Подробнее Запомнить город


ФинСТОП

21.11.08
размер текста:

Финансового кризиса в Украине нет. Об этом заявила премьер-министр Юлия Тимошенко, открывая заседание Кабмина 16 октября 2008 г. Поэтому этот материал посвящается некоторым особенностям украинской экономики. Жаль, что Юлия Владимировна не премьер-министр США, а то, гляди, и там бы кризиса не было…

Как известно, то, что сейчас переживает планета и мы вместе с ней, является последствиями кризиса на рынке субстандартных ипотечных кредитов в США. Или, попросту говоря, большое количество крупных банков США выдало в свое время чересчур много кредитов людям, которые не соответствовали критериям, предъявляемым к ипотечным займам (займам, гарантией возврата по которым выступает недвижимость). Собственно, эти люди и подтвердили тот факт, что давать им деньги взаймы нельзя, ибо не отдадут – и они таки не отдали… В результате эти "невозвраты" хорошо посадили банковскую систему США, которая в свою очередь потянула за собой вниз банки других стран. Кризис неплатежей перешел и в другие сектора экономики на глобальном уровне, что и вызвало нынешний комплекс проблем системного характера. Многие светила мировой экономики, Ален Гринспен, к примеру, уже сейчас называют нынешние события как уникальные, происходящие раз в столетие. Поэтому права Юлия Тимошенко, когда говорит: "Кризиса нет!" – ведь это не кризис, а событие исторического масштаба.

Общая картина финансового мира выглядит следующим образом. Сегодня сложилась такая ситуация, что большое количество мировых игроков испытывают нехватку денег для обеспечения своих нужд, при этом в Украине происходит схожая ситуация. Так "Нефтегаз Украины" и другие компании, которые брали кредиты на внешних рынках в долларах, тоже нуждаются в валюте для погашения процентов и частично самого кредита. В результате эти компании, а также дочерние банки иностранных банков в Украине начали активно скупать валюту – доллары США. Тем самым они создали точечный (кратковременный) дефицит на этот товар на рынке Украины.

Нужно отметить, что в Украине в годовом исчислении количество валюты, поступающей в страну, значительно (9 млрд долл. США – результат 2007 г.) превышает уровень изымаемой из страны валюты. Что привело к тому, что на протяжении последних 9 лет доллар постоянно и уверенно терял позиции в отношении гривны. Сегодняшняя ситуация выглядит абсурдной еще и потому, что многие простые обыватели, поддавшись панике, начали скупать переоцененный доллар, который со временем опять упадет и вызовет еще большее уныние у тех, кто сначала продал доллары по курсу 4,5, а затем их купил по курсу 5,8. Причиной таких значительных колебаний курса является пассивная позиция Национального банка, который, имея больше чем 30 млрд долл. резервов, может с легкостью управлять курсом в пределах 5,05 грн. за доллар.

В сложившейся ситуации наибольшие потери ближайшие месяцы будут испытывать люди, которые взяли кредиты в долларах и чья зарплата привязана к гривне или другой валюте. По сути, они будут переплачивать за взятые ранее кредиты. Также проиграют люди, которые поддадутся панике и будут пытаться "сохранить" свои сбережения в долларах.

В Украине, помимо валютных неурядиц, существует проблема инфляции, которая только за три квартала 2008 года составила 16,1% (да и то по так называемым официальным данным), некоторые наши сограждане ее ощутили на все 20-30%. Самым интересным в этой ситуации является то, что от инфляции людей не может спасти ни одна валюта. Держите вы свои деньги в гривне, в долларах, в евро или в еще какой премудрой валюте – все равно цены вырастут как в гривне, так и в других валютах, эквивалент которых нужно обменять на ту же гривну, чтобы купить товар или заплатить за услугу. Встает вопрос – как защитить свой капитал? И тут каждый украинец на себе может ощутить все прелести мирового кризиса. Депозит – максимальная ставка на рынке, которую предлагают банки, находится в пределах 18-20%, а что делать с инфляцией, которая в годовом эквиваленте на 1 октября составила почти 25% (теряем деньги). Инвестиции (фондовый рынок, акции и открытые/интервальные инвестиционные фонды) – с начала года и рынок, и фонды, да и акции почти всех эмитентов в глубоком минусе и никто из мировых светил финансового рынка не осмеливается сейчас прогнозировать, когда он начнет свой рост.

