Экспертный совет: Повысит ли Украина выплавку стали весной?

Металлургические предприятия страны пытаются наверстать упущенное в 2015 году, за который стальная выплавка в отрасли упала на 15,5%, до 22,935 млн тонн. Весна благоприятствует задаче; это время года – сезон для производителей металлопродукции. МинПром поинтересовался у экспертов, смогут ли украинские меткомбинаты в марте-мае удержать зимний рост производства.

Аналитик инвесткомпании Eavex Capital Иван Дзвинка объясняет повышение украинской выплавки стали в январе-феврале 2016 года на 12,9% (до 3,91 млн тонн, по данным объединения "Металлургпром") совокупным действием нескольких факторов. Прежде всего, сказалась низкая база сравнения по началу прошлого года, за первые два месяца которого стальной выпуск в Украине обрушился на 29%, до 3,46 млн тонн.

"Свою роль сыграл также оптимизм отечественных металлургов по поводу уменьшения конкуренции со стороны российских и китайских меткомпаний в ЕС и Турции в свете заградительных мер против них", – говорит эксперт. На увеличение производства, по его словам, повлиял и рост цен на некоторые виды стальной продукции. Аналитик приводит следующие данные: за два месяца сляб (в портах Черного моря) подорожал на 30 долл., до свыше 242 долл./тонну на 29 февраля. Горячекатаный рулон с конца декабря поднялся в цене на 15 долл., до более чем 267 долл./тонну.

И.Дзвинка считает, что нынешней весной украинские метпредприятия сохранят позитивную динамику производства. Этому поспособствует снижение поставок российской и китайской стали на европейский и турецкий рынки по итогам антидемпингов и возможное удорожание металлопродукции в дальнейшем. Производственные планы металлургов могут быть поддержаны и относительно низкой стоимостью сырья – железной руды и коксующегося угля. Но при этом аналитик подчеркивает: для повышения общеотраслевых показателей важна бесперебойная работа предприятий на неподконтрольной территории Донбасса – Енакиевского метзавода (ЕМЗ) и Алчевского меткомбината (АМК).

Увеличение выплавки произошло на фоне того, что предприятия начало 2016-го отработали относительно стабильно, в то время как в феврале 2015-го из-за военных действий ЕМЗ, например, вообще останавливался, комментирует аналитик Concorde Capital Роман Тополюк. "Кроме того, наблюдается определенная стабилизация в стране, хотя ситуация еще далека от желаемой. Прежняя логистика работы горно-металлургических предприятий на Донбассе нарушена, что приводит к низкой загрузке мощностей", – говорит он.

Эксперт не ожидает существенного увеличения загрузки метпредприятий в ближайшее время – пока что военный конфликт продолжается, пусть и вялотекущий. Начало года украинские метпредприятия, по его оценкам, отработали со средней загрузкой сталеплавильных мощностей около 60%. Нормальный показатель загрузки – около 85%. С таким ее уровнем отрасль могла бы выпускать порядка 34 млн тонн стали в год, отмечает Р.Тополюк.

Со второй половины января цены на металл постепенно восстанавливаются, что положительно скажется на рентабельности предприятий. Но это оживление – сезонное, кардинально экономическая ситуация в мире не меняется, рассказывает аналитик. До конца года, прогнозирует он, украинские меткомпании вряд ли смогут выплавлять более 1,9-2 млн тонн стали в месяц, что в годовом выражении составляет около 24 млн тонн. "Для большего прироста предпосылок пока нет", – утверждает представитель Concorde Capital.

Старший аналитик ИГ "Арт Капитал" Алексей Андрейченко связывает украинский стальной рост в первые два месяца года с показателями предприятий группы "Метинвест". Он обращает внимание на то, что с января цены на горячекатаный рулон в портах Черного моря стабилизировались, а в феврале выросли на 3%. Одновременно прекратился обвал цен на железную руду и другие виды сырья. "Вполне вероятно, что такая стабилизация позволила "Метинвесту" восстановить производство", – говорит эксперт.

Он не исключает и того, что у группы появились дополнительные заказы – ее комбинаты постоянно осваивают новые виды стальной продукции. Возможно, у компании есть планы по увеличению своей доли в Европе с учетом принятия антидемпинговых пошлин в отношении российского и китайского холоднокатаного проката, добавляет аналитик.

Вместе с тем он считает отмеченный рост временным. "Глобального восстановления рынка стали не предвидится ни в этом, ни в следующем году. Возможны небольшие колебания, но цены на прокат останутся низкими. Конкуренция на рынках стали сильно увеличится из-за ослабления потребления в Китае", – уверен А.Андрейченко. По его прогнозу, в целом за текущий год Украина опять сократит стальную выплавку – на 5% от результата 2015-го.

В самой группе "Метинвест" говорят, что данные "Металлургпрома" не свидетельствуют о высоком темпе производства, а всего лишь отражают низкую сравнительную базу. В январе-феврале прошлого года логистические проблемы (взорванный мост под Мариуполем) привели к значительному падению производства на меткомбинатах компании. К февралю этого года проблему удалось решить. Последний месяц зимы ММК им. Ильича работал с загрузкой 80%, "Азовсталь" – около 75%, ответили в пресс-службе компании.

