Снижение стоимости азотных минеральных удобрений на мировых рынках негативно сказалось на объемах производства и экспорта украинских предприятий. Наиболее чувствительным к изменению конъюнктуры по итогам января-апреля оказался аммиак. Карбамид и селитра сохранили позитивную динамику, но также находятся в зоне риска.
Сбавили обороты
По итогам 4 месяцев выпуск аммиака в Украине сократился на 12,66% к аналогичному периоду 2011 года, до 1,539 млн тонн. Сокращение экспорта шло еще более опережающими темпами, за январь-март на 36,9%, до 218,41 тыс. тонн. Таким образом, основным фактором, позволившим предотвратить обвал в отрасли, стали закупки внутренним потребителем.
При этом на объединении "Ривнеазот" как одну из основных проблем сбыта отмечают недостаточный уровень оборотных средств у национального сельхозпроизводителя. Который, в свою очередь, вызван нежеланием банков кредитовать агросектор. Получить заем сейчас могут лишь крупные агрохолдинги, оперирующие земельными площадями в десятки тысяч гектаров.
На "ДнепрАзоте" уточняют, что из-за ненадлежащего финансового положения контрагентов в 2011 не выполнены условия контрактов на 580,58 млн грн., в т.ч. по поставкам аммиака на 108,84 млн грн., карбамида – на 198,88 млн грн. В связи с этим возможным покупателем аммиака у химпредприятий могли выступить госструктуры: Аграрный фонд и Государственное агентство материального резерва.
О наличии соответствующих договоренностей с ними в 2011 сообщал владелец холдинга Group DF Дмитрий Фирташ, контролирующий "Ривнеазот", северодонецкое и черкасское объединения "Азот" и горловский концерн "Стирол" на правах собственности и Одесский припортовый завод – через лояльный топ-менеджмент.
До настоящего времени производство аммиака было экспортно ориентированным видом бизнеса даже для государственного ОПЗ. Однако сбытовую политику приходится менять под влиянием неблагоприятных внешних факторов. Так, средняя стоимость аммиака в январе-марте по внешнеторговым контрактам уменьшилась на 13,8% к аналогичному периоду 2011, до 356 долл./тонн. Это никак не увязывается с прогнозом о превышении мирового спроса на аммиак над его предложением в 2012 на 2,5 млн тонн, ранее озвученным главой Союза химиков Украины Алексеем Голубом. Ведь в таком случае цены, наоборот, только росли бы.
Снижение поставок на Ближний Восток частично компенсировалось возобновлением спроса со стороны европейских потребителей. Так, в марте отгрузки в Турцию уменьшились на 58,41% к аналогичному периоду 2011, до 10,77 тыс. тонн, в Польшу – на 51,09%, до 1,94 тыс. тонн, тогда как в Бельгию возросли в 4,35 раза, до 12 тыс. тонн.
Вместе с тем производство карбамида, аммиачной селитры и карбамидно-аммиачной смеси (КАС) в Украине за 4 месяца увеличилось на символических 1,2%, до 1,008 млн тонн. Экспорт карбамида за I квартал вырос более значительно, на 7%, до 984,05 тыс. тонн.
Стоит отметить, что за этот период выпуск карбамида украинскими азотчиками составил 931 тыс. тонн, т.е. складские запасы снизились на 53,05 тыс. тонн. Средняя стоимость по экспортным контрактам на поставки карбамида в январе-марте выросла на 0,9%, до 336 долл./тонн.
При этом отмечался существенный рост поставок на рынки Ближнего Востока, Северной Африки и Евросоюза. Так, в марте отгрузки в Турцию возросли в 2,47 раза, до 63,92 тыс. тонн, в Джибути в 1,82 раза, до 59,52 тыс. тонн, в Италию в 2,03 раза, до 64,8 тыс. тонн.
Как известно, у производителей минудобрений сбыт продукции отличается значительными сезонными колебаниями: наибольшее значение для реализации имеют I и IV кв. Между тем в январе-марте только черкасский и северодонецкий "Азоты" увеличили выпуск карбамида на 3,4% и 1,6% соответственно, до 187,9 тыс. и 109 тыс. тонн.
У остальных даже в разгар сезона допущено снижение. У ОПЗ – на 10%, до 212,8 тыс. тонн, а горловского "Стирола" – на 8,6%, до 234,3 тыс. тонн, у "ДнепрАзота" – на 6,2%, до 187 тыс. тонн. Это позволяет прогнозировать простой либо значительную недозагрузку карбамидных мощностей на указанных предприятиях в июне-сентябре.
Горловский "Стирол" в марте возобновил промышленный выпуск КАС. Однако экспорт за указанный период составил всего 412 тонн, а его стоимость возросла на 74,38% к марту 2011, до 354 долл./тонн. Несмотря на это, большую часть КАС "Стирол" поставил на внутренний рынок: общий объем производства за март составил 13,1 тыс. тонн при 17 тыс. тонн всего в I квартале. Очевидно, что в данном случае речь идет о пилотной экспортной отгрузке, которая не может считаться индикатором рынка.
Также на украинского потребителя ориентировался черкасский "Азот", который за I квартал произвел 43,5 тыс. тонн КАС, что на 0,9% больше, чем за тот же период в 2011. При этом отгрузок на экспорт не осуществлялось.
Уже во второй половине мая после небольшой стагнации началось сезонное снижение цен на внутреннем рынке Украины: на карбамид – с 4848 грн./тонн до 4540 грн./тонн, на аммиачную селитру – с 3250 грн./тонн до 3100 грн./тонн. Стабильностью отличалась в мае стоимость аммиака: 5364-5600 грн./тонн, что обусловлено ростом экспортных котировок в мае с 500-510 долл./тонн до 570 долл./тонн (FOB, Черное море) с поставкой в июне.
