Системные проблемы в Европейском союзе начались в начале 2010 года с долгового кризиса Греции. Отсутствие согласованной бюджетной политики стран, входящих в еврозону, и правил выхода из нее выявили серьезные недостатки евро как единой валюты. Правительства ряда стран, образующих PIIGS, которые не сумели обуздать бюджетные дефициты, были вынуждены уйти в отставку. В 2011 году на повестку дня встал вопрос развала еврозоны и возврата к национальным валютам или консолидации стран союза на новом уровне.
23 июля
Вопрос о предоставлении Испании пакета финансовой помощи объемом 100 млрд евро для рекапитализации банковского сектора одобрен министрами финансов еврозоны. Получить помощь испанские банки, а речь идет, прежде всего, о банках, пострадавших от кризиса на рынке недвижимости, смогут после предоставления планов реструктуризации. План спасения банковской системы, новые программы сокращения расходов и снижение требований к размерам бюджетного дефицита должны помочь снизить рыночное давление на страну – сейчас доходность по 10-летним испанским облигациям превышает 7%. Однако в обмен на спасение Испания согласилась практически на полную зависимость от европейских регуляторов: национальный центробанк теперь сможет принимать решения только совместно с ЕЦБ.
Такое положение дел устраивает правительство: Испания уверена, что ЕЦБ – это единственный институт, который может спасти страну от финансового кризиса, пишет The Wall Street Journal. «Кто-то должен сделать ставку на евро и сейчас, при условии, что архитектура Европы не изменилась, кто может сделать эту ставку, кроме ЕЦБ», – заявил министр иностранных дел Испании Хосе Мануэль Гарсия-Маргальо. Напомним, что ЕЦБ уже скупил испанских государственных облигаций на 214 млрд евро в рамках программы по поддержке рынков, но в последние месяцы воздерживался от подобных покупок, что привело к новому обострению. Однако глава ЕЦБ Марио Драги заявил в выходные, что ЕЦБ вряд ли будет скупать облигации, так как обязанность Центробанка – поддерживать стабильность цен и финансовой системы, а не решать проблемы отдельных стран.
Снова слышны разговоры о возможном выходе Греции из зоны евро. Завтра в Афины прибудут представители «тройки» для того, чтобы посмотреть справляется ли страна с теми условиями, под которые были обещаны антикризисные кредиты. Под вопрос ставится очередной транш и способность Греции выполнить обязательства в сентябре. Напомним, что Афины должны обеспечить снижение бюджетного дефицита в этом году до 6,7% ВВП. Согласно прогнозам, сокращение ВВП Греции в 2012 году может превысить 7%. Сегодня стало известно, что ЕЦБ временно откажется от приема греческих государственных облигаций в качестве гарантий под свои кредиты, сообщает Financial Times со ссылкой на сообщение ЦБ. Обоснованность дальнейшего использования греческих госбумаг в качестве залога будет определена по итогам работы миссии.
16 июля
Держатели старших облигаций (senior bonds) испанских банков понесут убытки в процессе рекапитализации банковской системы страны. На такой шаг, по данным “Wall Street Journal”, готов пойти ЕЦБ. Как сообщает издание, председатель ЕЦБ Марио Драги решил пересмотреть позицию Центробанка: в 2010 году во время спасения банковского сектора Ирландии, который, также как и испанский, пострадал от спада на рынке недвижимости, ЦБ настоял на том, чтобы держатели старших облигаций не понесли убытков. На последней встрече 9 июля министры финансов еврозоны придерживались такого же мнения и были согласны пожертвовать интересами только держателей акций и субординированных облигаций банков. Необходимо отметить, что если держатели старших облигаций возьмут на себя часть убытков, то уменьшится объем средств, необходимых для поддержки испанской финансовой системы. «Процесс реорганизации банков регулируется национальными властями. Мнение ЕЦБ носит рекомендательный характер, а действия в отношении держателей облигаций будут основаны на действующих правилах ЕС», – говорится в официальном комментарии ЕЦБ.