Правда, наши доморощенные аналитики и "большие" эксперты уверяют доверчивых вкладчиков и инвесторов, что "вот-вот, он уже начал расти", еще с марта месяца – это называется "верьте дальше". Здесь существует одна проблема – ваш кошелек почему-то им уже не верит (значит, и в этой ситуации мы теряем деньги). Можно пойти на крайность и подумать о золоте и нефти (в Украине такое возможно или через банк, который торгует драгметаллами, или через брокера, который предложит через него купить данный актив на мировом рынке). И тут незадача – сейчас наблюдается хороший ценовой откат и по нефти (с рекордных почти 150 долл. до менее 50 долл. за баррель), и по золоту (давали больше чем 1000 долл. за тройскую унцию, сейчас – 909 долл.), и даже по пшенице…

Значит, это тоже не выход (теряем те же, пока еще наши, деньги). Как вариант попробуем подумать о недвижимости (квартиры, коттеджи и т. п.) – до недавнего времени это был очень популярный способ инвестирования в Киеве. Сейчас только ленивый не говорит о кризисе цен на жилье в Киеве (как на аренду, так и на продажу). Самые оптимистические прогнозы, которые высказываются людьми, заинтересованными в росте цен (риелторы и строители), сводятся к тому, что цены на жилье будут расти на уровне инфляции. Хотя та же статистика говорит об обратном – рост цен на жилье давно уступает инфляции Госкомстата, не говоря уже о ее реальных уровнях. Просветления не видно – на сегодняшний день большая часть спроса, который существует на жилье, не может быть реализована из-за нехватки у этого спроса денег, а наше родное государство делает все, чтобы они не появились, тем самым создавая дополнительные угрозы обвала рынка (резкое снижение цен на недвижимость). Уже сейчас большое количество коммерческих банков отказывается давать деньги на строительство, прогнозируя коллапс рынка (невозврат вложенных денег).

Таким образом, имея недвижимость как объект инвестиций, уже сейчас вы теряете свой капитал (из-за инфляции), а в ближайшем будущем может и вовсе случиться непоправимое (вы не сможете вернуть те деньги, которые вложили еще несколько лет назад, из-за резкого снижения цен).

Эпилог неутешителен: в Украине, как и во многих странах мира, количество путей сохранения и преумножения денег в данное время очень невелико, большинство из них спекулятивные, а значит, недоступные широкому кругу обывателей. Самым надежным и относительно утешительным способом поддерживать сохранность своего капитала является использование сберегательных счетов (благо, многие банки предоставляют такую услугу с довольно неплохим процентом, до 16% годовых). Или, как вариант для среднего и большого капитала, – инвестирование в развитие бизнеса, покупка активов (целостные имущественные комплексы, участки под ведение бизнеса) по относительно низким ценам.

Кредитный рынок тоже остановился. Сейчас взять кредит довольно сложно – не только потому, что у многих банков нет достаточной денежной массы для того, чтобы его выдать, но еще и потому, что ставки по кредитам значительно выросли (независимо от типа кредита). Это вызвано довольно резким увеличением учетной ставки Национальным банком – до 12% в годовом исчислении. Таким образом, была установлена очень высокая базовая ставка по гривне, что не дает возможности банкам и близко подойти к ставкам по иностранной валюте, которые на порядок ниже. Но при этом и их уровень значительно подскочил, так как ставка LIBOR и по доллару, и по евро в последние несколько месяцев удваивалась на протяжении всего лишь одних суток. Что напрямую влияло на плату по кредитам в украинских банках, так как некоторые из них (например "СЕБ банк") привязывали свои кредитные продукты именно к значению ставки LIBOR по определенной валюте.

Интересно то, что, даже если вы – благонадежный кредитор и имеете блестящую кредитную историю и престижную работу, вам все равно могут отказать в кредите или в открытии кредитной линии. Это произойдет лишь потому, что банк будет выбирать лучших из возможных заемщиков из-за нехватки достаточной денежной массы для покрытия нужд потенциальных клиентов. Поэтому в сложившейся ситуации сложно рассчитывать на легкое получение достаточно больших заемных сумм, например, на покупку машины или квартиры. Именно этот фактор, по мнению большинства экспертов рынка, может привести к обвалу цен на недвижимость. Уже сейчас дилеры автомобилей идут на существенное снижение цен (до 20%), та же ситуация ожидает и квартиры. Притом, если кризис затянется, можно ожидать двукратного снижения цен на жилую недвижимость.

Таким образом, в нынешней ситуации нужно придерживаться спокойствия и рационально принимать решения. Даже если у вас нет возможности нарастить капитал, не нужно забывать о том, что, сохранив его или максимально уменьшив потери, вы уже достигли значительных успехов. Ибо западная теория капитала учитывает не только приобретенную выгоду, но и те потери, которых удалось избежать.

