Инвестгруппа "Альтера Финанс" подтвердила, что все 4 приобретенные ею в 2011-2012 годах предприятия украинской огнеупорной отрасли сосредоточены теперь в одних руках. Таким образом на рынке футеровки сформировался еще один консолидированный игрок – наряду с аморфным альянсом "Запорожогнеупора", Часовярского ОЗ и пологовского "Минерала", находящимися в зоне влияния "Запорожстали", и Пантелеймоновским огнеупорным, ушедшим под крыло российской группы "Магнезит".
Слияния и поглощения
Новое образование берет пока только числом. На вошедшие в него предприятия пришлось порядка 200 тыс. тонн огнеупорных изделий, выпущенных в Украине за прошлый год. Их долю можно оценить в 20-30% национального производства, что в принципе немало. Хотя с учетом активного присутствия в стране импортных огнеупоров рыночная доля будет несколько ниже. Об умении же новых хозяев огнеупорной четверки говорить слишком рано, несмотря на уже прозвучавшие амбициозные заявления с их стороны. Формально владельцем этих активов стал венчурный фонд "Дженерал Инвестмент Ресурсес" (GIR). Как сообщили в "Альтера Финанс", в его интересах были приобретены 99,48% акций Кондратьевского огнеупорного завода и 77,03% Великоанадольского огнеупорного комбината. Сделка закрыта в мае 2012. А в прошлом году GIR уже стал обладателем почти полных пакетов акций Красногоровского огнеупорного завода (99,18%) и Красноармейского динасового завода (94,9%).
Понятно, что за каждым фондом стоят живые люди. В данном случае в первую очередь обращает на себя внимание фигура донецкого предпринимателя Гурама Немсадзе, ставшего главой наблюдательного совета и на красногоровском, и на красноармейском предприятиях после смены собственников. Цепочка кадровых рокировок уже началась и на только что приобретенных фондом объектах. В частности, новым генеральным директором Великоанадольского комбината назначен Александр Попов, ранее возглавлявший Красногоровский ОЗ. А на Кондратьевском заводе главой Наблюдательного совета стал Дмитрий Горбатенко, возглавляющий контрольно-ревизионную службу красногоровского и красноармейского предприятий группы. Т. е. сейчас идет формирование управленческой вертикали зарождающегося холдинга, у вершины которой стоит семья Немсадзе. Его формальный лидер – Г.Немсадзе – бизнесмен еще довольно молодой и мало известный широкой общественности. Ранее интересы Немсадзе были замечены в строительстве, теперь они проявились и в огнеупорной промышленности.
Хлопоты по управлению свежеприобретенными огнеупорными активами GIR взяла на себя компания "Альтера Эссет Менеджмент" – дочка "Альтера Финанс". "Все предприятия, которые уже вошли и в дальнейшем войдут в активы фонда (GIR – МинПром), будут активно модернизироваться и развиваться. При этом на предприятиях, активами которых мы управляли в период 2011-2012 годов, применяются новые управленческие подходы, проводится техническое переоснащение производственной базы, значительно расширен ассортимент выпускаемой продукции и уже появились новые внутренние и внешние рынки сбыта", – заявил глава правления КУА "Альтера Эссет Менеджмент" Сергей Кленин. По его словам, на базе всех заводов группы удалось создать замкнутый цикл производства: от добычи сырья – до продажи расширенного ассортимента продукции на внешних рынках.
Однако в таких оптимистических рапортах важно четко отделять желаемое от действительного. Собственная сырьевая база группы достаточно слаба, а основным потребителем их продукции в обозримом будущем останутся украинские предприятия. У каждого из огнеупорщиков GIR свой собственный список заказчиков, но тенденция их объединяет одна: более 70% выпускаемого ими товара остается в Украине, более 60% – закупают предприятия металлургии и коксохимы.
Сырье и сбыт
Из всех собранных в пуле GIR предприятий только Великоанадольский комбинат имеет собственный рудник проектной мощностью 800 тыс. тонн каолиновых глин в год. Для удовлетворения своих локальных нужд этих запасов ему достаточно, но прокормить всю группу он не сможет. Да и рационы у заводов несколько отличаются. Поэтому остальным его побратимам приходится беспокоиться о закупке сырья на стороне, пускай и на родной. Поскольку три из четырех предприятий пула (кроме Красноармейского динасового) производят сходную продукцию – алюминосиликатные, шамотные огнеупоры, то от импорта они не зависят. Недостатка в глинах и кварцитах, необходимых для изготовления шамотных марок огнеупоров, в Украине нет. Другое дело, что находятся эти карьеры в чужих руках.
