Подробнее Запомнить город


Отрасль по сходной цене

20.05.09
размер текста:

На одной из последних международных конференций по рынку минеральных удобрений, проходивших в Санкт-Петербурге, царила добродушная атмосфера. Участники с российской стороны проявляли непраздный интерес к украинскому рынку. «Как скоро вы загнетесь?», – не стесняясь, спрашивали менеджеры российских компаний своих коллег из соседней республики. Бурных протестов в ответ не следовало, поскольку уверенности в светлом будущем отечественных производителей удобрений нет. Украинские химзаводы на сегодняшний день – самые подготовленные объекты для поглощения более крупными игроками рынка.

Главные претенденты на них – российские компании. Во-первых, приобретая активы в Украине, они покупают своих непосредственных конкурентов. Во-вторых, они, как ни одна другая иностранная компания, знакомы со спецификой украинского рынка. И, в-третьих, огромную роль играет фактор приватизации Одесского припортового завода, который контролирует последнюю задвижку на пути экспорта как российского, так и украинского аммиака. Удержать свои активы отечественным бизнесменам все сложнее: уже сейчас их продукция неконкурентоспособна даже на внутреннем рынке, не говоря уже о внешнем, где набирает силу экономический протекционизм.

Тяготы химиков лягут на аграриев

Объемы производства минеральных удобрений в нашей стране сжались как шагреневая кожа. Основные рынки сбыта нашей продукции быстро закрываются. Самый платежеспособный рынок – европейский – практически заключен в броню. Снижение объемов экспорта заставило местных производителей полностью переключиться на внутренний рынок, который теперь почти на сто процентов обеспечен собственной продукцией. Активно вводятся в ЕС и неценовые ограничения на импорт наподобие правил REACH, донельзя усложняющих процедуру ввоза и торговли удобрениями на европейских рынках.

Отдельные партии отечественных удобрений поставляются в регионы с бурно развивающимся сельским хозяйством (например, в Индию), которые испытывают острый дефицит удобрений. Но эти очаги спроса могут скоро угаснуть. Украинская продукция стремительно теряет свою конкурентоспособность. Газ, доля которого в себестоимости азотных удобрений превышает 70% – самое больное место химиков. Так, цена газа во втором квартале этого года составляет около 271 долл., тогда как, например, в соседней Румынии – это 193 долл. Спотовые цены на газ в Европе сейчас еще ниже. Конечная цена топлива для украинских промпотребителей, в том числе химиков, уже выше рыночных цен на их продукцию. Так, химики платят за газ примерно 330 долл./тыс. куб. м. Тогда как стоимость тонны карбамида, отправляемого на экспорт, не превышает 260 долл., аммиака – и того меньше. Понятно, что продавать свою продукцию за рубеж при таких параметрах просто невозможно.

Интересно, что в это же время цены на внутреннем рынке намного выше – в конце апреля тот же карбамид стоил около 340 долл. Отсюда следует печальный вывод: единственный способ выжить для химиков – это поставки на внутренний рынок. Печальный, потому что правительство, скорее всего, вынуждено будет блокировать импорт, предоставив возможность производителям поставлять удобрения на внутренний рынок по завышенным ценам. Ведь уже сейчас импортная продукция (например, российская селитра) стоит почти в два раза ниже аналогичной украинской. «В ближайшее время не исключено введение спецпошлин на импорт химической продукции в Украину, – прогнозирует начальник департамента АПК и химической промышленности компании «Госвнешинформ» Дмитрий Гордейчук. Это крайне непопулярная мера, но альтернатива ей – гибель отрасли».
Так что в ближайшее время и, особенно во время осенней уборочной кампании, украинским аграриям придется решать не только собственные проблемы, но и невольно спасать украинские химзаводы от банкротства.

Сначала давалец, затем – собственник

Проблемы украинских заводов тесно связаны с финансовыми затруднениями газовой монополии НАК «Нафтогаз Украины». До поры непонятно, соответствует ли резкое снижение объемов закупок газа у российского «Газпрома» реальному падению спроса на топливо на внутреннем рынке. Закупает ли НАК столько, сколько нужно, или столько, сколько может оплатить? Второе вероятней. Так, за недавними отключениями заводов, принадлежащих предпринимателю Дмитрию Фирташу – крымского «Титана» и «Ровноазота» – скорее всего, стоят не только политические причины, но и экономический расчет. Кому как не Фирташу отключать газ ввиду его дефицита лояльным премьер-министру менеджерам «Нафтогаза»? Именно эти предприятия могут стать первыми кандидатами на продажу.