... ...
 


Комментарии
комментариев: 5

...
Новости партнеров


Статьи
05.04.21, Василий Январев
В декабре 2020 года у Часовоярского огнеупорного комбината сменился собственник – им стал крупнейший в Украине производитель и экспортер глины группа компаний VESCO. О том, что даст компании эта покупка, влиянии коронакризиса на рынок глины, инвестициях в производство и планах на будущее, а также о том, как из глины, добываемой в разных карьерах, сделать продукт премиум-класса в интервью МинПрому рассказал генеральный директор VESCO Евгений Цымарман.
25.03.21, Ярослав Ярош
10 марта Европарламент большинством голосов поддержал резолюции о введении на всей территории ЕС механизма таможенной углеродной корректировки (Carbon Border Adjustment Mechanism). Выражаясь более понятно, речь идет о дополнительном налогообложении товаров, производство которых сопряжено с выбросами углеводорода в атмосферу. Ожидаемо новый налог сильнее всего ударит по импорту в ЕС из третьих стран. И Украина наряду с Китаем и Россией находится в самой высокой группе риска.
15.03.21, Ярослав Ярош
В декабре прошлого года Украина возбудила антидемпинговое расследование относительно проката из углеродистой стали с покрытием происхождением из Китая. Окончательные результаты расследования ожидаются под занавес 2021-го. Но украинские производители не хотят еще целый год терпеть убытки из-за китайского импорта. Поэтому настаивают не введении предварительных антидемпинговых пошлин уже весной.
11.03.21, Василий Январев
Несмотря на беспрецедентно жесткие условия Антимонопольного комитета "Метинвест" приобрел крупнейшего украинского производителя коксующегося угля, что значительно усилит вертикальную интеграцию холдинга. В свою очередь предприятия Покровской угольной группы получат необходимые инвестиции для развития добычи, которые станут гарантией стабильной работы на несколько десятков лет. Для региона же стабильная работа и развитие Покровского означают рост занятости и увеличение поступлений в местный бюджет.
02.03.21, Василий Январев
1 марта в Верховной Раде зарегистрирован законопроект №5175 о продлении пошлины на экспорт металлолома еще на 5 лет. Именно об этом просили металлурги украинских законодателей еще в середине февраля. Ведь, пошлина будет действовать еще полгода, а ее непролонгация грозит крайне тяжелыми последствиями для отечественной металлургии в частности и экономики в целом.
19.02.21, Ярослав Ярош
Такого конца ушедшего года не прогнозировал никто. На фоне пандемии и спада деловой активности ценовые индикаторы на основные виды металлургического сырья, в т. ч. полуфабрикаты обновили исторические максимумы – кто за 5, 6 лет, а кто и за 10. Украинские экспортеры вовремя сориентировались в ситуации и поймали дополнительную маржу. С трепетом надеясь, что и в 2021 г. удастся ковать железо, не отходя от кассы.
09.02.21, Ярослав Ярош
Новоизбранный президента США Джо Байден начал свою каденцию с того, что отменил десяток решений своего предшественника. Но это не означает, что под снос пойдет все, что соорудил Дональд Трамп. Стена на границе с Мексикой, возможно, и рухнет, на забор, который оградил Штаты от импорта стали и других товаров может устоять. Слишком много лоббистов его подпирает.
29.01.21, Дмитрий Наталуха
В понедельник президент США Джо Байден подписал указ, обязывающий Федеральное правительство покупать больше продукции американского производства. Этим указом фактически существенно расширяется сфера действия и нормы знаменитого закона "покупай американское"
23.12.20, Ярослав Ярош
Несмотря на пандемию, карантин и экономический спад, рынок нефтепродуктов в Украине продолжает расти. В текущем году, впервые за десять последних лет, объем потребления топлив превысит 11 млн тонн. Емкость этого рынка в денежном эквиваленте приближается к 1,5 млрд долл. И нефтетрейдеры лелеют надежды, что пик еще впереди.
15.12.20, Василий Январев
Направленный на развитие отечественного машиностроения закон о локализации готов ко второму чтению. Требования к локализации сделаны более мягкими и плавными, что, по мнению разработчиков документа, позитивно скажется на практической реализации заложенных норм. Экономический эффект детально просчитан и дело остается лишь за депутатами, которые будут рассматривать законопроект, возможно, уже на этой неделе.


Жми «Подписаться» и получай самые интересные новости портала в Facebook!