Фонды отвоевывают вкладчиков

Несмотря на отрицательную динамику фондового рынка в октябре, ряду открытых инвестиционных фондов удалось показать позитивную динамику и прирост стоимости чистых активов. В то же время в ноябре им придется выдержать нелегкую борьбу за вкладчиков с банками, резко поднявшими процентные ставки по депозитам.

Резкое повышение депозитных ставок спровоцировало усиление оттока вкладчиков из открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФ). В компаниях по управлению активами не удивляются — инвестиционная стратегия наших сограждан преимущественно сводится к поиску более высокой доходности параллельно с минимальной рисковостью (хотя эти понятия редко совместимы).

И если в прошлом году, когда депозитные ставки падали, а фондовый рынок, вдохновившись померещившейся стабилизацией экономики, рос, украинцы еще готовы были «входить» в акции, то сегодня, с ухудшением ситуации на фондовом рынке и ростом ставок по банковским депозитам, ситуация явно складывается в пользу последних. Единственные КУА, которые не просто спокойно наблюдают за «аукционом невиданной щедрости» банкиров, но и приветствуют его,— те, кто в свое время рискнул выйти на денежный рынок и создать соответствующие фонды.

«На 31 октября наши активы превысили 100 млн. грн.»,— говорит Руслан Волынец, начальник отдела маркетинга и продаж КУА «ОТП Капитал», лидера на рынке открытых ИСИ (в октябре открытый инвестиционный фонд компании «ОТП Классический» увеличил свою долю рынка ИСИ до 31,38%).

Такой успех фонда господин Волынец склонен объяснять тем, что клиенты все чаще ищут понятную, не высокорисковую, но в то же время — более прибыльную альтернативу депозитам. «После обвала рынка в 2008 г. наши сограждане крайне осторожно относятся к акциям. В портфеле фонда «ОТП Классический» нет акций, его стратегия: 50% средств в банковских депозитах, 50% — в государственных облигациях, что делает доходность по данному продукту защищенной от колебаний цен на рынке акций. Средства нашего фонда вкладываются в депозиты различных банков, чего невозможно достичь, обладая сравнительно небольшой суммой для инвестирования. В странах Западной Европы продукты со схожей инвестиционной стратегией широко используются и давно перешли в ряд общепринятых решений для розничного клиента»,— поясняет эксперт.

Такой подход к инвестированию эксперты считают оптимальным в условиях нестабильности на финансовых рынках — он предполагает минимальный риск и произвольные сроки инвестирования, так как фонд является открытым и выйти из него можно в любой момент (подробнее о доступных украинцам инвестстратегиях см. таблицу).

«ОТП Капитал» — одна из немногих КУА, которой оказалась на руку «депозитная гонка» банков, начатая в ноябре. Если для большинства других ПИФ резко подтянувшие свою доходность депозиты стали конкурентами, то в случае с «ОТП Классическим» они лишь способствуют повышению доходности фонда. «Средства фонда размещаются на депозитах надежных банков с наиболее высокими ставками. Инвестиционные аналитики на ежедневной основе проводят анализ рынка, что позволяет контролировать доходность и риск инвестиций. Размещение средств в «ОТП Классическом» позволит сэкономить время на поиске лучших предложений и выборе стабильного банка, получая при этом максимально возможный доход»,— говорят в КУА.

Стоит отметить, что, начав свою деятельность при более низких (в среднем — 13-14% годовых) депозитных ставках, «ОТП Классический» смог за время своего существования показать доходность 26,63%, и Руслан Волынец уверен, что пусть даже кратковременный рост депозитных ставок позволит увеличить эту цифру.

Что же касается популярных в прошлом году фондов акций, то они сегодня, по данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, стремительно теряют доходность (почти все фонды акций за октябрь показали падение доходности от -2,5% до более чем -40%), а соответственно — и участников. Вернуть себе популярность акции, по мнению экспертов, смогут только после падения депозитных ставок и стабилизации фондового рынка, чего до конца этого года вряд ли стоит ожидать.

Николай Добрянский