Отчасти выживать химзаводам помогает и то, что они не полностью рассчитываются за потребленное топливо. Предприятия накапливают долги перед НАКом, который ничего не может с этим поделать. При этом химическое лобби в Верховной Раде (своих представителей там имеет «Стирол», северодонецкций «Азот», «Днепроазот» и др.) пытается застраховать себя от возможных отключений путем проведения через парламент нормы о невозможности сокращения подачи газа ниже уровня экологической безопасности. Понятно, что копить долги до бесконечности химикам не дадут. Да и такой кредитор как «Нафтогаз» владельцам предприятий ни к чему, ведь продать бизнес украинской газовой монополии в случае чего нельзя. Зато покупателем может выступить другая монополия – «Газпром». По сути, правительство уже разработало механизм получения контроля над украинскими химпредприятиями структурами «Газпрома».

Химическая дочка концерна – компания «Сибур» может выступить поставщиком газа на украинские химзаводы по давальческой схеме. Закупка газа по принципу толлинга у нерезидентов уже одобрена Минтопэнерго. Такая схема позволит предприятиям выжить в условиях кризиса, но приведет к смене владельцев предприятий. Фактически речь идет о возврате к практике 1990-х – начала 2000-х годов, когда бывшие давальцы становились акционерами предприятий. Именно это произошло в свое время с северодонецким «Азотом»: компания IBE Trade, поставлявшая на предприятие «итеровский» газ, впоследствии установила над ним контроль.

Постепенная смена владельцев, а не прямая продажа имеет свою логику. В условиях финансового кризиса, а также единственного возможного покупателя в лице «Газпрома», химпредприятия попросту не имеют рыночной цены. Простая продажа не выгодна их нынешним собственникам. Скорее они заинтересованы в максимальной ее отсрочке: заводы все еще генерируют неплохой денежный поток, который представляет немалую ценность. Под этот денежный поток, как минимум, все еще можно пробовать взять кредиты. По сути, если заводы и будут переданы новому собственнику, то с долгами и без оборотных средств.

Как ускорить передел

Больше других шансы выйти из кризиса с минимальными потерями у предприятий, имеющих диверсифицированную продуктовую линейку. Заводы, ориентированные на большой тоннаж (аммиак, карбамид, аммиачную селитру) конъюнктурно прибыльны. Действует простой принцип: если цена товара, скажем в порту «Южный», существенно превышает его себестоимость, которая в свою очередь зависит от цены газа, такое предприятие работает. Если нет – простаивает. Другое дело, если в продуктовом наборе есть продукция с высокой добавленной стоимостью. Таковой может похвастаться «Стирол», который кроме крупнотоннажки выпускает упаковку, лекарства, строительные материалы и т.п. Определенные возможности по диверсификации есть также у северодонецкого и черкасского «Азотов».

Наименее же диверсифицированным предприятием является самое новое из них – Одесский припортовый завод. Кроме аммиака и карбамида предприятие фактически ничего больше не выпускает. Интересно, что выжидательная позиция потенциальных покупателей химических активов в Украине во многом связана с позицией правительства в отношении приватизации ОПЗ. Ведь продав предприятие, на котором замкнут амииакопровод Тольятти-Одесса, Украина даст сигнал собственникам других заводов «продавать». Непосредственно зависят от трубы «Стирол» и северодонецкий «Азот» и, если на ее конце окажется российская компания – будь то «Сибур», «Еврохим» или «Тольяттиазот» – ничего другого как продаваться им не останется.

Можно смело утверждать, что украинское правительство сегодня прямо заинтересовано в продаже химпредприятий «Газпрому». Неработающие заводы не приносят прибыли, а значит, не платят налогов и не заводят в страну валюту. Им нужен собственник, который не только обеспечит их газом по приемлемым ценам, но и вложит в их развитие деньги, прежде всего – в снижение удельных затрат газа и расширение спектра удобрений (наладить выпуск гранулированного карбамида, NPK и т.п.). У нынешних владельцев предприятий таких денег нет: заработанные в «золотые» 2006-2008 гг. средства они не то что не приумножили, но даже и не сохранили. Большая их часть, вероятно, сейчас зависла в многочисленных американских и других инвестфондах, и вытащить их оттуда в ближайшие два-три года едва ли удастся.