Поэтому стабильная работа огнеупорных заводов из группы GIR в значительной мере зависит от добрых отношений с крупными поставщиками сырья. К таковым, в частности, принадлежат Дружковское рудоуправление (входит в орбиту влияния СКМ), горно-добывающая компания "Минерал" ("Запорожсталь"), Ватутинский комбинат огнеупоров (французский холдинг Imerys) и др. И хотя каких-либо серьезных конфликтов между ними не возникало, но слабые сырьевые тылы – один из серьезных конкурентных минусов новой огнеупорной формации.
Особняком в ней стоит Красноармейский динасовый завод – более современное предприятие, по сравнению с тремя остальными, запущенными в эксплуатацию еще в конце XIX века. Он имеет более широкую гамму продукции, в которой встречаются и силикатные, и хромитовые, и циркониевые огнеупорные изделия. Соответственно, и круг клиентов у него шире: тут встречаются не только обладатели чугунно- и сталеплавильных ковшей, но и стеклозаводы, машиностроительные, ювелирные предприятия.
Впрочем, и у каждого из шамотных огнеупорщиков есть свои эксклюзивные нюансы специализации. Например, Красногоровский ОЗ умеет создавать огнеупоры на основе плавленого кварца, которых в Украине не производит больше никто. Хотя и спрос на них не столь высок. Поэтому сейчас завод ставит перед собой цель – увеличить объемы выпуска более востребованных рынком корундо-графитовых и мулитовых изделий. В то же время бесспорным лидером в стране по производству мулитовых плит, муллитокорундовых ковшевых стаканов и т.п. остается Кондратьевский огнеупорный завод. Это направление стало для предприятия приоритетным. Тем более что ранее заводу пришлось закрыть на реконструкцию цех №2, ориентированный на футеровку для мартеновских печей, постепенно выводимых из эксплуатации. Реконструкция, правда, заморожена до сих пор.
До GIR Кондратьевским заводом владел Мариупольский меткомбинат им. Ильича. Но даже после того, как пути предприятий разошлись (комбинат влился в холдинг "Метинвест", завод нашел нового хозяина), кооперация между ними сохранилась. Так что и сегодня ильичевские сталевары являются крупнейшими заказчиками продукции Кондратьевского огнеупорного.
Производство и финансы
В производственную яму заводы, собранные под знаменами GIR, провалились вместе со всей огнеупорной отраслью страны в 2009 году. Достигнув дна, они потихоньку выкарабкиваются на поверхность, но до уровня 2008 им еще довольно далеко. Это если брать в расчет вал. Если же считать по уровню доходов, то отрасль уже подтянулась до докризисного уровня. Но это стало возможным лишь благодаря тому, что увеличилась себестоимость огнеупорной продукции. Например, на Кондратьевском ОЗ она выросла в полтора раза относительно показателя 2009 года.
Главную роль в этом процессе сыграли энергоносители. Только в 2011 году природный газ для огнеупорщиков подорожал на 52%, электроэнергия – на 15%. А без газа кирпич не обжечь. На газ в себестоимости готовых огнеупоров приходится примерно 30%. И существенно снизить этот показатель (как это удалось, например, металлургам) технологии не позволяют. Впрочем, мало отставали от газа в подорожании и сырьевые материалы. Отпускные цены на глины и каолины увеличились за прошлый год на 20-25%, на кусковый шамот – на 45%.
В таких малоблагоприятных условиях три из четырех огнеупорных предприятий, входящих сейчас в группу GIR, закончили 2011 год с убытками. Причем и Великоанадольский огнеупорный комбинат, и Красногоровский завод впервые за три последних года продемонстрировали минусовый результат. До этого им удавалось сводить баланс к плюсам. Еще сильнее погряз в убыточности Кондратьевский ОЗ, получивший 12,5 млн грн. убытка. Удивил на этом фоне Красноармейский динасовый завод с почти 16 млн грн. чистой прибыли по итогам прошедшего года. Этот результат GIR может записать себе в актив. По сути, самый мелкий актив группы принес ей больше всего денег. Хотя объективно судить об управленческих способностях новых хозяев возможность представится лишь по итогам 2012, когда вышеописанные предприятия пройдут полный финансовый год под новым чутким руководством.
Ярослав Ярош
