Что поддержало руду?

Публікації

Начало лета принесло железорудным компаниям ценовой рост на их продукцию. Котировки выросли на фоне снижения запасов руды в Китае и надежд на увеличение спроса. Эксперты, однако, предостерегают: фундаментальных предпосылок для повышения стоимости сырья не отмечается. В ближайшие месяцы китайский спрос на руду может уменьшиться, увлекая цены вниз.

Заявления с реакцией

На текущей неделе расценки спотового рынка на железную руду повысились до трехмесячного максимума. 3 июня цена руды с 62% содержания Fe с доставкой в китайский порт Qingdao увеличилась до 63,33 долл./тонн. Это самый высокий уровень с конца февраля текущего года, передает Metal Bulletin. С начала апреля, когда руда в Китае упала до десятилетнего минимума – 47,08 долл./тонн. – материал вырос в стоимости на 35%.

Повышение в июне произошло после относительно стабильного по ценам мая, на протяжении которого стоимость железорудного сырья (ЖРС) на споте котировалась на уровне около 60 долл./тонн. Фьючерсы на материал, по информации Bloomberg, в прошлом месяце подорожали на 10%, показав самый значительный рост с июля 2013 года.

Ценовой позитив на рынке железной руды был продемонстрирован после апрельских сигналов со стороны крупнейших операторов сектора. Подъем начался вслед за тем, как британо-австралийская BHP Billiton в производственной отчетности за январь-март заявила об отказе от проекта на 600 млн долл. по расширению перевалочных мощностей в морском порту Хедленд.

После этой информации цена ЖРС в Китае 22 апреля увеличились на 5,9%, превысив 54 долл./тонн и продемонстрировав максимальный дневной прирост с октября 2012 года. В мае тренд укрепился на заявлениях еще одного горнорудного гиганта – Vale. В бразильской группе тогда сообщили, что из-за падения цен на сырье рассматривают возможность сокращения прогнозируемой добычи руды на 30 млн тонн на протяжении двух лет.

Другие игроки, что примечательно, проблему низких цен усмотрели в якобы согласованных действиях некоторых лидеров отрасли. Австралийская Fortescue инициировала на парламентском уровне вопрос о необходимости расследования ситуации с ценовым спадом на рынке ЖРС, наблюдавшемся в первом квартале. Для Австралии этот вопрос – чувствительный. В мае Reuters сообщал, что обвал железорудных котировок в прошлом году на 47% уже привел к потерям доходной части бюджета страны в размере 16 млрд долл.

Предложение местного сената нашло отклик у премьер-министра Австралии Тони Эбботта, который заинтересовался идеей расследования на рынке ЖРС. Но затем прозвучала резкая критика со стороны топ-менеджмента BHP Billiton. В группе отвергли предположения о сговоре с Rio Tinto c тем, чтобы вынудить мелких игроков уйти с рынка. А само возможное разбирательство гендиректор компании Эндрю Маккензи (Andrew Mackenzie) назвал "изумительным подарком для нашего главного конкурента из Бразилии". В конце мая Platts передавал, что австралийское правительство решило пока не начинать расследование.

Апрельские и майские заявления крупных компаний отрасли остановили ценовой спад, запустив некое ралли на этом рынке. Июньский же подъем котировок предопределен уже иными причинами. Сегодня в рост играет Китай – основной железорудный рынок мира. В 2014 году КНР импортировала свыше 932 млн тонн ЖРС против 820 млн тонн в 2013 году. "Существует относительная нехватка руды в Китае из-за уменьшения внутреннего производства", – отметил в комментарии информагентствам Кау Арауджо (Caue Araujo), директор железорудного департамента австралийской AME Group.

Подъем вне фундамента

Нынешнее повышение цены пришлось на сокращение запасов руды в КНР, что говорит об увеличении спроса на материал. В конце мая запасы руды в портах Поднебесной составляли 85,4 млн тонн – наименьший объем с декабря 2013 года. Его снижение фиксировалось седьмую неделю подряд. За весь прошлый месяц запасы упали на 10%. Это рекордный показатель месячного уменьшения с начала сбора данных в 2010 году.