12 июля
Испанское правительство представило план снижения дефицита бюджета на 65 млрд евро в течение 2,5 лет, пишет Financial Times. Будут сокращены пособия по безработице, сокращены бюджеты местных правительств, а налог на добавленную стоимость вырастет с 18% до 21%, рассказал испанский премьер Мариано Рахой. «Я знаю, что меры, о которых я объявил, неприятны, но они необходимы», – сказал Рахой. «Я говорил [в предвыборной кампании], что собираюсь снизить налоги, а на самом деле я их повышаю. Обстоятельства изменились, и я должен приспособиться к ним», – добавил испанский премьер. «Сейчас мы расплачиваемся за излишества прошлого», – сказал он, добавив, что испанцы никогда раньше не видели такого спада. Решениями правительства, действительно, недовольны: на улицах Мадрида начались протесты, между полицией и участниками демонстраций прошли стычки – полиция стреляла в толпу резиновыми пулями. К протестующим присоединились шахтеры, специально приехавшие в Мадрид, выступить против отмены субсидий на добычу угля. Позже стало известно, что в ходе столкновений полиции и шахтеров у здания министерства промышленности Испании пострадали 76 человек, из которых 33 полицейских.
Ранее страны еврозоны договорились до конца июля выделить Испании 30 млрд евро, которые пойдут на рекапитализацию ее банков. Кроме того, стране предоставлен еще один год на то, чтобы сбалансировать бюджет.
Неспокойно и в Италии. «Италия воюет с кризисом, причем как внутри страны, так и за ее пределами», – заявил премьер Марио Монти. Однако меры на которые собирается пойти правительство Монти снижает его популярность, пишет “The Wall Street Journal”. Напомним, что Италии необходимо сократить госдолг в 1,9 трлн евро, или 120% ВВП. В этом году правительство собирается сократить расходы бюджета на 4,5 млрд евро, что приведет к сокращению госслужащих и отказу от некоторых государственных услуг. Срок премьерства Монти заканчивается следующей весной. Не исключено, что его сменит бывший премьер Сильвио Берлускони. То, что он собирается вернуться в политику, накануне подтвердили в его партии «Народ свободы». Эксперты уверены, что Берлускони гарантирован успех, так как урезанием бюджетных расходов Монти недовольны многие.
Сегодня курс евро впервые с мая опустился ниже 40 рублей, но затем отскочил вверх и составил 40,05 рублей. По данным Банка России, официальный курс евро к рублю на пятницу снизился на 25,66 копейки, до 40,0072 рубля.
2 июля
Уровень безработицы в странах еврозоны побил все рекорды: в мае этого года он вырос до 11,1%, что является максимальным показателем с начала отслеживания этих данных в 1995 году. В мае прошлого года безработица составляла 10,0%. В ЕС безработица в мае выросла до 10,3%, год назад этот показатель составлял 9,5%, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза. Самый высокий уровень безработицы был зафиксирован в Испании (24,6%) и Греции (17%), а самый низкий – в Австрии (4,1%) и в Нидерландах (5,1%), Люксембурге (5,4%) и Германии (5,6%). По сравнению с прошлогодними показателями уровень безработицы вырос в 18 странах, остался стабильным в 1 стране (Венгрии) и снизился в 8 странах.
Безработными в мае этого года, по данным Евростата, в ЕС были почти 25 млн мужчин и женщин, из которых более 17,5 млн проживают в еврозоне (по сравнению с предыдущим месяцем число безработных выросло на 151 000 человек в ЕС и на 88 000 в еврозоне). Среди молодежи (до 25 лет) безработными оставались более 5,5 млн человек в ЕС, из них 3,4 млн в еврозоне (по сравнению с предыдущим месяцем в ЕС выросла на 282 000 человек, в еврозоне – на 254 000).
29 июня
Лидеры еврозоны на саммите в Брюсселе договорились принять экстренные меры для снижения стремительно растущей стоимости займов Италии и Испании и создать единый надзорный орган для банков еврозоны к концу этого года, сообщает Reuters. Фонды спасения еврозоны теперь будут оказывать странам поддержку, не заставляя их принимать дополнительные меры экономии или проводить экономические реформы (если те соблюдают бюджетные правила ЕС). После долгих споров также было принято решение о том, что будущий постоянный фонд помощи блока – Европейский механизм стабильности – сможет напрямую выдавать кредиты для рекапитализации банков. Эксперты положительно отзываются о перспективах системы: при прямом кредитовании банков не происходит наращивания госдолга.
Странам, запросившим поддержку для облигаций в фонде помощи, придется подписать меморандум о понимании, определяющий их политические обязательства и сроки. Но им не придется испытывать на себе навязчивый надзор «тройки» международных кредиторов, которому подверглись Греция, Ирландия и Португалия, рассказал премьер-министр Италии Марио Монти. По словам председателя Европейского совета Хермана Ван Ромпея, целью этих мер является создание надзорного механизма для банков еврозоны, включающего ЕЦБ, чтобы разорвать связь между банками и правительствами.
