В своей песочнице

Резкие перепады цен на ЖРС, сложные переговоры с поставщиками, диктат крупнейших сырьевых компаний – все это подталкивает металлургов к собственным горнодобывающим проектам. Украинские компании находятся в авангарде процесса вертикальной интеграции.

В конце 1990 – начале 2000 годов некоторые крупные иностранные металлургические компании избавлялись от сырьевых активов, что объяснялось низкими ценами на сырье. Однако уже во второй половине 2000 годов его стоимость начала расти, и металлурги столкнулись с диктатом горнодобывающих компаний, которые ежегодно повышали стоимость своей продукции на десятки процентов. Ценовые параметры контрактов фиксировались на год вперед, что стало роковым фактором в 2008 году, когда стоимость металлопроката за 1-2 месяца рухнула в разы, а цены ЖРС остались практически на докризисном уровне. В выигрыше оказались холдинги, которые предусмотрительно обзавелись собственными сырьевыми активами.

Уровень концентрации бизнеса на сырьевом рынке гораздо выше аналогичного показателя в металлургии. Так, почти 2/3 морской торговли ЖРС контролируют три компании – австралийские Rio Tinto и BHP Billiton, а также бразильская Vale. Позиция "большой тройки" имеет решающее значение в переговорах с ключевыми потребителями, которыми когда-то были японские компании, а сейчас лидером стал Китай. Договоренности крупнейших поставщиков и потребителей задают ориентиры для всего мирового рынка. Производители металлопродукции недовольны резкими колебаниями стоимости руды, так как доля ЖРС, угля и кокса в себестоимости выплавки стали имеет доминирующее значение (по данным ГП "Укрпромвнешэкспертиза", в украинской металлургии в 2011 году этот показатель составлял 50%). Поэтому многие холдинги, в том числе в Украине, формируют вертикально интегрированные компании (ВИК), которые включают не только металлургические, но и сырьевые активы.

Восточная инициатива

Китайская металлургия – крупнейший потребитель ЖРС – активно занимается созданием ВИКов и снижением экспортной зависимости на национальном уровне. Одной из стратегических задач отрасли является уменьшение доли импортного ЖРС с 70% в 2009 до 55% в 2015 году. Многие крупные меткомпании занимаются добычей сырья на домашнем рынке, где достаточно большое количество месторождений. Однако руды в КНР – бедные, а производство ЖРС – дорогое. Согласно экспертным оценкам китайские рудокопы работают в убыток, когда цена железной руды опускается ниже 110-120 долл./тонн. Местные металлурги в таком случае вынуждены закупать сырье за границей, преимущественно в Австралии и Бразилии. Отметим, что поставки железорудного концентрата (ЖРК) в КНР, осуществляли и украинские компании: "Метинвест", Ferrexpo, ArcelorMittal Кривой Рог и другие.

Одновременно китайцы создают совместные предприятия (СП) или покупают действующие проекты в странах с большими запасами богатой руды. По данным Steel Business Briefing (SBB, Великобритания), первое СП по добыче руды между предприятиями Китая и Австралии было создано в 1987 году, и уже в 1990 Rio Tinto и Sinosteel начали эксплуатацию карьера Channar. К 1998 году он вышел на проектную годовую мощность в 10 млн тонн, а за все время эксплуатации в Китай было отгружено более 200 млн тонн ЖРС. Anshan Iron & Steel принадлежит 50% в Karara mine в западной Австралии. Первая поставка руды состоялись в 2011, ожидается, что к 2015 году здесь ежегодно будет производиться 23 млн тонн концентрата.

Wuhan Iron & Steel (WISCO) создало СП с Centrex Metals на магнетитовом проекте Fusion (Австралия), компании принадлежит 60% доля в Adriana Resources (Канада), которое изучает месторождение Lac Otelnuk с запасами в 6,5 млрд тонн руды (29% Fe), месторождение на Мадагаскаре. До 2015 года WISCO намерена достичь 100 % самообеспечения ЖРС. В апреле текущего года Hebei Iron & Steel Group купила за 182 млн канадских долларов 19,9% долю в Alderon Iron Ore Corp и 25% в новом проекте Kami (оба – Канада). После запуска китайская компания будет покупать на Kami, как минимум, 60% ЖРС (около 4,8 млн тонн из 8 млн тонн) по цене, которая будет на 5% ниже показателя одного из авторитетных сырьевых индексов. Китайские компании также инвестируют в сырьевые проекты в Сьерра-Леоне, Перу и других странах мира.

Одной из стратегических целей южнокорейской "Posco" является увеличение доли собственной руды до 50% к 2014 году (с 18% в 2011). Так, весной 2012 года вместе с партнерами она купила за 3,6 млрд долл. 30% долю в железорудном проекте The Roy Hill (Австралия) годовой мощностью 55 млн тонн. Первая руда с предприятия, которое принадлежит богатейшей женщине Австралии Джине Райнхарт, должна быть отправлена потребителям до конца текущего года. "Posco" также владеет долей в бразильской железорудной компании Namisa, изучает возможность работы в Колумбии. Кроме того, компания ведет переговоры с акционерами австралийской Arrium Ltd. Напомним, что в 2008 году стало известно о планах "Posco" по покупке в Украине активов в горнодобывающей и металлургической отраслях. Тогда среди возможных партнеров южнокорейской компании аналитики называли ММК им.Ильича, "Запорожсталь" и Полтавский ГОК.