Так что уже в ближайшие месяцы правительству предстоит принять непростое решение. Либо удерживать отрасль от падения до конца за счет предоставления различных льгот и преференций, которые могут больно ударить по другим секторам экономики. Либо же отпустить поводья и, последовав ницшеанскому принципу «падающего - толкни», дать старт масштабному переделу собственности в отрасли.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 2

...
Новости партнеров


Статьи
05.04.21, Василий Январев
В декабре 2020 года у Часовоярского огнеупорного комбината сменился собственник – им стал крупнейший в Украине производитель и экспортер глины группа компаний VESCO. О том, что даст компании эта покупка, влиянии коронакризиса на рынок глины, инвестициях в производство и планах на будущее, а также о том, как из глины, добываемой в разных карьерах, сделать продукт премиум-класса в интервью МинПрому рассказал генеральный директор VESCO Евгений Цымарман.
25.03.21, Ярослав Ярош
10 марта Европарламент большинством голосов поддержал резолюции о введении на всей территории ЕС механизма таможенной углеродной корректировки (Carbon Border Adjustment Mechanism). Выражаясь более понятно, речь идет о дополнительном налогообложении товаров, производство которых сопряжено с выбросами углеводорода в атмосферу. Ожидаемо новый налог сильнее всего ударит по импорту в ЕС из третьих стран. И Украина наряду с Китаем и Россией находится в самой высокой группе риска.
15.03.21, Ярослав Ярош
В декабре прошлого года Украина возбудила антидемпинговое расследование относительно проката из углеродистой стали с покрытием происхождением из Китая. Окончательные результаты расследования ожидаются под занавес 2021-го. Но украинские производители не хотят еще целый год терпеть убытки из-за китайского импорта. Поэтому настаивают не введении предварительных антидемпинговых пошлин уже весной.
11.03.21, Василий Январев
Несмотря на беспрецедентно жесткие условия Антимонопольного комитета "Метинвест" приобрел крупнейшего украинского производителя коксующегося угля, что значительно усилит вертикальную интеграцию холдинга. В свою очередь предприятия Покровской угольной группы получат необходимые инвестиции для развития добычи, которые станут гарантией стабильной работы на несколько десятков лет. Для региона же стабильная работа и развитие Покровского означают рост занятости и увеличение поступлений в местный бюджет.
02.03.21, Василий Январев
1 марта в Верховной Раде зарегистрирован законопроект №5175 о продлении пошлины на экспорт металлолома еще на 5 лет. Именно об этом просили металлурги украинских законодателей еще в середине февраля. Ведь, пошлина будет действовать еще полгода, а ее непролонгация грозит крайне тяжелыми последствиями для отечественной металлургии в частности и экономики в целом.
19.02.21, Ярослав Ярош
Такого конца ушедшего года не прогнозировал никто. На фоне пандемии и спада деловой активности ценовые индикаторы на основные виды металлургического сырья, в т. ч. полуфабрикаты обновили исторические максимумы – кто за 5, 6 лет, а кто и за 10. Украинские экспортеры вовремя сориентировались в ситуации и поймали дополнительную маржу. С трепетом надеясь, что и в 2021 г. удастся ковать железо, не отходя от кассы.
09.02.21, Ярослав Ярош
Новоизбранный президента США Джо Байден начал свою каденцию с того, что отменил десяток решений своего предшественника. Но это не означает, что под снос пойдет все, что соорудил Дональд Трамп. Стена на границе с Мексикой, возможно, и рухнет, на забор, который оградил Штаты от импорта стали и других товаров может устоять. Слишком много лоббистов его подпирает.
29.01.21, Дмитрий Наталуха
В понедельник президент США Джо Байден подписал указ, обязывающий Федеральное правительство покупать больше продукции американского производства. Этим указом фактически существенно расширяется сфера действия и нормы знаменитого закона "покупай американское"
23.12.20, Ярослав Ярош
Несмотря на пандемию, карантин и экономический спад, рынок нефтепродуктов в Украине продолжает расти. В текущем году, впервые за десять последних лет, объем потребления топлив превысит 11 млн тонн. Емкость этого рынка в денежном эквиваленте приближается к 1,5 млрд долл. И нефтетрейдеры лелеют надежды, что пик еще впереди.
15.12.20, Василий Январев
Направленный на развитие отечественного машиностроения закон о локализации готов ко второму чтению. Требования к локализации сделаны более мягкими и плавными, что, по мнению разработчиков документа, позитивно скажется на практической реализации заложенных норм. Экономический эффект детально просчитан и дело остается лишь за депутатами, которые будут рассматривать законопроект, возможно, уже на этой неделе.


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!