Світові ринки: Японія вразила

За 9 днів з перервою на святкування 8 березня український фондовий ринок став свідком подій, які вразили інвесторів у всьому світі. Зокрема, сім днів гравці уважно слідкували за розвитком ситуації у Лівії, де розпочалися військові сутички між повстанцями та владою. В цей час, ціни на нафту продовжували стрімко зростати.

Однак, в кінці тижня сталася жахлива катастрофа – землетрус в Японії, який спричинив аварію на атомній електростанції.

Міжнародній ринки: інфляція турбує кожного

За минулі дев'ять днів конфлікт у Лівії лише загострився. У зв'язку з цим, Рада Євросоюзу розширила фінансові санкції проти Лівії, а президент Франції Ніколя Саркозі навіть виступив з пропозицією про нанесення точкових ударів авіа по територіях, які ще контролює офіційна влада.

"Ціни на нафту досягли значення, вище якого за всю історію були лише кілька місяців перед кризою 2008 року. Крім того, вперше європейська марка нафти Brent торгувалася на 15-20 дол./бар. дорожче більш якісної американської марки WTI. Причина цього – хвилювання на Близькому Сході. Саме Європі більше за інших провідних регіонів загрожує короткостроковий дефіцит нафти, яку вона в основному отримує з арабських країн", – вважає віце-президент по роботі з приватними клієнтами ІК Dragon Capital Андрій Нестерук.

Боргові проблеми Європи також не залишилася без уваги. Агентство Moody's повідомило, що іспанським банкам потрібно до 50 мільярдів євро для рекапіталізації. А вже через кілька днів Moody's снизило рейтинг Іспанії до Аa2, що відбулося наступного дня після зниження рейтингу Греції.

Статистика із США, Європи та Азії була дуже суперечливою, тому не мала особливого впливу на дії інвесторів. Адже зараз стримуючим фактором залишається ситуація на Близькому Сході і ймовірність поширення конфлікту на Саудівську Аравію.

Глава ФРС США Бен Бернанке погіршив настрої гравців заявою про можливе прискорення інфляції через зростання цін на нафту.

"У 2009-2010 роках зростання цін на нафту було позитивним і для фондового ринку, однак зараз ситуація змінилася на протилежну. З виходом з кризи зростання цін на нафту означало зростання світового попиту і відновлення економіки. Однак нинішнє зростання цін є наслідком скорочення пропозиції, а не зростання попиту. Навпаки, дуже дорога нафта призведе до уповільнення зростання провідних економік", – пояснює Андрій Нестерук.

Зараз будь-яка інформація щодо інфляції спонукає інвесторів до продажів. Зокрема, голова ЄЦБ Жан-Клод Тріше заявив про необхідність посилення контролю за інфляцією, повідомивши, що вже в наступного місяця може бути підвищена облікова ставка.

Також з'явилися відомості, що Народний банк Китаю може послабити вимоги до банків, які дотримуються обережної політики кредитування та виконують усі обмеження регулятора.

"Уповільнення зростання пропозиції євро змусила інвесторів продавати як акції, так і облігації, купуючи євро. Інвестори, швидше за все, ще кілька тижнів будуть тримати в голові ризики підвищення ставок в єврозоні", – говорять в Dragon Capital.

В п'ятницю, 11 березня почалася паніка на тлі повідомлення про найсильніший за останні 140 років землетрус в Японії, магнітудою 8,9 балів, який спричинив вибухи на АЕС.

Стихійне лихо призвело до зниження вартості нафти на торгах у Нью-Йорку до мінімального за останні 4 місяці значення та до падіння котирувань страхових компаній. За попередніми оцінками на усунення наслідків землетрусу необхідно до 100 мільярдів доларів. Нестабільність в Японії негативно позначиться на економіці Китаю, де темпи інфляції в лютому збереглися на рівні 4,9%, при прогнозі 4,7%.

