курсы валют, зато нарастали панические настроения. Сложная внутриполитическая ситуация и мрачные экономические прогнозы, подкрепляемые не радужными данными статистики (около 4,5% падение промпроизводства в сентябре) создавали благоприятный фон для ажиотажа. Сдержанность Нацбанка вызывала как минимум вопросы, на которые представители учреждения отвечали пачкой версий, сводившихся, по сути, к одному: банки "сливают" доллар в ожидании его обвала на мировом рынке, но хотят "отбить" потери за счет граждан. Тем не менее, НБУ все же счел необходимым заявить о поддержке гривни. На межбанке сигнал восприняли с пониманием. И торги по американской валюте прошли в сравнении со вторничными с точностью до наоборот: вместо относительно низкого высокий индикатив 5,7000-5,8850 грн за единицу, скоро цены упали до 5,6350-5,6950 грн, чем и воспользовался НБУ, выйдя на рынок с предложением долларов по 5 грн за единицу. В результате к финалу сессии котировки упали до текущего минимума в 5,5500-5,6500 грн. Евро пошел вниз сам, вслед за долларом: с высокого индикатива в 7,7780-8,0365 грн (впервые за несколько месяцев пробит "потолок" в 8 грн) до итоговых 7,5845-7,7270 грн. Российский рубль "присел" до 0,2031-0,2069 грн. Но наличный рынок продолжал держать высокие цены: доллар подорожал до 5,26 грн в покупке, а в продаже "разболтался" от 5,50 до 5,90 грн (тоже не вписываясь в нацбанковский коридор), евро вырос до 7,11-7,47 грн. Банковские металлы дешевели.

В четверг на мировых рынках наблюдалась стабилизация. Если фонды по-прежнему снижались, то темпы падения замедлились (за исключением азиатских площадок). На нефтяном рынке после нескольких дней снижения зафиксирован слабый рост цен: подорожала корзина ОПЕК ($78,25), фьючерсы остались в пределах $82,66-86,59. Международный валютный рынок продолжил держать широкий диапазон котировок в паре "евро-доллар" ($1,3580-1,3780). А вот в Украине после того, как накануне глубоким вечером президент озвучил решение о роспуске ВР 6 созыва, ожидали обвала гривни, но – ничего подобного. Подобно мировым, украинские межбанк и наличный угомонились. НБУ на этот день опять прибавил 3 коп к официальному курсу доллара (4,9265 грн) и евро (6,764577 грн) и чуть-чуть российскому рублю (0,18830 грн). На межбанке котировки американской валюты колебались по сценарию среду: высокий старт (5,6250-5,8250 грн за единицу), снижение (5,6150-5,7350 грн) и – после интервенции НБУ – итоговые 5,600-5,670 грн. Евро рухнул с 7,6980/7,9780 до 7,6645/7,7665 грн. Российский рубль держался на уровне в 0,2067-0,2081 грн.

На наличном рынке, несмотря на то, что межбанковский доллар по сравнению со средой вырос, операторы предпочли снизить цены на американскую валюту до 5,82 грн в продаже, зато подняли покупку до 5,33 грн. Евро подорожал до 7,30-7,94. Цены на российский рубль не изменились. Банковские металлы дешевели.