Здесь утверждают, что положение в отрасли остается сложным: "Мы хотим наращивать объемы производства, но внешние факторы пока не позволяют реализовать эти планы". Среди моментов, негативно влияющих на работу металлургов, в группе называют дефицит металлолома, связанный с высоким уровнем экспорта этого сырья. К существенным негативам крупнейший украинский производитель металлопродукции относит и запланированное повышение грузовых тарифов на железнодорожные перевозки.

В последующем рост загрузки своих предприятий в компании намерены обеспечивать "за счет снижения себестоимости и оптимизации логистических цепочек". Это позволит добиться конкурентной себестоимости и нарастить поставки на ряд рынков сбыта. В группе также надеются на нормальное взаимодействие отрасли и власти и комплексный подход государства к проблемам металлургов. Что касается прогнозов, то в "Метинвесте" убеждены – позитивных сдвигов ожидать стоит не ранее 2017 года.

"Текущее увеличение производства стали в Украине объясняется не улучшением ситуации на рынке, а тем, что в январе-феврале 2015 года некоторые заводы просто простаивали", – констатирует эксперт ГП "Укрпромвнешэкспертиза" (УПЭ) Олег Гнитецкий. Отмеченное с начала года повышение стального выпуска в стране он увязывает преимущественно с нынешней деятельностью этих предприятий.

Возобновление выплавки на АМК и более ровная работа ЕМЗ обеспечили 91% двухмесячного прироста, указывает эксперт. Также прибавил в производстве "АрселорМиттал Кривой Рог", где январский выпуск вырос на 100 тыс. тонн в годовом соотношении. Дальнейшее повышение выплавки в 2016-м обеспечит в основном тот же Алчевский МК. По оценкам УПЭ, благодаря этому комбинату ежемесячное увеличение производства по отрасли составит 150-180 тыс. тонн по сравнению с прошлым годом (+8-9%).

О.Гнитецкий признает, что в начале весны всегда возникают ожидания по сезонному оживлению спроса на металл. Однако он указывает и на сдерживающие факторы, характерные для нынешнего года. На Ближнем Востоке и в Северной Африке из-за снизившихся цен на нефть наблюдается недостаток финансирования проектов, потребляющих прокат. "Не похоже, чтобы особо улучшалась ситуация с платежеспособным спросом и на внутреннем рынке Украины", – отмечает представитель УПЭ.

При всем том эксперт прогнозирует, что в текущем украинские меткомпании нарастят экспорт стали примерно на 1,5 млн тонн. АМК, по его мнению, гарантированно возобновит поставки слябов в Европу. В Евросоюзе и Турции наши металлурги смогут повысить продажи рулонов, частично замещая китайскую и российскую продукцию, подпавшую под антидемпинги. На домашнем рынке прирост потребления проката в этом году составит не более 0,4-0,5 млн. тонн. "Таким образом, исходя из рынков сбыта, суммарно украинские металлурги в 2016 году увеличат выплавку сырой стали на 2,0-2,5 млн тонн, до 25-25,5 млн тонн, или на 9-11%", – говорит О.Гнитецкий.

Глава Федерации металлургов Украины (ФМУ) Сергей Беленький полагает, что в случае благоприятной ценовой конъюнктуры наши метпредприятия и весной повысят выплавку стали более чем на 10% к аналогичному периоду 2015-го. По его мнению, при наличии заказов точками роста в отрасли станут Алчевский меткомбинат и Енакиевский метзавод. На "Азовстали" провели ремонтную кампанию, и при улучшении спроса на внешних рынках этот комбинат также нарастит выпуск продукции, прогнозирует он. Хотя и оговаривает, что деятельность АМК и ЕМЗ сопряжена с рисками функционирования на неподконтрольной территории.

Еще один момент, который может обернуться негативом для отрасли, касается ситуации с заготовкой лома и его экспортом, отмечает руководитель Федерации. На этой неделе в Министерстве экономического развития и торговли (МЭРТ) утвердили баланс, предусматривающий прогнозный объем заготовки лома черных металлов в Украине на текущий год в 4,6 млн тонн. Экспорт данного вида металлургического сырья прописан на уровне 1,1 млн тонн.

"Думаю, вывоз лома в таких объемах вполне возможен. А вот в его утвержденных поставках на внутренний рынок – 3,5 млн тонн в целом по 2016 году – я совершенно не уверен", – подчеркивает С.Беленький. В январе украинские метпредприятия получали это сырье на уровне 55-60% от расчетной потребности. Объем ломосбора в первый месяц 2016-го стал самым низким за многие годы. При подобных тенденциях металлурги и в текущем году столкнутся с серьезным дефицитом лома. А это, в свою очередь, явно не лучшим образом отразится на металлургическом производстве в стране, утверждает собеседник МинПрома.

Оценивая годовые перспективы украинской стальной выплавки, глава ФМУ приводит два прогноза: отмеченное в балансе МЭРТ увеличение на 6,8% до 24,5 млн тонн и ожидаемый в "Металлургпроме" рост на 29% до 29,65 млн тонн. "Полагаю, что производство стали в стране по итогам 2016-го составит среднее между этими двумя цифрами. Моя оценка: 25,5-26 млн тонн. Мощности для увеличения выплавки в Украине имеются. Главное, чтобы не подвела рыночная конъюнктура", – подытоживает эксперт.

МинПром