Озвученный в прошлом месяце прогноз представителей крупных горнодобывающих компаний – исполнительного директора Fortescue Невилла Пауэра и директора по международному бизнесу Rio Tinto Алана Дэвиса – получил свое подтверждение. Сейчас на мировом рынке наблюдается резкое падение цен на железную руду. В связи с этим МинПром решил выяснить, какую динамику покажут цены на руду во втором полугодии текущего года.
Независимый эксперт Александр Макаров прогнозирует, что в третьем квартале цены на железную руду покажут отрицательную динамику, и не ожидает заметного восстановления к концу года. Эксперт обращает внимание на существенное снижение цен на сталь в Китае за последний месяц, а также на тот факт, что местные производители только недавно начали уменьшать производство. "Сейчас работающие в убыток китайские заводы сокращают закупки руды, и на рынке очень мало сделок. А испытывающие дефицит ликвидности трейдеры, в т.ч. и крупные, которые в последний месяц надеялись на лучшие цены, уже начинают продавать запасы в убыток. Соответственно, когда идет такая ликвидация резервов в портах, текущее падение цен на этом не остановится, как минимум еще недели две оно должно продолжиться", – прогнозирует он.
Эксперт напомнил, что во втором квартале 2012 года средняя цена железной руды на спотовом рынке Китая составляла 145 долл./тонн в сухом весе. "Сейчас эта же руда продается по 125 долл./тонн. И это не предел – на протяжении ближайших двух недель цена может упасть до 110-115 долл./тонн", – прогнозирует А.Макаров.
Он отметил, что ситуация на рынке стали остается неопределенной. "Ситуация с конечным спросом на сталь в Китае, несмотря на меры, принимаемые правительством, не указывает на его восстановление. И тот факт, что рынок практически не реагирует на новости, говорит об абсолютно депрессивном состоянии сектора, – уверен эксперт. – Трейдеры явно не видят, откуда бы взялся спрос, и кто бы купил сырье по нынешним ценам. Соответственно, цены на внутреннем рынке Китая ползут вниз, трейдеры продают сырье в убыток, и австралийские компании на аукционах, которые будут проводиться в ближайшее время, скорее всего также будут вынуждены скинуть цену из-за низкого спроса".
А.Макаров не ожидает, что до конца года цены на руду на спотовом рынке Китая вернутся на отметку 145 долл./тонн: "Возможно, цены стабилизируются на уровне 115-120 долл./тонн. Но может быть и ниже – мы вполне можем увидеть на короткое время и 100, и даже 90 долл./тонн, вероятность этого не нулевая".
Говоря о торможении стальной отрасли, эксперт напомнил, что ранее производство стали в Китае росло на 10-12% в год. "Даже на этот год закладывали темпы производства 5-7%, но сейчас мы видим, что месячное производство +1% год к году, а дальше будет хуже, – считает он. – То есть прогнозы, которые давались аналитиками по рынку Китая год и даже полгода назад, совсем не оправдываются". Кроме того, продолжается падение спроса и на европейском рынке.
"Ситуация на рынке очень плохая. Если посмотреть на украинские металлургические предприятия, то здесь уже и переход на 4-дневную рабочую неделю, продажа продукции в убыток по отдельным позициям и в августе-сентябре будет продолжение падения производства", – прогнозирует А.Макаров. Быстрого разрешения сложной ситуации на рынке за два-три месяца не предвидится.
Аналитик финансовой группы БКС Олег Петропавловский ожидает снижения цен на руду в ближайшие полтора месяца: "Если учитывать то, что сейчас китайские цены уже пробили уровень 130 долл./тонн, то, вероятнее всего, в ближайшие полтора месяца ситуация вряд ли улучшится, ведь никаких позитивных тенденций нет, в т.ч. на рынке металлопроката, цены падают по всему миру".
В то же время он ожидает восстановления цен в дальнейшем. "Сейчас в Китае уровни производства лишь немногим ниже рекордного уровня, который был достигнут в марте 2012 года", – напомнил эксперт. По мнению О.Петропавловского, ожидать восстановления цен стоит не ранее сентября. "Я думаю, что уровень 145 долл./тонн вполне достижим", – полагает он.
Говоря о будущем стальной отрасли, эксперт назвал "очень хорошим" потенциал американских производителей. "Там экономика чувствует себя лучше, по крайней мере она восстанавливается", – пояснил О.Петропавловский. На китайском рынке не стоит ждать очень бурного роста, но на поддержание достигнутого ранее достаточно высокого уровня надеяться можно, полагает эксперт. Он обратил внимание на то, что в странах Ближнего Востока и Северной Африки сохраняется напряженная политическая ситуация: "Сегодня цены на нефть больше 100 долл./барр., и они подталкивают нефтяные компании инвестировать в т.ч. и в трубопровады. Совсем недавно ввели два трубопровода в обход Ормузского пролива. Инвестиции в трубные проекты будут поддерживать спрос на сталь, но прогнозов по росту я пока бы не давал".
Старший аналитик ИК "Тройка Диалог Украина" Иван Харчук напоминает, что цены на руду стремительно снизились за последний месяц с 147 долл./тонн до 117 долл./тонн. "Возможно, они еще снизятся до 110 долл./тонн, но далее падение прекратится, и цены будут находиться в этом ценовом коридоре, 110-147 долл./тонн", – прогнозирует он.
"Цена на руду следует за ценами на сталь, которые сейчас находятся на двухгодичном минимуме, а также за спросом на руду в Китае. Китай недавно начал снижать стоимость производства стали, и роста цен на руду до сентября ждать не приходится", – уверен эксперт.
И.Харчук прогнозирует, что спрос на руду будет наиболее слабым в Европе, а сравнительно сильным он будет в развивающихся странах, в частности в Индии. "Роста спроса в Китае мы не ожидаем, скорее, спрос во втором полугодии 2012 будет сопоставим со спросом в первом полугодии", – полагает он.
Аналитик МинПрома Евгения Губина не исключает, что тенденция снижения цен на железную руду, которая сейчас наблюдается на мировом рынке, может сохраниться и во втором полугодии. "Если год назад спотовые цены на руду достигали 180 долл./тонн, то в последнее время они не выходят за рамки 118-123 долл./тонн. Это минимальный показатель с ноября прошлого года", – напоминает эксперт.
"Опасения вызывает перспектива ослабления спроса на руду со стороны китайских потребителей, которые считаются крупнейшими в мире. Эти прогнозы подтверждают показатели импортных поставок сырья в Китай – в июне по сравнению с маем они уменьшились более чем на 5,5 млн тонн", – добавила она.
Эксперт считает, что влияние на стоимость железной руды окажет и европейский долговой кризис, в результате которого сталепроизводители, в том числе ArcelorMittal, вынуждены частично останавливать производство в Европе. "Закономерно предположить, что в сложившейся ситуации компании не "осилят" покупку дорогого сырья, необходимого им для производства стали", – прогнозирует она.
Е.Губина также обратила внимание, что важную роль в ценах на руду будет играть и уровень ее производства: "Такие сырьевые гиганты, как Vale, Rio Tinto и BHP Billiton, продолжают наращивать добычу – во II квартале они выпустили 80,5 млн тонн, 48,63 млн тонн и 40,89 млн тонн соответственно. При вялом спросе и волатильной ситуации на рынке в целом, но в то же время значительном уровне добычи горняки вряд ли рискнут предложить высокие цены".