На фоне таких новостей европейские и мировые рынки акций открылись ростом.
26 июня
13:20 Власти ЕС смогут корректировать бюджетные планы государств еврозоны, которые превысят показатель дефицита бюджета в 3%. Об этом пишет Financial Times со ссылкой на предварительные документы саммита ЕС, который состоится в конце этой недели. Планируется, что Еврокомиссия будет представлять отдельный план по корректированию бюджета для стран, превысивших этот ограничитель, окончательные меры по изменению структуры бюджета будут приниматься после голосования во всех других государствах ЕС. Поправки носят характер рекомендаций, однако не исключено, что ЕС путем наложения штрафов или другими методами будет вынуждать страны принять их. Кроме того, политики предлагают странам еврозоны согласовывать между собой максимальные показатели долга, а в случае, если какому-либо государству потребуется увеличить заемное финансирование, придется сначала заручиться поддержкой остальных членов валютного союза. FT отмечает, что такие меры являются шагом на пути к единым гособлигациям еврозоны. При этом сам саммит может пройти без участия греков: новый премьер-министр Греции Антонис Самарас только что перенес операцию, министр финансов Василис Рапанос подал в отставку по состоянию здоровья.
10:00 Moody's, как и предполагалось, понизило долгосрочные рейтинги 28 испанских банков Испании. Теперь около десятка испанских банков находятся ниже инвестиционного уровня, то есть ниже отметки Baa3. Так, рейтинг Bankia, которому государство вынуждено оказывать помощь, опустился до Ba2 с Baa3. Оценка кредитоспособности Banco Santander снижена до Baa2 с A3 с негативным прогнозом, а другого крупнейшего банка страны Banco Bilbao Vizcaya Argentaria – до Baa3 с A3. Мотивом к снижению рейтингов банков стало общее снижение кредитоспособности Испании, а также возможность дальнейших финансовых потерь банков из-за обесценения недвижимости, говорится в сообщении агентства. Напомним, что на прошлой недели международное агентство снизило рейтинг Испании до Baa3.
Кроме того, Кипр все-таки намерен запросить у Евросоюза финансовую помощь: стало известно, что государство станет пятой страной еврозоны, обратившейся за поддержкой. В первую очередь дополнительные вливания необходимы кипрским банкам, традиционно имеющим тесные связи с Грецией. Эта информация моментально вызвала отклик на финансовых рынках: в Греции, Италии и Испании биржевые индексы резко упали. Незадолго до этого агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Кипра до «мусорного» – это означает, что самостоятельные усилия правительства Кипра по привлечению дополнительного финансирования за рубежом вряд ли увенчаются успехом. По оценкам Fitch, для спасения кипрских банков необходимо 4 млрд евро, что составляет почти четверть ВВП страны.
А в Греции вновь проблемы с правительством: министр финансов Василис Рапанос покинул пост, на который он был назначен в прошлую среду. Рапанос не успел принять присягу из-за болезни, а попав в больницу, отказался от должности. Пока министерством руководит экс-министр финансов Йоргос Занниас. Премьер-министру Антонису Самарасу также требовалась госпитализация: в выходные ему сделали экстренную операцию на сетчатке.
25 июня
Испания попросила о финансовой помощи. Сегодня министр экономики Испании Луис де Гиндос направил письмо на имя председателя Еврогруппы Жана-Клода Юнкера с официальной просьбой о предоставлении финансовой помощи для рекапитализации банков страны, говорится в поступившем в «РИА Новости» пресс-релизе Минэкономики. «От лица испанского правительства обращаюсь к Вам с просьбой о выделении финансовой помощи для рекапитализации финансовых институтов Испании, которые в этом нуждаются», – указывается в письме. В послании содержится лишь формальная просьба о помощи, а сумма, которую хотел бы получить Мадрид, пока не указана, так как ее еще предстоит согласовать с Еврогруппой. Ранее сообщалось, что Испании потребуется около 62 млрд евро для рекапитализации финансовой системы. Однако Еврогруппа заявляла, что готова оказать помощь испанским властям в размере до 100 млрд евро.
Сегодня же планирует объявить о существенном снижении рейтингов ряда испанских банков международное рейтинговое агентство Moody's, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на газету Expansion. По данным источников, Moody's объявит об ухудшении рейтингов после закрытия американских рынков. Рейтинги большинства испанских банков попадут в категорию спекулятивных.
Екатерина Метелица