При цьому, американські ринки з 11 на 12 березня демонстрували зростання. Dow виріс на пів відсотка, до 12044,4 пунктів, S&P 500 – на 0,71%, до 1304,28 пунктів та Nasdaq подорожчав на 0,54%, до 2715,61 пунктів.

Україна: слідом за світовими ринками

При цьому, індекс «Української біржі» за два тижні втратив 6,7%, досягнувши 2636,07 пунктів. Індекс ПФТС знизився на 3,7%, до 1056,2 пунктів. Обсяг торгів на ринку акцій "Української біржі" склав 1,7 мільярди гривень і на фондовій біржі "ПФТС" – 139,8 мільйонів гривень.

"Український ринок як і раніше відіграє події в Лівії, демонструючи корекцію слідом за світовими фондовими ринками", – вважає голова департаменту торгівлі ІК BG Capital Вадим Самар.

Загалом, на українському ринку усі 9 днів приватні інвестори віддавали перевагу продажам, які проходили по всьому спектру паперів. Проте, не дивлячись на негативну динаміку торгів, на внутрішньому ринку вийшло ряд важливих новин.

Головною історією минулого тижня стали акції Укртелекому (-0,6%, до 0,58 грн) на інформації про те, що ФДМ планує підписати договір купівлі-продажу акцій держпідприємства з ЕСУ, української донькою австрійського концерну EPIC.

Вартість договору становить 1,33 мільярди доларів. Відповідний договір уклали 11 березня.

"Ціна продажу Укртелекому становить 0,6086 гривень у перерахунку на одну акцію, що на 4% вище поточної ринкової ціни", – ділиться старший аналітик ІК Dragon Capital Таїсія Шепетко.

Крім того, стало відомо, що уряд планує приватизувати дві енергогенеруючі компанії та 5-6 обленерго до кінця року, а також розглядає можливість проведення IPO НАК "Нафтогаз Україна" у 2012-13 роках.

Однак, звіт Центренерго (-2,4%, до 16,749 грн) розчарував інвесторів, оскільки компанія закінчила 2010 рік з чистим прибутком 9,6 мільйонів гривень, тоді як в 2009 році її збиток становив 252,2 мільйона гривень.

Важливою стала новина, що група компаній Group DF бізнесмена Фірташа придбала черкаський завод "Азот". В результаті Фірташ став власником 4-х українських заводів з виробництва мінеральних добрив.

Тепер Group DF належать 2,44% світових потужностей з виробництва азотних добрив, причому частка українських активів – 2,28. Акції концерну "Стирол" (-8,3%, до 70 грн).

Негативні корпоративні результати компаній з металургійного сектору спричинили продаж цих активів: акції Азовсталі впали на 9,7% (до 2,504 грн), Енакієвського метзаводу втратили 11,9% (до 144,5 грн).

При цьому, на фоні стабілізації банківського сектору відчувається підтримка в акціях Укрсоцбанку (-4,5%, до 0,58 грн) та Райффайзен Банк Аваль (-7%, до 0,3991 грн).

На цьому тижні

Інвесторів буде цікавити інформація щодо реальних втрат та наслідків землетрусу в Японії.

"Динаміка фондових індексів буде цілком залежати від подій на Близькому Сході і фондових майданчиках " – стверджують аналітики BG Capital.

За словами Андрія Нестерука, Бернанке не повідомив практично ніякого негативу для ринку, сказавши лише, що ціни на нафту можуть збільшити інфляцію, проте згортати програму кількісного пом'якшення рано, поки не досягнуть, стійкого зростання зайнятості населення.

Тим не менш, відзначає Нестерук, голова ФРС США не повідомив позитивних новин ринкам, як це було під час його останніх виступів. А Жан-Клод Тріше в свою чергу поінформував, що його турбує зростання інфляції і для боротьби з нею може бути підвищена облікова ставка.

"У цілому ці заяви негативні і говорять про поступову зміну риторики центробанків у бік посилювання монетарної політики", – вважають в Dragon Capital.

Петро Шевченко