Специалист "Укрпромвнешэкспертизы" (УПЭ) Дмитрий Желтяков полагает, что на удорожание руды оказал влияние увеличившийся спрос со стороны китайских металлургов, пополняющих истощившиеся запасы сырья. Еще один фактор, по его словам, состоит в ограниченном предложении более качественного ЖРС из-за неблагоприятных погодных условий (дождей) в Австралии. На повышение рудных цен оказало также влияние увеличение котировок на нефть. На протяжении прошлого месяца они были выше апрельских. Это, в свою очередь, отобразилось в производственной себестоимости горнорудных компаний и вызвало рост фрахтовых ставок на доставку в КНР – на 0,5-1,5 долл. на тонне.

"Если не в июне, то в августе точно спрос на ЖРС уменьшится. Все-таки определенные ремонтные работы у китайских металлургов запланированы на лето. А вот предложение руды, наоборот, увеличится", – прогнозирует Д.Желтяков.

Эксперт указывает: некоторые производители, ранее сократившие добычу, например, австралийская Atlas Iron, возвращаются на рынок или планируют возобновление работы. Стимулируют их как раз более высокие цены на железорудное сырье в сравнении с апрельскими. Одновременно с этим расценки на продукцию китайских металлургов, задающих темпы потребления в глобальном секторе руды, в мае продолжали падать из-за слабого спроса на сталь. "При таких условиях не вижу фундаментальных факторов, способных поддержать цены на ЖРС. Полагаю, возможен откат в стоимости сырья до уровня 55 долл./тонн уже в июне", – резюмирует специалист УПЭ.

Зарубежные аналитики также не усматривают причин для сохранения ценового позитива на рудном рынке. Представители Macquarie не исключают, что со второй половины года запасы ЖРС в Китае восстановятся при росте предложения сырья. Дальнейшее же ослабевание спроса негативно повлияет на стоимость сырья. В майском прогнозе UBS Group фигурирует цена руды в 45 долл./тонн для второго полугодия-2015. Аналитики компании предрекают увеличение австралийского экспорта ЖРС.

Ведущие горнодобывающие компании новые заявления о сокращении добычи оглашать не спешат. Напротив, в той же BHP Billiton не видят логики в снижении собственного производства, на чем настаивают некоторые акционеры и аналитики. Риски перекладывают на некрупные компании, работающие с высокими издержками.

Сэм Уолш (Sam Walsh), глава австрало-английской Rio Tinto, заявлял в мае, что в 2015 году производство 85 млн тонн железной руды покинет рынок, а мощности еще на 80 млн тонн в год будут в зоне риска. И пусть на официальном уровне гиганты отрицают заинтересованность в уходе мелких игроков, вполне понятно, кому предлагается сворачивать деятельность в ответ на низкую цену железорудного сырья. Выход светит малым компаниям. Причем на том фоне, что в 2015 году импорт ЖРС в Поднебесной, по китайскому отраслевому прогнозу, достигнет 1 млрд тонн.

Сергей Кукин

МинПром

Новини

15 Жовтня 2024

Франція закликала посилити моніторинг експорту російського газу до ЄС

Україна має апелювати до норми щодо форс-мажору у питаннях екологічного мита СВАМ

Виробники з зони бойових дій зможуть отримати гранти від держави

Індія різко скоротила закупівлі вугілля з Росії 

Держбанки готові надавати кредити на встановлення об’єктів генерації у громадах

Worldsteel очікує зниження світового попиту на сталь

Запоріжсталь виділила 8 млн грн на кондиціонер для прокатного стану

Україна накопичила достатньо газу та вугілля для проходження зими

Стефанчук підписав закон про підвищення податків

Уряд дозволив ФДМУ продати підприємство з виробництва газобетону Аерок

Гетманцев підрахував обсяг не задекларованих податків

Інтерпайп займає лідерські позиції на європейському ринку щодо декарбонізації

Acciaierie d’Italia перезапускає доменну піч №1

Nippon Steel має намір отримати держсубсидію на будівництво нових електродугових печей

Ціни на руду знижуються в очікуванні звітів гірничодобувних компаній

Rio Tinto завершила придбання акцій Mitsubishi в австралійському алюмінієвому заводі

ВСІ НОВИНИ ⇢