В пятницу в США обанкротились еще два банка, а "Большая семерка" предложила жесткий план по преодолению последствий финансового кризиса. Аналогичный документ разрабатывают ведущие финансисты еврозоны. Все это не могло не повлиять на основные рынки. Азиатский фондовый обвалился, украинский снизился настолько, что опять пришлось приостанавливать торги, на сей раз, правда, по причине резкого падения ЦБ конкретных предприятий. В США торги прошли с повышением цен по акциям объектов hi-tech, остальные закончили неделю в минусе. Торги на российском фондовом пришлось закрывать, но – из-за бурного роста (сразу на 8-10%). На международном валютном рынке, вопреки ожиданиям, укрепился доллар с $1,3572-1,3574 до $1,3548-1,3550. Нефтяной же рынок держался на низких значениях: корзина ОПЕК $79,31, фьючерсы упали до минимальных уровней ($74,09-77,70), сбросив суммарно $17. Украинский Нацбанк практически не корректировал курс доллара (4,92710 грн), снизил показатель для евро на 2 коп (6,741258 грн) и чуть-чуть прибавил только российскому рублю (0,1890 грн). На межбанке цены на американскую валюту пошли вниз: с утренних 5,3550-5,500 грн до 5,210-5,255 грн. Правда, НБУ вновь вышел на торги с предложением продажи долларов по 5 грн за единицу, чем и придавил котировки. Впрочем, они снижались и без Нацбанка (5,3150-5,3700 грн). Евро также пошел на снижение с индикатива в 7,2655-7,4680 грн до7,0765-7,1435 грн к закрытию торгов. Российский рубль упал до уровня середины сентября (0,1988-0,2005 грн).

Наличный рынок продолжал держать цены на доллар на достаточно высоком уровне: 5,26-5,30 покупка и в среднем 5,70 грн продажа. Евро подорожал до 7,84 грн в продаже. Российский рубль остался в пределах 0,19-0,21 грн за единицу.

В уикэнд все валюты подешевели. Доллар снизился до 5,20-5,35 грн, евро до 7,11 грн. На сегодня (13 октября) НБУ установил курсы в 4,92 грн для доллара, 6,681004 грн для евро и 0,18773 грн для российского рубля.

Итак, украинский валютный рынок высоко ценит "иностранцев", чему не смогли помешать даже обширные интервенции НБУ. Разрыв между официальным и межбанковским курсами доходит до 70 коп по доллару и 1 грн по евро. "Наличка" вовсю играет на конъюнктуре рынка, что, естественно, способствует спекуляциям. Но вряд ли исключительно ими могло быть спровоцировано резкое подорожание доллара и евро. Имеются другие факторы, повлиять на которые даже НБУ при всем желании, не в силах, что, разумеется, снижает возможности для прогнозирования дальнейшего развития ситуации. Симптоматична реакция валютных рынков на роспуск парламента, что свидетельствует об усилении зависимости экономических процессов от политических, а также наглядно демонстрирует значение конкретных шагов в условиях усиливающейся нестабильности.

Текущая неделя обещает быть интересной и на мировом, и на украинских рынках. "Большая семерка" и еврозона, как ожидается, представят свои антикризисные планы. Не исключено, аналогичный проект будет озвучен и РФ. Мировые инвесторы, вроде бы сделавшие выбор в пользу доллара, тем не менее, воздерживаются от длительных контрактов, а после оглашения планов могут вернуться на сырьевые рынки, прежде всего – нефтяной. Фондовые рынки вряд ли так быстро выйдут из ступора, так что максимально позитивный сценарий для них – стабилизация с тенденцией к слабому росту. В Украине новый раунд борьбы между президентом и премьером (оспаривание указа) может внести сумятицу на только-только угомонившийся валютный рынок, что вынудит НБУ на новые интервенции. Однако предпосылок для резкого обвала гривни пока нет, хотя и антикризисные меры не то что представлять – разрабатывать никто особо не желает.

Для желающих сделать крупные покупки есть смысл поторопиться: досрочные выборы приведут к росту доходов отдельных категорий граждан (за счет доплат, адресной помощи и платы за участие в политдеятельности) и подтолкнут цены к росту. На авторынке ожидается наплыв подержанного товара, поэтому продвинутым автолюбителям можно подождать и купить дешево неплохую машину. Всем прочим разумнее вложиться в приобретение сейчас, причем не пожалеть денег на постпукупную "доводку" (дальше обойдется дороже). От ввода сбережений на банковские счета лучше воздержаться, если суммы небольшие – их выгоднее потратить на крупную покупку. "Большие финансы" можно разместить на коротких (до 3 мес.) депозитах, но лучше разбить на несколько вкладов, в идеале – в нескольких банках. Валютой предпочтения на сегодня является доллар, однако, конвертация крайне невыгодна, поэтому лучше вкладывать в изначальной валюте.