Минфин подогрел интерес к Украине евробондами

Как стало известно «i», спрос на еврооблигации Минфина превысил $7 млрд. Эксперты считают, что высокий интерес к бондам Украины связан с возможным возобновлением финансирования со стороны МВФ после парламентских выборов.

Министр финансов Юрий Колобов сообщил «i», что книга заявок на покупку выпуска 5-летних евробондов Украины, размещенных по ставке 9,25% в долларах, превысила $7 млрд. от более чем 300 инвесторов. «Однако нам не нужно столько средств сейчас, и потому мы привлекли только $2 млрд. (вдвое больше запланированной первоначально суммы)»,— сказал министр.

По сведениям «i», предложенная инвесторами доходность колебалась в промежутке 9,25-9,75% годовых — и Минфин удовлетворил все заявки на покупку евробондов по нижнему порогу. Привлеченные ресурсы, по всей видимости, будут использованы для возврата кредитов МВФ и обслуживания других ранее взятых займов.

По мнению президента Украинского аналитического центра Александра Охрименко, при ставке LIBOR на уровне 0,73% за 6-месячный ресурс и сложившихся на сегодня котировках кредитно-дефолтных свопов на отметке 8,1-8,3% — ставка доходности по облигациям Минфина соответствует рыночному уровню. «При этом очевидно, что инвесторы не захотели одалживать Минфину средства дешевле, чем идут размещения валютных облигаций внутреннего госзайма»,— говорит эксперт.

Высокий спрос на евробонды Украины, который наблюдался вопреки умеренным прогнозам экономического развития (в частности, МВФ снизил прогноз роста ВП Украины до 3% при надеждах правительства на рост в 3,9%), глава наблюдательного совета «Дельта Банка» Николай Лагун поясняет низким уровнем закредитованности органов госуправления. «Инвесторы, покупающие суверенные еврооблигации, ориентируются на определенную матрицу показателей — и по ним Украина выглядит достаточно хорошо,— поясняет господин Лагун.— Низкий уровень госдолга к ВВП, невысокий уровень безработицы, темпы роста ВВП — выше среднеевропейских».

Напомним, по данным Минфина, общий объем государственного и гарантированного государством долга на конец июня снизился на 0,4% — до 481,535 млрд. грн. ($60,248 млрд.). Гарантированный государством долг Украины на 30 июня составил 106,34 млрд. грн. ($13,3 млрд.), в том числе: внешний — 94,29 млрд. грн. ($11,8 млрд.), и внутренний — 12,05 млрд. грн. ($1,51 млрд.).

Кроме этих показателей, инвесторы при принятии решения о покупке суверенных евробондов Украины обращали внимание на возможное возобновление финансирования со стороны МВФ после выборов. «Все понимают, что после выборов цена на газ для населения увеличится — а значит, переговоры с МВФ возобновятся, что может дать правительству основание идти на понижение ставки доходности бондов,— говорит представитель одного из крупных инвестбанков.— Кроме того, очевидно, что МВФ сейчас не заинтересован в возникновении нового очага напряженности».

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило еврооблигациям Украины на сумму $2 млрд. с погашением 24 июля 2017 г. рейтинг «B».
В сообщении Fitch напоминается, что еврооблигации имеют купонную ставку 9,25%. «Рейтинг облигаций находится на одном уровне с долгосрочным рейтингом дефолта эмитента (РДЭ) Украины в иностранной валюте, который имеет «стабильный» прогноз»,— отмечается в сообщении.

Александр Дубинский