Активно участвуют в сырьевых проектах представители индийской металлургии, которая в ближайшие годы намерена существенно увеличить объемы выплавляемой стали. При этом в Индии имеются экологические ограничения на разработку полезных ископаемых.

Европейское исключение

В Европе, охваченной кризисными настроениями, находится штаб-квартира "ArcelorMittal", одного из крупнейших мировых производителем железной руды. По итогам 2011 года на 29 месторождениях "ArcelorMittal" было добыто 54,1 млн тонн руды. В том числе в сентябре прошлого года была совершена первая поставка с месторождения в Либерии, а уже по итогам 2012 года там будет произведено 4 млн тонн сырья. Компания намерена к 2015 увеличить добычу руды до 100 млн тонн, что составит 75% ее потребности в ЖРС.

Кроме "ArcelorMittal", в Европе можно выделить Tata Steel Europe, которая планирует увеличить самообеспечение железной рудой до 50%. С этой целью, совместно с New Millenium Iron, компания разрабатывает проект в восточной Канаде, в котором Tata контролирует 80%. Отгрузка первой руды должна состояться уже до конца года. На втором канадском месторождении добыча может начаться в 2016 году, что позволит Tata Steel Europe продавать излишки ЖРС.

В России большая часть крупнейших металлургических холдингов также обеспечены собственным сырьем, что позволяет им производить сталь с низкой себестоимостью. Так, у Евраза показатель обеспечения рудой составляет 100%, а в июне текущего года топ-менеджмент компании заявил о планах увеличить его к 2016 году до 120%. "Северсталь" обеспечена железной рудой на 110% за счет двух действующих железорудных предприятий.

Кроме того, компании Алексея Мордашова принадлежат Putu Iron Ore Mining Ltd (Либерия) и 25% доля в SPG Mineração, которое владеет лицензией на разработку железорудного месторождения в Бразилии. НЛМК уже в 2014 году будет на 100% обеспечена собственным ЖРС. На этот год намечен запуск окомковательной фабрики годовой мощностью 6 млн тонн окатышей и увеличение выпуска концентрата на Стойленском ГОКе до 18 млн тонн.

У других крупнейших российских метхолдингов эти показатели менее сбалансированы. В планах Магнитогорского МК достичь 50% самообеспечения рудой, а "Металлоинвест" является, скорее, горнодобывающей группой, сырьевая продукция которой реализуется как в России, так и на внешних рынках.

Местная вертикаль

ПАО "ArcelorMittal Кривой Рог" (АМКР) – единственное предприятие украинской металлургии, которое добывает сырье, что позволяет оценить эффективность вертикальной интеграции в рамках одного юрлица. АМКР практически не приходится тратиться на покупку ЖРС у сторонних поставщиков, что положительно сказывается на финансовых показателях комбината. По итогам 2011 года практически все отечественные метпредприятия показали многомиллионные убытки, а чистая прибыль АМКР увеличилась на 77% до 2143 млн грн. При этом мощности предприятия по добыче руды превышают его потребности (за 9 месяцев 2012 года произведено 0,7 млн тонн аглоруды и 7,3 млн тонн железорудного концентрата), поэтому оно отгружает часть ЖРС другим активам группы ArcelorMittal и сторонним, в том числе китайским потребителям.

Со времен разгосударствления ГАК "Укррудпром" в начале 2000 годов другие украинские металлурги владеют или стремились получить контроль над сырьевыми активами. Но удача улыбнулась далеко не всем: ММК им.Ильича, "Запорожсталь", корпорация ИСД вплоть до недавнего времени закупали большую часть ЖРС у сторонних поставщиков. Но после того как первые два предприятия перешли под контроль группы "Метинвест", ситуация изменилась: недостатка сырья у мариупольских и запорожских металлургов нет.

В презентации Метинвест Холдинга говорится, что по итогам 2011 года группа имела мощности по производству около 15 млн тонн стали, которые были на 185% обеспечены собственным железорудным сырьем. В долгосрочной перспективе стоит цель увеличить производство стали до 25 млн тонн, а показатель обеспеченности собственным ЖРС снизить до 110%. В текущем году сталеплавильные мощности холдинга приросли за счет установления контроля над МК "Запорожсталь", который является крупным акционером ПИИ ЗАО "Запорожский ЖРК" (за 9 месяцев 2012 года здесь было произведено около 3,4 млн тонн аглоруды).

И лишь корпорация ИСД продолжает поиск собственных источников сырья. Одной из последних попыток диверсифицировать снабжение стала борьба за лицензию на разработку Чернянского месторождения в Белгородской области России, но аукцион, назначенный на декабрь 2011 года, был отменен.

Стремление украинских металлургов контролировать производственный процесс от добычи сырья до выпуска готового продукта соответствует мировым трендам. Лидеры мировой металлургии в борьбе за место на рынке стремятся не только увеличивать масштабы основного бизнеса и улучшать эффективность бизнес-процессов, но и снижать зависимость от неподконтрольных поставщиков сырья. В ситуации, когда предложение превышает спрос, – это один из основных путей остаться среди действующих игроков.

Павел Жданов

МинПром