После того как Rusal отверг предложение о продаже 25% «Норникеля» за 12 млрд долл., ГМК решила сменить тактику. Теперь компания собирается уменьшить размер выкупаемого пакета, но увеличить цену. Новая оферта ГМК предполагает премию к рыночной капитализации порядка 40%. Rusal собирается рассмотреть это предложение на совете директоров.
«Норильский никель» направил ОК «Русал Управление инвестициями» обновленное предложение о продаже 20% акций компании за 12,8 млрд долл., сообщила компания. Таким образом, вся компания была оценена в 64 млрд долл. При этом до оферты капитализация «Норникеля» на ММВБ составляла около 45 млрд долл. После сообщения о предложении котировки ГМК пошли вверх. К закрытию в пятницу бумаги компании подорожали на 4,51%, до 7148 руб. за штуку. То есть компания подорожала до 46,4 млрд долл.
Полагаясь на эти расчеты, ГМК надеется, что акционеры UC Rusal «проявят большую заинтересованность в акцепте обновленного предложения, особенно учитывая увеличенную премию к текущим рыночным котировкам акций компании». При этом одним из условий сделки является заключение между UC Rusal, ОК «Русал Управление инвестициями» и ГМК двухлетнего акционерного соглашения, в котором будет прописан порядок голосования и реализации оставшегося у алюминиевой компании пакета акций.
«Норникель» не сомневается в том, что сможет получить все необходимые одобрения регуляторов, а также акционеров и кредиторов Rusal, если предложение будет принято. Компания Олега Дерипаски должна дать ответ до 18.00 мск 4 марта.
Rusal подтвердил получение письма с предложением рассмотреть вопрос о продаже 20% акций ГМК. Теперь предложение должен рассмотреть комитет по «Норильскому никелю» при совете директоров алюминиевой компании. «Рекомендации комитета затем будут рассмотрены советом директоров», — отмечает Rusal. При этом основной акционер Rusal — компания En+ заявила, что по-прежнему выступает против продажи доли в «Норникеле». «Но решение всегда остается за советом директоров UC Rusal, все необходимые корпоративные процедуры должны быть соблюдены», — подчеркнул представитель En+. Представители двух других крупных акционеров алюминиевой компании — группы ОНЭКСИМ и Виктора Вексельберга не прокомментировали новое предложение ГМК. При этом два источника, близких к совету директоров Rusal, подчеркнули, что поступившее письмо нельзя считать полноценной офертой.
Ранее источник, знакомый с ходом переговоров по продаже пакета «Норникеля», рассказывал РБК daily, что Виктор Вексельберг и Михаил Прохоров настроены на продолжение переговоров между алюминиевой и никелевой компаниями. При этом, по словам источника, близкого к ОНЭКСИМу, Михаил Прохоров в этом вопросе доверяет Олегу Дерипаске.
«Интеррос», владеющий блокпакетом «Норникеля», предложение ГМК поддержал. «Мы с доверием относимся к конкретным шагам, которые предпринимаются в этом направлении. Последнее предложение «Норильского никеля» Rusal нам представляется агрессивным по цене», — считают в компании Владимира Потанина.
Ранее Rusal отверг уже два предложения о выкупе доли в «Норникеле». Первое (9 млрд долл. за 25% акций ГМК) поступило от Владимира Потанина. При этом он был готов купить только часть пакета, с тем чтобы доля «Интерроса» (сейчас чуть более 25%) в «Норникеле» не превысила 30% и ему не пришлось бы делать оферту миноритариям. Оставшиеся акции могли бы выкупить партнеры г-на Потанина. Второе (уже на 12 млрд долл.) сделал сам «Норникель», заручившись поддержкой банков и своего пенсионного фонда. Новое предложение по структуре ничем не отличается от предыдущего, пояснил РБК daily источник, близкий к сделке. НПФ «Норильский никель» отказался от комментариев.
В случае если Rusal решится продать 20% акций «Норникеля», ГМК не придется делать обязательную оферту акций никелевой компании, так как принадлежащий компании пакет не превысит 30%.
Галина Камнева