Однако аграрии ожидают от производителей дальнейшего снижения цен на июль. Экспортные котировки по аммиачной селитре в мае снизились по отношению к предыдущему месяцу с 355-360 долл./тонн до 345-350 долл./тонн, по карбамиду с 540-545 долл./тонн до 480-460 долл./тонн. Это может рассматриваться как ответ арабским производителям, у которых предложение по карбамиду в мае варьировалось в пределах 510-520 долл./тонн, FOB.
Участники рынка объясняют удешевление карбамида отменой ряда крупных тендеров в Индии, а также меньшими, чем ожидалось, объемами закупки в Пакистане. При этом пакистанской компании TCP, купившей в мае 100 тыс. тонн карбамида по 522,8 долл./тонн на условиях CFR, своей сделкой удалось обвалить цену на остальных региональных рынках.
Кроме того, по сообщениям СМИ, индийская " State Trading Corp." купила 125 тыс. тонн карбамида иранского производства по 525 долл./тонн, CFR. В результате покупку остановили бразильские и южноевропейские потребители, дожидаясь более выгодного предложения.
В поисках выхода
Ранее Д.Фирташ утверждал, что прирост выпуска удобрений в 2011 получен за счет синергии от объединения украинских производителей в рамках Group DF, а также достижения договоренностей о совместной сбытовой стратегии с владельцем россошанских "Минудобрений" Аркадием Ротенбергом.
Однако итоги января-апреля 2012 показывают, что на самом деле минувший позитив был вызван благоприятной ситуацией на рынке и не более того. Так, по данным "Ривнеазота", в 2011 средняя цена реализации аммиачной селитры выросла на 626,36 грн./тонн, известково-аммиачной на 534,1 грн./тонн, аммиака на 903,97 грн./тонн.
Это позволило предприятию увеличить дополнительно доход на 322,6 млн грн., 212,9 млн грн. и 20,8 млн грн. соответственно по каждой товарной позиции. Кроме того, увеличить продажи в 2011 участникам рынка помогал высокий спрос.
Например, за счет увеличения объемов производства "Ривнеазотом" дополнительно получено 178,5 млн грн., в т.ч. по аммиачно-известковой селитре 67,2 млн грн. Но как только ценовой тренд изменился на негативный, объявленные преимущества сразу перестали работать.
Между тем у Д.Фирташа потихоньку заканчивается дешевый ресурс из старых запасов: примерно 5,4 млрд куб. м из 11 млрд куб. м газа, принадлежавшего швейцарскому газотрейдеру "RosUkrEnergo AG" плюс 1,1 млрд куб. м. в качестве компенсации за его изъятие в 2008 правительством Юлии Тимошенко. Как известно, эти объемы по решению Стокгольмского арбитражного суда переданы RUE в 2010.
Тогда и выяснилось, что с переходом на прямые договорные отношения между НАК "Нафтогаз Украины" и российским ОАО "Газпром" заинтересованность последнего в RUE как операторе-посреднике свелась к нулю. Поэтому своего дешевого газа у Д.Фирташа больше нет. В результате ему приходится покупать у Нафтогаза дорогой российский газ и разбавлять его более дешевым газом, доставшимся как соучредителю RUE.
А закупки в Европе у немецкого концерна RWE, с которым, по некоторым данным, компания OstChem Д.Фирташа договаривается о поставках для Одесского припортового завода, могут лишь частично смягчить прессинг российского газового монополиста.
Также производители через Союз химиков Украины пытаются сейчас пролоббировать в правительстве решение о снижении стоимости газа для своих нужд административными методами: за счет отмены целевой надбавки в пользу Нафтогаза и понижения тарифа на транспортировку газа.
Но и это может рассматриваться лишь как временные меры, не решающие проблемы отрасли по сути. К таковым можно отнести низкую эффективность инвестиционной политики. Например, "ДнепрАзот" в 2009-2011 освоил 134,96 млн грн. на приобретение и модернизацию основных средств. При этом износ активной части основных фондов по итогам 2011 на предприятии составил 72,5%.
Еще больше потратил на финансирование инвестпрограммы в 2011 черкасский "Азот" – 277,7 млн грн. Износ основных фондов на предприятии по итогам года достиг 89,56%.
Практика показывает, что, несмотря на консолидацию отраслевых активов, Group DF пока не готова использовать инструменты, позволяющие лидерам рынка (Transammonia, Helm и т.д.) выигрывать крупные тендеры на поставку минудобрений, особенно в Евросоюзе. Речь идет о кредитовании на 3-4 месяца аграриев, приобретающих продукцию у транснациональных химконцернов. Это условие забивается производителем в конкурсное предложение и сразу дает значительные преимущества перед конкурентами.
Справедливости ради стоит отметить, что возможности украинских предприятий ограничивает несвоевременный возврат экспортного НДС правительством. К примеру, только у северодонецкого "Азота" по итогам 2011 задолженность государства по НДС составила 386,8 млн грн., в т.ч. просроченная к возмещению – 272,2 млн грн.
Однако наиболее слабым звеном азотчиков остается отсутствие собственной сырьевой базы. Для сравнения: крупный российский холдинг "Еврохим" после получения соответствующих разрешений взялся за разработку в РФ двух газоносных площадей, способных в перспективе давать до 36 млрд куб. м газа в год.
Без аналогичных решений по вертикальной интеграции т.н. консолидация Д.Фирташа не позволит украинским химикам удержаться на плаву при длительном сохранении неблагоприятных условий на внешних рынках.
Игорь Воронцов
